中國(guó)六大晶圓代工公司運(yùn)營(yíng)分析，誰(shuí)是2021價(jià)格漲幅最大的公司？

日前，芯思想攜手芯思想研究院對(duì)排名全球前十大的中國(guó)六家晶圓代工上市公司臺(tái)積電、聯(lián)電、中芯國(guó)際、力積電、華虹宏力、世界先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析（由于穩(wěn)懋是6英寸化合物半導(dǎo)體代工，所以沒(méi)有放在一起分析）。

首先恭喜中芯國(guó)際，2021年第四季單季營(yíng)收超過(guò)100億元，這是中芯國(guó)際的一個(gè)里程碑！中芯國(guó)際管理層評(píng)論說(shuō)，實(shí)體清單的限制給公司發(fā)展帶來(lái)限制，但公司迎難而上，精準(zhǔn)攻堅(jiān)克難，取得喜人成績(jī)！全年?duì)I收超過(guò)350億元！

數(shù)據(jù)表明，按約當(dāng)12英寸等效晶圓計(jì)算，2021年單片晶圓平均收入為17676元，較2020年增長(zhǎng)了3.46%。六家公司的單片12英寸等效晶圓收入都有所上升，世界先進(jìn)的增幅最大，接近20%；而臺(tái)積電最小，僅略高于3%。

按單片晶圓收入排名，2021年最高的臺(tái)積電，超過(guò)24000元，達(dá)到24325元；然后依次是中芯國(guó)際、聯(lián)電、力積電、世界先進(jìn)、華虹半導(dǎo)體。恭喜中芯國(guó)際單片12英寸等效晶圓營(yíng)收超過(guò)10000元，這是中芯國(guó)際的又一個(gè)里程碑！

下面從季度來(lái)分析單片12英寸等效晶圓收入，單純從數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，中芯國(guó)際單片12英寸等效晶圓價(jià)格漲幅最高，臺(tái)積電最低！

從各公司產(chǎn)能增漲數(shù)據(jù)來(lái)看，華虹半導(dǎo)體增幅最大；臺(tái)積電、中芯國(guó)際、聯(lián)電、世界先進(jìn)的產(chǎn)能增幅相差不多，聯(lián)電是增幅最小的！實(shí)際上產(chǎn)能增長(zhǎng)最多的還是臺(tái)積電，全球晶圓代工霸主的建廠資本投入也是最大，臺(tái)積電增長(zhǎng)的產(chǎn)能比某些公司的現(xiàn)有產(chǎn)能都要大?。?！

從各公司營(yíng)收增漲數(shù)據(jù)來(lái)看，華虹半導(dǎo)體最大，其次是中芯國(guó)際，臺(tái)積電增幅最?。?shí)際上，營(yíng)收增長(zhǎng)最大的還是臺(tái)積電，其2021年較2020年?duì)I收增長(zhǎng)525億元，光年度營(yíng)收增長(zhǎng)金額就比其他公司的全年?duì)I收還要高！

2021年有關(guān)晶圓代工有兩大熱詞：一是產(chǎn)能，二是漲價(jià)。2021年哪家公司漲幅最大？相信各位看官都有自己的判斷！

臺(tái)積電

臺(tái)積電是全球晶圓代工公司中技術(shù)最先進(jìn)的。2021年臺(tái)積電的先進(jìn)制程營(yíng)收再創(chuàng)新高，全年5納米和7納米合計(jì)營(yíng)收占總營(yíng)收50%，較2020年增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)；全年28納米及以下工藝的營(yíng)收75%，較2020年增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。2021年臺(tái)積電累計(jì)出貨超過(guò)1400萬(wàn)片12英寸約當(dāng)產(chǎn)量。正是由于臺(tái)積電的先進(jìn)制程，特別是12英寸的5納米和7納米制程的晶圓單價(jià)相當(dāng)昂貴，這也是導(dǎo)致臺(tái)積電單片約當(dāng)12英寸等效晶圓價(jià)格相對(duì)高的主要原因。

憑心而論，先進(jìn)制程是賺錢(qián)，但是投入也非常大，臺(tái)積電從2012年至2021年投入的研發(fā)費(fèi)用超過(guò)1700億元（約275億美元），這還不包括資本化的研發(fā)費(fèi)用，2021年研發(fā)費(fèi)用約300億，等于聯(lián)電、中芯國(guó)際、力積電、華虹半導(dǎo)體、世界先進(jìn)五家公司的研發(fā)費(fèi)用總和的約2倍。

我們也注意到，臺(tái)積電2021年第四季度的12英寸等效晶圓單片收入較2021年第一季度增長(zhǎng)了10%，較2020年第一季度增長(zhǎng)了20%。

不計(jì)算臺(tái)積電的數(shù)據(jù)，按約當(dāng)12英寸等效晶圓計(jì)算，2021年單片晶圓平均收入為9766元，較2020年增長(zhǎng)763元，增長(zhǎng)約8.5%。

