面板過剩，驅(qū)動IC降價，廠商寧愿違約也不生產(chǎn)了

消費電子市場沒能迎來它的“虎年”，在“國內(nèi)市場手機出貨量同比下降”、“00后4年不換新手機”的需求頹勢下，手機屏幕模組剛出爐就跌價，DDIC（顯示驅(qū)動IC）的市場價格甚至比代理拿到的還低，手機DDIC的降價最先引發(fā)關(guān)注。

對于?顯示驅(qū)動?芯?片?市場?來說?，?近期三星?的?暫停?拉貨?時間?比?砍單?還?糟，?意味著?新的?訂單量可能在第三季度?趨近于零?。?首當(dāng)其沖的產(chǎn)品就是電視背后的LCD+OLED面板，直接引發(fā)面板廠迎來史上最大幅度“減產(chǎn)潮”，三星全面退出LCD面板競爭，多家面板廠反映已接到三星暫停采購?fù)ㄖ?，牽連上游DDIC的走向。

近日，代工廠力積電表示，對于DDIC芯片庫存的巨大壓力，已經(jīng)有客戶出現(xiàn)寧愿支付違約金也要減少庫存壓力的情況。今年的DDIC市場面臨多重挑戰(zhàn)。

以三星為代表的電視面板庫存是如何?走到?今天的?？

上游顯示驅(qū)動?芯片?、晶圓?產(chǎn)能?受到?什么影響?？?

未來的顯示驅(qū)動?芯片?何去何從?？?

01、三星需求遇冷擴張計劃被現(xiàn)實“打臉”

問題要追溯到2021年，去年出現(xiàn)了整個行業(yè)庫存的冗余。以三星為首的電視廠商為了擴大市場份額，提升了采購量，但累積的庫存遇上今年的國際沖突、通貨膨脹和消費疲軟，變得難以消化。

據(jù)奧維睿沃，三星2021年制定了較為激進的面板采購計劃和整機出貨計劃。

2021年上半年，由于上游芯片、面板等資源緊張，三星的采購量僅為22M（數(shù)量單位：百萬），到下半年轉(zhuǎn)而開始積極采購，即使在市場需求開始退溫的情況下，仍采購了27M，最終導(dǎo)致2021年全年采購了49M，而2021年整機出貨量42M。

到了今年年初，三星LCD+OLED電視面板采購計劃高達56M，整機出貨計劃目標(biāo)45M，欲進一步擴大市場份額。從下圖來看，排名其后的LGE、TCL也在2022年提高了整機出貨計劃目標(biāo)。

后續(xù)的俄烏沖突、通貨膨脹、國內(nèi)市場遇冷等帶來的需求不振，直接把這一積極的擴張計劃打成落湯雞，造成了電視面板的供過于求，開始暫停LCD電視面板的采購。

有市場觀察人士預(yù)計，三星今年將為其智能電視部門采購約5400萬塊LCD面板，但由于電視出貨量低于預(yù)期，三星在下半年的戰(zhàn)略會議上將其年度目標(biāo)削減至約4000萬臺電視。除了三星，第二大電視生產(chǎn)商LGE也傳出砍單10%。

然而三星的電視面板庫存已經(jīng)大幅超過了安全水位，目前砍單稱不上作用大。其高庫存運作策略從去年Q4開始，到今年Q1，14-15周的庫存周期遠超過了安全庫存（10-12周）。更為嚴峻的是，等三星的采購反應(yīng)過來，也只能以當(dāng)月的量進行砍單，到6月初其電視整體庫存仍高達16周。

20.01-22.06F 電視面板庫存周數(shù)變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）  Unit：Week

電視面板的成本占據(jù)電視總成本近七成，電視行業(yè)市場的萎縮顯然會對上游面板廠商造成較大幅度的產(chǎn)能積壓，面板上游的顯示驅(qū)動IC也是如此，受到砍單傳導(dǎo)被電視面板砍掉的訂單，很可能是過去一年超額預(yù)定的芯片。

