中國大陸，IDM和Foundry一個都不能少

作者：暢秋

IDM，一個“古老”的半導(dǎo)體物種，是否到了生死存亡的時刻？中國大陸要如何做？

半導(dǎo)體是一個周期性比較強的產(chǎn)業(yè)，特別是大宗類芯片的供需關(guān)系（存儲器是典型代表），大概6~8年就會有一個周期輪回（從供需平衡到供需失衡，再到供需平衡），類似這樣的周期性變動是比較明顯的例子，而且在幾十年的時間段內(nèi)，總是能呈現(xiàn)出這樣的變化規(guī)律。上世紀(jì)八、九十年代韓國半導(dǎo)體（主要是三星）的崛起，就是利用了這樣的發(fā)展規(guī)律，通過逆周期投資，三星打敗了日本對手，從而確立了其全球存儲器芯片霸主地位。

然而，半導(dǎo)體業(yè)的有些變化，很難用周期性發(fā)展，或規(guī)律去解釋，例如，全球半導(dǎo)體業(yè)在2015、2016年掀起了并購風(fēng)暴，影響力一直延續(xù)到當(dāng)下，奪人眼球的大額并購邀約幾乎每年都有，無論成功是否，這股并購風(fēng)潮都在業(yè)內(nèi)人士心中有了深深的烙印。不過，這股并購風(fēng)潮形成的原因，以及是否代表半導(dǎo)體行業(yè)進入了一個新的發(fā)展周期，有不少業(yè)內(nèi)權(quán)威人士分析過，但都沒有一個統(tǒng)一的、權(quán)威結(jié)論，可見，面對這樣一系列影響范圍廣大的現(xiàn)象級事件，也很難對其內(nèi)在的規(guī)律性做出判定，最起碼現(xiàn)在和可預(yù)見的未來一些年內(nèi)，難以得出結(jié)論。

近幾年，特別是2020年全球疫情爆發(fā)以來，晶圓代工（Foundry）市場火爆異常，以臺積電為代表的代工廠產(chǎn)能應(yīng)接不暇，賣方市場意味愈加濃重，廣大Fabless求爺爺告奶奶地到處找產(chǎn)能而不得，特別是廣大中小規(guī)模Fabless，在這方面叫苦不迭，即使是在全球有一定影響力的大牌Fabless，在對相關(guān)產(chǎn)能需求欲不高的時段，也不敢放棄其晶圓代工合作伙伴的“坑位”，因為一旦停單，再想拿回，那難度會呈指數(shù)級增長。

這種狀況，使得各大晶圓代工廠賺得盆滿缽滿，即使是在供需關(guān)系急轉(zhuǎn)直下的今天（以三星電子為代表的終端設(shè)備廠商大幅砍單，消費類電子產(chǎn)品是重災(zāi)區(qū)），臺積電2022年第二季度營收依然呈現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢。而IDM傳統(tǒng)霸主英特爾也在垂涎臺積電這種發(fā)展錢景，頻頻出招，目的就是要在晶圓代工市場分得一塊蛋糕。

作為IDM的代表，英特爾都在向臺積電模式靠攏，可見當(dāng)下全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向，顯然，晶圓代工占據(jù)了上風(fēng)。除了英特爾，像ADI和瑞薩電子這樣的知名IDM也在削減其晶圓廠（Fab）規(guī)模，趨向于Fab-lite模式。

總之，目前的IDM賺錢效率明顯低于Foundry，這是當(dāng)下變化的根源所在。

中國芯片制造之路

芯片制造是中國大陸半導(dǎo)體業(yè)的短板，無論是晶圓代工，還是IDM，都與國際水平和規(guī)模有很大的差距。不過，與國際芯片制造風(fēng)向類似，中國大陸的晶圓代工在全球的產(chǎn)業(yè)大環(huán)境下，同樣發(fā)展得風(fēng)生水起，產(chǎn)能利用率一直處于高位（95%以上），以中芯國際和華虹為代表的代工廠，營收和產(chǎn)能擴充也是年年大漲。反觀IDM，與晶圓代工相比，一直處于不溫不火的狀態(tài)。