聯(lián)電VS中芯國(guó)際

比較一下聯(lián)電和中芯國(guó)際。聯(lián)電2021年全年28納米營(yíng)收占比為20%，40/45納米占比18%，65納米占比19%，合計(jì)占比為57%。而中芯國(guó)際2021年全年14/28納米占比15%，40/45納米占比15%，55/65納米占比29%，合計(jì)占比達(dá)59%。

中芯國(guó)際在成熟工藝節(jié)點(diǎn)（28-65納米）上的營(yíng)收占比高于聯(lián)電，再加上中芯國(guó)際在14納米FinFET工藝上進(jìn)行量產(chǎn)，這也是12英寸等效晶圓單價(jià)略高于聯(lián)電的原因。

2021年雙方產(chǎn)能增加基本一致，聯(lián)電全年產(chǎn)能增加了12萬(wàn)片12英寸等效晶圓；中芯國(guó)際全年產(chǎn)能增加了15萬(wàn)片12英寸等效晶圓。

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華虹宏力、力積電、世界先進(jìn)

華虹宏力、力積電、世界先進(jìn)的代工工藝都是成熟工藝，以55/65納米以上工藝為主；另外力積電還有一半的營(yíng)收是來(lái)自存儲(chǔ)芯片代工，工藝主要集中在20-70納米級(jí)。

力積電得益于存儲(chǔ)芯片代工，世界先進(jìn)得益于驅(qū)動(dòng)芯片代工。

華虹半導(dǎo)體的約當(dāng)12英寸等效晶圓價(jià)格上漲8.6%，但價(jià)格還是六家公司里面最低的，主要原因還在無(wú)錫12英寸工廠，由于無(wú)錫工廠擴(kuò)產(chǎn)較快，為了產(chǎn)能爬坡，以及和客戶(hù)建立更密切的合作關(guān)系，相對(duì)價(jià)格較優(yōu)惠。如果把無(wú)錫廠的12英寸換算8英寸等效計(jì)算，其單片價(jià)格比上海工廠的8英寸價(jià)格還略低。但是隨著產(chǎn)能穩(wěn)定，優(yōu)化產(chǎn)品組合后，未來(lái)對(duì)客戶(hù)有更多的選擇，價(jià)格一定會(huì)逐步提高，效益也將逐步顯現(xiàn)。

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2022年及之后擴(kuò)產(chǎn)

臺(tái)積電南京工廠新增28納米產(chǎn)能將于2022年下半年開(kāi)出；美國(guó)亞利桑那州菲尼克斯市晶圓制造工廠開(kāi)工建設(shè)，將采用5納米制程技術(shù)，規(guī)劃的月產(chǎn)能為20000片晶圓，規(guī)劃2024年開(kāi)始投產(chǎn)；并宣布在日本建廠；并在與德國(guó)談判設(shè)廠事宜。同時(shí)2021年3納米已經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)，2022年首波量產(chǎn)產(chǎn)能將被美國(guó)客戶(hù)瓜分，包括英特爾、蘋(píng)果、高通、英特爾、英偉達(dá)、超微半導(dǎo)體等廠商。

2021年聯(lián)電受客戶(hù)影響，對(duì)28納米擴(kuò)產(chǎn)積極性較高，宣布與8家客戶(hù)共同攜手，擴(kuò)充南科12 吋廠Fab 12A P6廠區(qū)產(chǎn)能，但預(yù)估產(chǎn)能要到2023年才能達(dá)產(chǎn)。2021年廈門(mén)聯(lián)芯的月產(chǎn)能已經(jīng)擴(kuò)充至27000片，未來(lái)計(jì)劃擴(kuò)充至32000片。

中芯國(guó)際預(yù)計(jì)2022年12英寸方面，深圳工廠可望投產(chǎn)；至于北京和上海新廠預(yù)估要到2024年才可能投產(chǎn)。期待國(guó)產(chǎn)設(shè)備的春天會(huì)來(lái)到！

華虹半導(dǎo)體將持續(xù)擴(kuò)充無(wú)錫12英寸產(chǎn)能，2022年可望接近10萬(wàn)片。

力積電在2021年擴(kuò)充FAB 8B廠的產(chǎn)能至4萬(wàn)片，2022年持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，F(xiàn)AB 8B廠可望于2022年底達(dá)產(chǎn)6萬(wàn)片。12英寸產(chǎn)能方面，銅鑼新廠有所滯后，最快2022年第三季機(jī)器搬入安裝調(diào)試，2023年二季投產(chǎn)。

世界先進(jìn)還是擴(kuò)充8英寸產(chǎn)能，計(jì)劃2022年將在新收購(gòu)的FAB 5廠進(jìn)行設(shè)備安裝。未來(lái)2年內(nèi)將逐步完成4萬(wàn)片產(chǎn)能規(guī)劃。