強(qiáng)震懾！EDA公司IPO造假，被罰1650萬(wàn)元

張通社 zhangtongshe.com

原標(biāo)題：強(qiáng)震懾！IPO造假，被罰1650萬(wàn)元

農(nóng)歷除夕，證監(jiān)會(huì)重磅發(fā)文，EDA公司思爾芯申請(qǐng)科創(chuàng)板IPO過(guò)程中欺詐發(fā)行，被予以行政處罰。

證監(jiān)會(huì)發(fā)文通告顯示，思爾芯的招股說(shuō)明書(shū)中存在虛增收入和利潤(rùn)等違法違規(guī)事項(xiàng)，雖然思爾芯于2022年7月主動(dòng)撤銷(xiāo)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，但是證監(jiān)會(huì)對(duì)其欺詐發(fā)行行為進(jìn)行立案調(diào)查和審理。經(jīng)查，思爾芯虛增收入和利潤(rùn)屬實(shí)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)思爾芯公司以及思爾芯董事長(zhǎng)、CEO等人處以共計(jì)1650萬(wàn)元罰款的行政處罰。

通告發(fā)文指出，該事件是新《證券法》實(shí)施以來(lái)，發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

主動(dòng)撤銷(xiāo)IPO，公司仍遭1650萬(wàn)元罰款

據(jù)企查查顯示，思爾芯成立于2004年，是一家總部位于上海張江的EDA公司，業(yè)務(wù)聚焦于數(shù)字芯片的前端驗(yàn)證。成立以來(lái)，思爾芯完成了2輪戰(zhàn)略融資，其中2020年，它獲得金額高達(dá)數(shù)億元的戰(zhàn)略融資。

思爾芯于2021年8月提交科創(chuàng)板首發(fā)上市申請(qǐng)，擬募資10億元，保薦單位是中金公司。2021年9月公司被交易所問(wèn)詢一次，保薦人中金公司于次年3月進(jìn)行書(shū)面回復(fù)，涉及問(wèn)題包括同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、收入確認(rèn)、客戶與供應(yīng)商等方面。作為首發(fā)信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)，證監(jiān)會(huì)于2021年12月對(duì)其實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)公司涉嫌存在虛增收入等違法違規(guī)事項(xiàng)。2022年7月思爾芯撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)對(duì)其涉嫌欺詐發(fā)行行為進(jìn)行了立案調(diào)查和審理。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，思爾芯在公告的證券發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容，其《招股說(shuō)明書(shū)》第六節(jié)“業(yè)務(wù)與技術(shù)”、第八節(jié)“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析”涉及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，2020年虛增營(yíng)業(yè)收入合計(jì)1536.72萬(wàn)元，占當(dāng)年度營(yíng)業(yè)收入的11.55%。虛增利潤(rùn)總額合計(jì)1246.17萬(wàn)元，占當(dāng)年度利潤(rùn)總額的118.48%。

根據(jù)先前公布的招股說(shuō)明書(shū)顯示，思爾芯2018年、2919年、2020年、2021年前三月，公司的營(yíng)業(yè)收入分別為2,119.44萬(wàn)元、7,176.01萬(wàn)元、13,307.80萬(wàn)元和2,291.46萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-621.79萬(wàn)元、-985.34萬(wàn)元、1,010.72 萬(wàn)元和-346.25萬(wàn)元。

證監(jiān)會(huì)依法決定，對(duì)思爾芯處以400萬(wàn)元罰款；對(duì)時(shí)任思爾芯董事長(zhǎng)黃學(xué)良，時(shí)任思爾芯董事、首席執(zhí)行官、總經(jīng)理Toshio Nakama分別處以300萬(wàn)元罰款；對(duì)時(shí)任思爾芯董事、資深副總裁林鎧鵬，時(shí)任思爾芯董事、資深副總裁、董事會(huì)秘書(shū)熊世坤分別處以200萬(wàn)元罰款；對(duì)時(shí)任思爾芯首席財(cái)務(wù)官黎雄應(yīng)處以150萬(wàn)元罰款；對(duì)時(shí)任思爾芯監(jiān)事會(huì)主席楊錄處以100萬(wàn)元罰款。

據(jù)相關(guān)專(zhuān)家分析，EDA業(yè)務(wù)做大十分困難，對(duì)照發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)，缺少業(yè)績(jī)和利潤(rùn)，這可能是思爾芯編造數(shù)據(jù)的原因。

中國(guó)EDA領(lǐng)域的明星企業(yè)

思爾芯自2004年成立以來(lái)，一直深耕于EDA領(lǐng)域，并且是業(yè)內(nèi)最早開(kāi)發(fā)原型驗(yàn)證工具的企業(yè)。

2018年，思爾芯被國(guó)微集團(tuán)收購(gòu)，開(kāi)啟國(guó)產(chǎn)EDA研發(fā)新篇章。思爾芯還通過(guò)自研和并購(gòu)下功夫，著力實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)數(shù)字EDA全流程：2022年，思爾芯宣布并購(gòu)深圳國(guó)微晶銳技術(shù)有限公司（國(guó)微晶銳），推出企業(yè)級(jí)硬件仿真系統(tǒng)：芯神鼎OmniArk，并進(jìn)行了核心技術(shù)整合。同時(shí)，思爾芯通過(guò)自研，全新推出一款多語(yǔ)言混合、高性能的商用數(shù)字仿真器：芯神馳PegaSim。2023年，思爾芯發(fā)布一款自主研發(fā)的數(shù)字電路調(diào)試軟件：芯神覺(jué)Claryti。

