估值100億！張江這家“小巨人”啟動IPO

張通社 zhangtongshe.com

全球高溫超導(dǎo)材料龍頭企業(yè)啟動IPO輔導(dǎo)。

日前，全球高溫超導(dǎo)材料“龍頭”企業(yè)——上海超導(dǎo)科技股份有限公司（以下簡稱“上海超導(dǎo)科技”）在上海證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記，啟動IPO輔導(dǎo)程序，計劃在A股市場首次公開發(fā)行股票并上市，中金公司為其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。

上海超導(dǎo)科技于2011年在上海張江成立，注冊資本5.17億元，是一家專注于高溫超導(dǎo)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。據(jù)東方財富網(wǎng)消息，上海超導(dǎo)科技在一級市場最新一輪估值已經(jīng)達(dá)到了100億元。

公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于可控核聚變、超導(dǎo)電力、高場磁體等前沿科技領(lǐng)域，目前已成長為全球第二代高溫超導(dǎo)材料的核心供應(yīng)商之一，年產(chǎn)量及銷量均超過千公里。作為一家在高溫超導(dǎo)材料領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，上海超導(dǎo)科技的上市計劃備受市場關(guān)注。

一路走來，上海超導(dǎo)科技已獲得多項榮譽(yù)。2014年上海市科委授權(quán)成立“上海超導(dǎo)科技材料及系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心”。2018年獲評上海市專利工作試點企業(yè)。2024年獲評“材料與綜合交叉領(lǐng)域上海市重點實驗室”、上海市認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

值得關(guān)注的是，超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是上海重點培育的新興產(chǎn)業(yè)之一，上海市政府明確提出要打造具有全球影響力的超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)“高地”。上海超導(dǎo)科技作為上海市“十二五”期間特別培育的戰(zhàn)略性高科技企業(yè)，在推動超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中起到了關(guān)鍵作用。

多位聯(lián)合創(chuàng)始人創(chuàng)業(yè)專業(yè)深耕超導(dǎo)領(lǐng)域

公司官網(wǎng)信息顯示，上海超導(dǎo)科技高管和核心技術(shù)團(tuán)隊由多位曾長期在國外從事第二代高溫超導(dǎo)技術(shù)研究的高精尖專業(yè)學(xué)者組成。同時，上海超導(dǎo)科技與上海交通大學(xué)保持深度合作，并建有聯(lián)合研究院。

公開資料顯示，上海超導(dǎo)科技董事長馬韜長年從事股權(quán)投資。2021年，馬韜籌劃并完成了上海超導(dǎo)科技的并購重組，引入以上市公司及主流投資機(jī)構(gòu)為主的投資人團(tuán)體。2022年初，馬韜擔(dān)任公司董事長及法人，全面負(fù)責(zé)公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營目標(biāo)的制定和團(tuán)隊管理，進(jìn)入公司后，與團(tuán)隊快速融合，并在極短時間內(nèi)就與技術(shù)團(tuán)隊共同取得了《銅銀合金加強(qiáng)的超導(dǎo)帶材、加強(qiáng)方法及超導(dǎo)線圈》發(fā)明專利。

公司聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁朱佳敏，畢業(yè)于上海交大電氣工程專業(yè)，博士學(xué)位。2011年，他與其他創(chuàng)始人共同組建了上海超導(dǎo)科技公司，之后長年主導(dǎo)上海超導(dǎo)科技的生產(chǎn)、研發(fā)、裝備等工作，并成功將國產(chǎn)高溫超導(dǎo)材料實現(xiàn)量產(chǎn)及進(jìn)口替代。朱佳敏獲得“上海市杰出青年工程師”“上海工匠”“浦東新區(qū)優(yōu)秀青年企業(yè)家”等多項榮譽(yù)稱號，2023年入選《麻省理工科技評論》“35歲以下科技創(chuàng)新35人”2022年度中國區(qū)榜單。