02、面板跌成“白菜價”，DDIC常態(tài)價或提早到來

顯示驅(qū)動IC需求取決于面板整體產(chǎn)能，面板廠的產(chǎn)能上限直接決定了驅(qū)動IC的需求上限。

庫存壓力下，面板廠商們面臨砍單、停產(chǎn)。Omdia預(yù)計，今年第三季度全球顯示面板制造商的產(chǎn)能利用率將降至73%，恐創(chuàng)2008年金融危機以來的最低點?？硢纬毕?，對于大大小小的面板廠來說，現(xiàn)金流是否能撐住，產(chǎn)能能否維持高稼動是一個?重要?的?問題?。

實際上，為緩解價格下跌和庫存帶來的壓力，面板廠商陸續(xù)啟動可大幅度的產(chǎn)能控制。報告顯示，6月份面板產(chǎn)業(yè)迎來了近10年規(guī)模最大的一次減產(chǎn)，并預(yù)計7月面板整體持續(xù)跌價，甚至逼近成本價：

從小尺寸的32”到39.5”、43”，降幅預(yù)計1美金；

50”、55”降幅預(yù)計2美金；

65”-75”預(yù)計降幅9-10美金。

DDIC作為顯示面板成像系統(tǒng)的重要組成部分，其成本約占所在電子產(chǎn)品的10-15％。不同規(guī)格的面板所需DDIC的數(shù)量不同，電視面板尺寸大，相對來說單個面板所需DDIC的數(shù)量較中小尺寸面板多。比如高清電視所需DDIC數(shù)量至少有4顆，4K電視至少10顆，到了8K則大于20顆。下游面板供過于求傳導(dǎo)至顯示?驅(qū)動?芯片??，?大量DDIC的價格也受到波及。

來源：晶合集成招股書

CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度全球顯示面板驅(qū)動芯片DDIC價格降幅約在2-8%，預(yù)計第三季度全球DDIC價格降幅或?qū)⒗^續(xù)擴大至4-15%。到了我國?顯示驅(qū)動IC市場，價格?降幅?更?為?猛烈?。?根據(jù)TrendForce最新報告?，中國面板驅(qū)動IC業(yè)者為維持出貨動能，更愿意配合面板廠要求，價格降幅達10-15%，

顯示驅(qū)動?I?C?龍頭?聯(lián)詠約有近三成營收比重來自大尺寸驅(qū)動IC，其6月營收因為面板客戶庫存調(diào)整大于預(yù)期，加上驅(qū)動IC價格下滑，創(chuàng)下近1年半新低，第二季營收也未能達標(biāo)。?聯(lián)詠6月的SoC（營收月減35.27%）、驅(qū)動IC（營收月減21.2%）業(yè)務(wù)也同步下滑。

?一位面板顯示驅(qū)動芯片從業(yè)者告訴芯世相，大多數(shù)DDIC芯片企業(yè)的客戶是高度集中的，出貨方面都涉及到預(yù)付款，?其芯片市場價的降幅?還算?“?體面?”?。而對于客戶分散，比如以低端的外掛式DDIC產(chǎn)品為主的芯片企業(yè)，不涉及面板廠的預(yù)付款，其產(chǎn)品的市場價格就會掉得更快。

各類DDIC的市場價目前已經(jīng)有了進一步的下跌，但價格仍較堅挺，比如手機TDDI之前1.3-1.6usd，目前在2.5-3.5usd（約為常態(tài)價的2倍）。平板的貴一些，車載屏幕DDIC在4.5usd左右，HD分辨率以2.3 usd也可以拿到。這位顯示驅(qū)動芯片從業(yè)者還補充道，“更大幅度的降價還需要時間，設(shè)計公司可能最近才開始砍產(chǎn)能，影響在后續(xù)可能才體現(xiàn)出來。”

不久或許就能看到更低的市場價。TrendForce指出，??短期需求難以好轉(zhuǎn)下，預(yù)期我國面板顯示驅(qū)動IC價格將持續(xù)下跌，且有可能比原先預(yù)估的時程更早回到2019年的起漲點。