至此，思爾芯通過(guò)強(qiáng)化核心技術(shù)和外部并購(gòu)，全面布局了包括軟件仿真、硬件仿真、原型驗(yàn)證、數(shù)字調(diào)試，以及EDA云在內(nèi)的各類(lèi)數(shù)字EDA工具。

經(jīng)過(guò)20年技術(shù)積累，思爾芯已被超過(guò)600家全球芯片設(shè)計(jì)企業(yè)所使用，客戶遍及中國(guó)、美國(guó)、日本等地，其中不乏英特爾、三星、索尼、瑞昱、黑芝麻智能、開(kāi)芯院等知名企業(yè)。

根據(jù)CSIA數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，思爾芯原型驗(yàn)證方案中國(guó)市場(chǎng)份額超過(guò)50%，國(guó)內(nèi)排名第一。全球市場(chǎng)份額8.88%，全球排名第二。公司原型驗(yàn)證解決方案已經(jīng)被2020年中國(guó)前十大集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)中的7家企業(yè)所使用。

2019年與2020年，思爾芯連續(xù)獲得兩輪戰(zhàn)略融資。2020年的數(shù)億元戰(zhàn)略融資包括浦東科創(chuàng)、中青芯鑫、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、君聯(lián)資本等。

注冊(cè)制下，“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”

思爾芯事件具有標(biāo)志性意義，這是由于它是新證券法實(shí)施以來(lái)，首例提交申報(bào)材料后未獲注冊(cè)而被證監(jiān)會(huì)查辦的欺詐發(fā)行案件，案件的詳情充分顯示了監(jiān)管部門(mén)對(duì)欺詐發(fā)行“零容忍”的態(tài)度。

數(shù)據(jù)顯示，近三年監(jiān)管部門(mén)共辦理上市公司信息披露違法案件397件，同比增長(zhǎng)近20%，作出行政處罰523件，涉及1932名相關(guān)責(zé)任人，對(duì)168人采取市場(chǎng)禁入措施，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件116件。

隨著A股全面實(shí)行注冊(cè)制，發(fā)行上市條件更加多元包容，發(fā)行上市全過(guò)程更加規(guī)范、透明、可預(yù)期。但實(shí)行注冊(cè)制，絕不意味著放松質(zhì)量要求，在把選擇權(quán)交給市場(chǎng)，強(qiáng)化市場(chǎng)約束的同時(shí)，審核把關(guān)和法治約束也將更加嚴(yán)格。

近期因欺詐發(fā)行受罰的不僅僅是思爾芯。近日深交所對(duì)思創(chuàng)醫(yī)惠開(kāi)出的紀(jì)律處分備受市場(chǎng)關(guān)注。該上市公司曾計(jì)劃在2020年通過(guò)可轉(zhuǎn)債方式募資，然而經(jīng)監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，思創(chuàng)醫(yī)惠通過(guò)子公司開(kāi)展虛假業(yè)務(wù)等方式，兩年來(lái)累計(jì)虛增利潤(rùn)上億元。在監(jiān)管看來(lái)，思創(chuàng)醫(yī)惠公開(kāi)發(fā)行文件編造重大虛假內(nèi)容，構(gòu)成欺詐發(fā)行。這是注冊(cè)制下首單再融資欺詐發(fā)行案件。

“零容忍打擊欺詐發(fā)行”不僅行政處罰，刑罰也在行動(dòng)。2023年底科創(chuàng)板首家退市企業(yè)紫晶存儲(chǔ)發(fā)布公告稱，經(jīng)公司向梅州市公安局了解，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，實(shí)際控制人鄭穆、實(shí)際控制人一致行動(dòng)人羅鐵威涉嫌欺詐發(fā)行證券罪，被采取強(qiáng)制措施。上述二人現(xiàn)羈押在梅州市梅縣區(qū)看守所。另?yè)?jù)公告，二人現(xiàn)已被梅州市檢察院批捕。

在IPO注冊(cè)制下，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，對(duì)于涉嫌存在重大違法違規(guī)行為的，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)即使撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，也要一查到底。對(duì)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)將以“零容忍”的態(tài)度堅(jiān)決予以嚴(yán)厲打擊，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

業(yè)內(nèi)資深人士表示：“過(guò)去，企業(yè)為了盡快上市或獲得更高的首發(fā)募資規(guī)模，做高營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，只是虛增程度有所不同。只要虛增程度不過(guò)分，保代也樂(lè)于為其‘包裝’。企業(yè)和保代知道，‘包裝’后的材料乍看問(wèn)題不大，但經(jīng)不起仔細(xì)推敲，嚴(yán)格現(xiàn)場(chǎng)檢查易露馬腳。因此，早些年間，一些企業(yè)通過(guò)私下‘打招呼’的方式降低被查概率。后來(lái)‘打招呼’不再靈驗(yàn)，試圖‘帶病闖關(guān)’，被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查則撤回材料。再后來(lái)，撤回材料無(wú)法避免被查，‘包裝’程度明顯收斂，但由于IPO階段被罰的企業(yè)處罰力度相對(duì)不高，仍有部分企業(yè)抱有僥幸心理，企圖蒙混過(guò)關(guān)。”

此次，證監(jiān)會(huì)重拳出擊，足見(jiàn)對(duì)造假行為的嚴(yán)懲。

文字：薛路皓

編輯：丁詩(shī)韻

校對(duì)：任甄妮