公司聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁洪智勇，2003年畢業(yè)于上海交通大學(xué)電氣工程系，之后赴英國留學(xué)，2004年于英國諾丁漢大學(xué)獲碩士學(xué)位，2007年獲得英國劍橋大學(xué)電子及電氣工程專業(yè)博士學(xué)位，并在劍橋大學(xué)做博士后研究三年。2011年由上海交通大學(xué)引進(jìn)回國，同年洪智勇與其他創(chuàng)始人共同創(chuàng)立了上海超導(dǎo)科技公司。洪智勇長期從事高溫超導(dǎo)材料和應(yīng)用技術(shù)研究，現(xiàn)兼任上海市高溫超導(dǎo)材料與應(yīng)用技術(shù)重點實驗室副主任、中國科學(xué)院等離子體物理研究所特聘客座研究員、中國振動工程學(xué)會磁浮專委會委員，并獲得省部級技術(shù)發(fā)明一等獎、二等獎等榮譽(yù)。

公司成立以來，參與了眾多國內(nèi)“首臺套”超導(dǎo)示范工程，同時躋身多個國際大型超導(dǎo)項目核心供應(yīng)商之列。生產(chǎn)一種產(chǎn)品，推動一種進(jìn)步；釋放一種能量，改變一次世界，這是超導(dǎo)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)目標(biāo)，也是上海超導(dǎo)科技公司團(tuán)隊的奮斗愿景。

打破國際壟斷市場占有率國內(nèi)領(lǐng)先

作為行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，上海超導(dǎo)科技自研自建了第二代高溫超導(dǎo)生產(chǎn)線和生產(chǎn)設(shè)備，打破了國外廠商在超導(dǎo)生產(chǎn)設(shè)備上的壟斷。此外，公司還自主研發(fā)了先進(jìn)的“超低阻帶材接頭技術(shù)”，實現(xiàn)了全球最低的工業(yè)接頭電阻，使二代高溫超導(dǎo)帶材的產(chǎn)業(yè)化和應(yīng)用進(jìn)程得以進(jìn)一步加速。

公司現(xiàn)有產(chǎn)品主要包括真空鍍膜設(shè)備（上游）、二代高溫超導(dǎo)帶材（中游）、二代高溫超導(dǎo)應(yīng)用（下游）。在真空鍍膜設(shè)備領(lǐng)域，公司打造了一套具備自主產(chǎn)權(quán)的真空鍍膜裝備體系并成功運(yùn)用于超導(dǎo)長帶材的生產(chǎn)。在二代高溫超導(dǎo)帶材領(lǐng)域，公司的技術(shù)水平處于國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流地位。在基于該類帶材的超導(dǎo)應(yīng)用領(lǐng)域幾項超導(dǎo)節(jié)能和電力產(chǎn)品已經(jīng)研發(fā)成功并正在推廣中。

作為一家超導(dǎo)帶材及真空鍍膜設(shè)備生產(chǎn)商，其主要產(chǎn)品第二代高溫超導(dǎo)帶材，突破了上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈、同時為客戶提供全套優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。經(jīng)國內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)鑒定，公司第二代高溫超導(dǎo)帶材整體達(dá)到國際同類產(chǎn)品的先進(jìn)水平，其中低溫強(qiáng)場特性、超導(dǎo)低阻接頭、光纖內(nèi)嵌超導(dǎo)帶材及監(jiān)測技術(shù)達(dá)到了國際領(lǐng)先水平；多家國際權(quán)威機(jī)構(gòu)評估，公司帶材產(chǎn)品性能指標(biāo)均排名全球前20%，性價比遠(yuǎn)超國內(nèi)外同類企業(yè)產(chǎn)品。

基于超導(dǎo)材料的特性，超導(dǎo)材料在能源、醫(yī)療、交通、國防和大科學(xué)工程等領(lǐng)域有眾多應(yīng)用。在國內(nèi)，上海超導(dǎo)科技的第二代高溫超導(dǎo)帶材生產(chǎn)也在上述幾大領(lǐng)域進(jìn)行對接應(yīng)用。目前，上海超導(dǎo)科技生產(chǎn)的超導(dǎo)材料，國內(nèi)市場占有率達(dá)到80%，并在進(jìn)一步開拓國際市場。