實際上，在2014年國家推出半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“大基金”之后，重點扶持的就是重資產(chǎn)的芯片制造，特別是IDM，更是“大基金”一期的投資重點，但這個領(lǐng)域太吃技術(shù)功底、工程技術(shù)型人才，以及大資金量了，而在這三個方面，中國大陸都缺。首先，發(fā)展起步晚，或者說彎路走得多，使得積累下來的晶圓廠技術(shù)很有限；其次，工程技術(shù)型人才就更缺了，不只是半導(dǎo)體業(yè)，我國幾乎在所有科技領(lǐng)域，都缺乏“藍(lán)領(lǐng)”人才；再有，晶圓廠建設(shè)需要大量資金，雖然中央政府推出了1500億元人民幣“大基金”一期“啟動”資金，二期還有所增加，但這些錢也只是個引子，需要更多的社會資金注入，才能填補這個重資產(chǎn)“黑洞”。

然而，自2018年以來，受到國際貿(mào)易限制，中國本土半導(dǎo)體業(yè)進入了前所未有的發(fā)展期，半導(dǎo)體開始深入到社會各個層面，以前對它知之甚少的老百姓也開始關(guān)注它了。在這種情況下，嗅覺敏銳的社會資本迅速行動起來，國家“大基金”本想通過帶動作用，讓更多社會資本進入芯片制造業(yè)，但追求“短平快”的資本可不會這么想，它們更看好投入相對小，但投資回報周期較短的Fabless，通過包裝上市，爭取快速套現(xiàn)。這樣的賺錢效率才是社會資本追求的。

看一看中國大陸Fabless數(shù)量爆發(fā)式增長的態(tài)勢，就可以理解社會資本對其追求的孜孜不倦了。筆者清楚地記得，在2016年的ICCAD大會上，魏少軍教授說出：中國大陸Fabless數(shù)量達(dá)到1362家，比2015年的736多了626家，話音剛落，會場內(nèi)外一片嘩然，大家似乎都覺得是自己聽錯了，1362家，太驚人的數(shù)字。而之后幾年，人們很快對類似的數(shù)字適應(yīng)了，到2021年，這一數(shù)字來到了2810家，比2020年的2218多了592家，數(shù)量增長了26.7%。

正是有這樣的行業(yè)背景，才引得大量資本進入，這必將影響晶圓廠建設(shè)資金。實際上，近些年的IDM或類似形式的晶圓廠建設(shè)，很大程度上是由政府資金推動的，這就會推升出兩個問題：一是資金量不夠，二是一些非專業(yè)化的運作，使得原本就緊張的資金，出現(xiàn)了一些不必要的浪費。

2020年以來，由于晶圓代工的賺錢效率大增，使得中國大陸地區(qū)晶圓代工廠及其帶動的一部分社會資本大力投資產(chǎn)能擴充，聲勢完全壓制了IDM，這似乎很符合國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢。然而，真的是這樣嗎？

筆者看：未必。

首先，大力發(fā)展晶圓代工肯定是對的，畢竟這是市場和產(chǎn)業(yè)的選擇，符合國家和本土產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。更重要的是，自2001年加入WTO以來，中國是全球化和產(chǎn)業(yè)分工合作的最大受益者，這一點要堅定維護。

然而，我們想堅定維護好的事情，不一定就能遂愿，因為2018年以來，國際貿(mào)易形勢發(fā)生了巨大變化，且有進一步惡化態(tài)勢。在這樣的大背景下，發(fā)展晶圓代工的同時，中國大陸不能放松，更不能放棄發(fā)展IDM，主要原因可以歸納為以下四點：