03、緊缺后過剩DDIC面臨考驗

晶圓產(chǎn)能是所有芯片都繞不開的話題。DDIC嵌入顯示面板的數(shù)量較多，在芯片設(shè)計行業(yè)中毛利較低，在產(chǎn)能緊張時，往往被晶圓代工廠以其他更高毛利產(chǎn)品擠壓產(chǎn)能。

DDIC市場中，大尺寸顯示驅(qū)動芯片（包括TV、MNT、NB和9寸以上TPC）占總需求的70%。其中液晶電視面板所用驅(qū)動芯片又占其總需求的40%以上，因其每年約2.7億（2020年AVCRevo數(shù)據(jù)為272.2M）的面板出貨量和超過50%的UHD占比，對顯示驅(qū)動芯片的數(shù)量需求較大，晶圓消耗占比也較高。

全球晶圓產(chǎn)能與主流DDIC消耗晶圓比重分布

來源：網(wǎng)絡(luò)

毛利率低，需求又大，在晶圓產(chǎn)能緊張時，DDIC很難分到產(chǎn)能。2020年，8英寸晶圓產(chǎn)能還面臨不足，DDIC因為附加值低被擠壓產(chǎn)能，同時遇上全球疫情爆發(fā)，居家需求暴增，DDIC的價格出現(xiàn)了缺漲。

芯片現(xiàn)貨少，導(dǎo)致消費電子終端們借助各路渠道多倍、超額下單，而尚且采用高價物料的整機價格又難以下降，給庫存水位和市場需求埋下隱雷。如今芯片過剩，需求疲軟，砍單潮來臨，面板、DDIC的價格便一路崩塌，壓力最終傳導(dǎo)至上游晶圓廠，或引發(fā)產(chǎn)能修正。

TrendForce指出，盡管面板驅(qū)動IC利潤較差，但卻是晶圓廠填補產(chǎn)能最有效率的產(chǎn)品之一，因此第三季隨著驅(qū)動IC業(yè)者減少投片計劃后，晶圓廠也恐在晶圓價格、稼動率兩者間擇一讓步。

或許還有人記得去年DDIC缺漲時，為滿足下游需求，芯片供應(yīng)商與上游晶圓廠簽訂多年采購合約，與下游面板廠用預(yù)付貨款和預(yù)付產(chǎn)能預(yù)留保證金等方式保證供給。而絕大多數(shù)DDIC芯片企業(yè)都屬于Fabless，如今在下游面板、顯示器等接連砍單時，還要成為上游晶圓廠的接盤俠，拿到越來越“充足”的芯片，眼看這些芯片的庫存越堆越高，成為滯銷品。

缺芯潮潮起又潮落，今年電視、筆電、手機的訂單已經(jīng)被大廠們砍了個遍。除了大尺寸的DDIC，手機、筆電等中小尺寸的DDIC一連串受牽連，此前業(yè)內(nèi)傳出已有驅(qū)動IC廠大砍晶圓代工投片量，幅度高達30%。

手機DDIC方面，從2021年下半年到今年的行情在下行，市場價跌不停。手機DDIC價格的降低，反過來更加削弱了終端備貨的意愿。（詳情請閱讀：持續(xù)跌價，手機芯片市場不行了？）同時智能手機OLED出貨量正在放緩，OLED驅(qū)動IC也難逃手機市場的疲軟。

失去?了?暴增?的?需求?，?過高?的?庫存?難以?有效?消化?。繼手機、電視面板的砍單之后，筆電廠商戴爾自7月起也將監(jiān)視器和筆電面板第三季訂單下調(diào)50%，包括京東方、LGD、友達、群創(chuàng)、TCL華星、夏普等都受影響，加上“今年全球平板面板出貨估年減逾1成”等信號?，TDDI、大中小尺寸驅(qū)動IC的價格或在未來數(shù)季進一步下跌。

DDIC逃不過任何一款顯示面板產(chǎn)品的周期性變化，經(jīng)歷芯片去庫存化，需求階段性減少的陣痛后，未來市場也將回歸穩(wěn)定，并迎接新一輪的供需考驗。