據(jù)公司官網(wǎng)，上海超導(dǎo)科技年產(chǎn)能達(dá)400km，出貨量全球居前，是國內(nèi)唯一實現(xiàn)超導(dǎo)帶材批量生產(chǎn)的企業(yè)，進(jìn)入了美國MIT-CFS、英國Tokamak Energy等全球可控核聚變龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，是國內(nèi)眾多核聚變商業(yè)主體、科研院所及上海、深圳超導(dǎo)電纜示范項目的唯一批量供應(yīng)商。公司已為全球100多家單位提供產(chǎn)品或服務(wù)，應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋超導(dǎo)電力、可控核聚變、高場磁體、高端醫(yī)療、高能物理、工業(yè)節(jié)能、高速交通等。

完成四輪融資擴(kuò)充產(chǎn)能，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級

成立至今，上海超導(dǎo)科技已完成四輪融資。其中，2014年完成B輪融資，投資方為創(chuàng)豐資本；其最近一次融資發(fā)生于2023年7月，獲得來自允泰資本的D輪融資。

輔導(dǎo)備案資料顯示，銅陵精達(dá)特種電磁線股份有限公司持有上海超導(dǎo)科技18.29%股份，為第一大股東；公司董事長馬韜實控的共青城超達(dá)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有11%股份；上?？苿?chuàng)集團(tuán)持有7.98%股份。

超導(dǎo)領(lǐng)域有著巨大的市場前景。根據(jù)GlobalMarketInsight，全球超導(dǎo)材料市場規(guī)模在2022年為109億美元，預(yù)計到2032年增長到292億美元，年復(fù)合增長率10.8%。低溫超導(dǎo)是當(dāng)前最大的細(xì)分市場，占據(jù)85%以上的份額，2024年市場規(guī)模約為百億美元。高溫超導(dǎo)也在2023年借助緊湊型聚變磁體需求，開始發(fā)力，會貢獻(xiàn)市場較大的增長，有望在2030年從市場份額不足10%提升到25% 。

根據(jù)智研咨詢，2016年我國超導(dǎo)材料行業(yè)產(chǎn)量307.8噸，到2022年超導(dǎo)材料產(chǎn)量增長到了1420.8噸，2022年我國超導(dǎo)材料行業(yè)需求量1684.2噸。因此，超導(dǎo)材料目前在市場上出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。

在這樣的背景和環(huán)境之下，上海超導(dǎo)科技的上市備受矚目。

其一，填補(bǔ)國內(nèi)空白。目前，我國的高溫超導(dǎo)材料產(chǎn)業(yè)還處于發(fā)展初期，上海超導(dǎo)科技的上市，將填補(bǔ)國內(nèi)資本市場的空白，吸引更多的資金和人才進(jìn)入這一領(lǐng)域。

其二，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級。高溫超導(dǎo)材料是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展水平直接關(guān)系到我國的科技實力和產(chǎn)業(yè)競爭力。上海超導(dǎo)科技的上市，將進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，提升產(chǎn)量，帶動整個高溫超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，推動高溫超導(dǎo)材料商業(yè)化，進(jìn)一步推動我國產(chǎn)業(yè)升級。

公司官網(wǎng)顯示，上海超導(dǎo)科技的第一期擴(kuò)產(chǎn)計劃已順利實施，產(chǎn)能逐步釋放，目前產(chǎn)能已位居全球前列；在第一輪擴(kuò)產(chǎn)成功的基礎(chǔ)上，公司已開啟第二輪擴(kuò)產(chǎn)?，F(xiàn)階段，公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，特別是在全球基于高溫超導(dǎo)磁體的緊湊型核聚變研發(fā)加速的背景下，穩(wěn)定批量提供高端產(chǎn)品、承擔(dān)各戰(zhàn)略研發(fā)項目的材料支撐已成為公司24小時連續(xù)生產(chǎn)的任務(wù)目標(biāo)。

在新的發(fā)展階段，具有“硬核”實力的上海超導(dǎo)科技順勢而為，啟動上市輔導(dǎo)，沖刺A股IPO，力求進(jìn)一步提升公司生產(chǎn)力和競爭力，走在夢想的最前沿，讓中國“智造”在世界遍地開花。

文字｜馬麗? ? ?編輯｜吳曉晴