1， 任何產(chǎn)業(yè)發(fā)展都有其基本規(guī)律，該走的路是必需的，無論是經(jīng)驗，還是教訓(xùn)，都難以避免，總是想走捷徑，恐怕會反受其害。自1979年以來，中國的社會和經(jīng)濟進入了一個新的發(fā)展階段，開放和賺錢是那之后30多年的主旋律。任何選擇都是有得有失，30多年，得到了很多，這里不在贅述，同時也有損失，特別是高科技產(chǎn)業(yè)（不止半導(dǎo)體，還有很多行業(yè)），發(fā)展了30多年，是到“補課”的時候了，具體到半導(dǎo)體業(yè)，就是以2014年國家推出“大基金”為契機，開始重點投入半導(dǎo)體制造，IDM是半導(dǎo)體業(yè)之母，在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，開始補課的階段，是否能忽略、跳過IDM而實現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的健康、高水平發(fā)展？要畫一個大大的問號。

2， 國際貿(mào)易形勢大變，主要矛盾已經(jīng)發(fā)生變化，在全球半導(dǎo)體業(yè)，純粹的產(chǎn)業(yè)和市場已經(jīng)難以主導(dǎo)整個半導(dǎo)體業(yè)，全行業(yè)進入了國家戰(zhàn)略博弈階段，出于產(chǎn)業(yè)安全考慮，發(fā)展本土IDM也是需要的。還有一點很重要，也很有意思，那就是國家推出產(chǎn)業(yè)基金這種事原本是中國特色，甚至曾被發(fā)達(dá)國家嗤之以鼻，但當(dāng)下的情況卻截然不同，無論是美國、歐洲，還是日本，這三大半導(dǎo)體傳統(tǒng)發(fā)達(dá)地區(qū)都不約而同地推出了各自的國家級半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)扶植政策和資金，似乎都在學(xué)中國，這正說明我們做對了，大方向是正確的。當(dāng)然，由于處在落后地帶，諸多問題肯定是存在的，需要認(rèn)真應(yīng)對并解決，但該有的自信還是需要的，發(fā)展本土IDM就是其中一項。

3， 脫虛向?qū)嵰彩且粋€重要因素，近些年Fabless增長過快，數(shù)量過多，之所以如此，一方面是由本土一些固有思維決定的，另外，資本在“虛”的層面浸入過多，使得實體產(chǎn)業(yè)（具體到半導(dǎo)體業(yè)，就是芯片制造）主要靠政府資本“輸血”，這不是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長久之計，必須扭轉(zhuǎn)這種資本向“虛”的局面，政府資金有責(zé)任扶持并帶動產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展本土IDM。

4， 從Fabless角度看，眾多中國本土廠商在國際大型Foundry或IDM那里要產(chǎn)能，所面對的態(tài)度和反饋，與非中國大陸Fabless（特別是國際大型Fabless廠商）從國際大型Foundry那里拿產(chǎn)能時的境遇，往往會有“微妙”的差異，這種區(qū)別可大可小，但會使中國本土Fabless缺乏安全感，而這種安全感，對于AMD、蘋果、英偉達(dá)、高通這樣的大廠來說，是從來都不會缺乏的。在缺乏安全感的情況下，中國大陸Fabless參與發(fā)展IDM業(yè)務(wù)，也就順理成章了。

問題依然存在

在“違反”國際產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢的情況下發(fā)展中國本土IDM，會遇到一系列問題。

首先，既要發(fā)展Foundry，還要發(fā)展IDM，它們都是資金、技術(shù)和人才高度密集的，以中國大陸的產(chǎn)業(yè)底子，如何協(xié)調(diào)相關(guān)資源？這是很難的，也是我們不太擅長的，且相關(guān)問題不止存在于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。怎么解決？恐怕是需要時間去調(diào)理的，發(fā)展半導(dǎo)體急不得。

以中國的體量，以及龐大的社會資金量，無論是國際，還是國內(nèi)資本，如能加以合理引導(dǎo)和利用，是具有很強爆發(fā)力的。

人才不足，特別是晶圓廠里的工程師，短時間內(nèi)無解，還是那句話，欠賬早晚是要還的，半導(dǎo)體人才就是欠的最大的賬。