產(chǎn)研 | 中國功率IC產(chǎn)業(yè)分析（截止2022年3月）

功率半導(dǎo)體作為電子電力設(shè)備中電能轉(zhuǎn)換與電路控制的核心，主要用于改變電子裝置中電壓和頻率、直流交流轉(zhuǎn)換（變頻、變壓、變流和功率管理）等。功率半導(dǎo)體可以分為功率IC?和功率分立器件兩大類。功率分立器件主要包括二極管、晶閘管、晶體管等產(chǎn)品；功率IC?可分為AC-DC、AC-DC和?PMIC?等器件。

本文將主要討論功率IC的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢?？申P(guān)注已發(fā)布的《產(chǎn)研|中國功率分立器件產(chǎn)業(yè)分析》。

?功率IC的技術(shù)趨勢

近年來，新能源汽車、消費電子、工業(yè)自動化、家電變頻、5G通信等領(lǐng)域的發(fā)展，帶動了功率IC的發(fā)展和升級。功率IC是指將高壓功率器件與其控制電路、外圍接口電路及保護電路等集成在同一芯片的集成電路，是系統(tǒng)信號處理部分和執(zhí)行部分的橋梁。

功率IC?隸屬于模擬IC，根據(jù)功能可大致分為AC/DC、DC/DC、電源管理、驅(qū)動IC?等，其它還有柵極驅(qū)動芯片（GateDriver）、熱插拔芯片（HotSwap）、低壓差調(diào)節(jié)器芯片（LDORegulator）、線性調(diào)節(jié)器芯片（LinearRegulator）、單片功率級芯片（MonolithicPower Stage）、多片功率級芯片（Multi-ChipPowerStage）、功率因素校正芯片（PowerFactor Corrector）、以太網(wǎng)供電芯片（PowerOver Ethernet）、電壓監(jiān)控芯片（VoltageSupervisor）、參考電壓（VoltageReference）等。

電源管理IC是功率IC的最大分類，甚至不少人將功率IC直接稱為“電源芯片”。依據(jù)輸入電源屬性、工作原理、耐壓高低、輸出功率、輸出電源屬性、電源轉(zhuǎn)換方式、開關(guān)頻率等主要參數(shù)或技術(shù)指標(biāo)，電源芯片可以分成AC-DC(交流-直流)電源芯片、線性降壓電源(LDO)芯片和DC-DC(直流-直流)電源芯片三大類。

從產(chǎn)品功能區(qū)別來看，AC-DC電源芯片一般用于直接使用交流市電供電的電子產(chǎn)品或設(shè)備中，例如電源適配器、開關(guān)電源模塊、充電器、LED照明驅(qū)動等領(lǐng)域;線性降壓電源芯片(LDO)僅能實現(xiàn)降壓變換，大多用于輸入輸出壓差和輸出功率較小的領(lǐng)域;而DC-DC電源芯片功能多樣，可實現(xiàn)降壓、升壓、升降壓和負壓等變換，可輸出恒壓、恒流、恒壓+恒流等模式，廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品或設(shè)備中。

功率IC芯片種類多樣，相關(guān)制造工藝技術(shù)類型也很多，主要包括BCD工藝（BipolarCMOS DMOS, BCD）、BiCMOS工藝（BipolarCMOS）、CDMOS工藝（CMOSDMOS）、MixedSignal工藝（模擬混合信號工藝）、Analog工藝（模擬）、CMOS工藝等等，目前晶圓代工企業(yè)（Foundry）最先進的BCD工藝已演進到40nm。

當(dāng)下功率IC的技術(shù)趨勢，正向著高集成度、定制化、高可靠性等方向演進。高可靠性意味著功率IC的設(shè)計定制化；高集成度意味著功率IC日益復(fù)雜、制造工藝先進化，目前已往40nm工藝節(jié)點往前邁進；定制化意味著終端客戶需求多樣、產(chǎn)品差異化；高可靠性意味著國內(nèi)客戶已向高端產(chǎn)品邁進、IC參數(shù)的余量和溫度范圍等要求日益提升。國產(chǎn)功率IC高端產(chǎn)品缺位，需要加大技術(shù)投入和積累，及時了解和滿足客戶需求，方能贏得市場。中國功率IC研發(fā)在高端應(yīng)用賽道上有些缺失，如在工業(yè)領(lǐng)域、汽車產(chǎn)業(yè)、計算市場的服務(wù)器、通信的局端設(shè)備等可靠性要求高的領(lǐng)域。

根據(jù)國際市場調(diào)研機構(gòu)TransparencyMarketResearch分析，2026年全球電源管理芯片市場規(guī)模將達到565億美元，預(yù)計2018-2026年期間的年復(fù)合增長率為10.69%。

據(jù)統(tǒng)計，2021年全球功率IC市場規(guī)模為305億美元，預(yù)計2022年將保持穩(wěn)定。2023年，全球半導(dǎo)體芯片、特別是DRAM等存儲器價格的大幅下滑、庫存消化、市場競爭將導(dǎo)致全球半導(dǎo)體市場和全球功率IC大幅下滑，之后將恢復(fù)增長態(tài)勢。功率IC在全球功率半導(dǎo)體消費中占比超過50%。

功率半導(dǎo)體在半導(dǎo)體生態(tài)中的位置及其產(chǎn)品范圍

?增長率超100%，國產(chǎn)功率IC或為價值洼地

全球功率IC前10大公司營收及市占，數(shù)據(jù)來源：芯謀研究

2021年全球功率IC的龍頭企業(yè)是美國TI公司，營收和市占遙遙領(lǐng)先。深入分析TI公司的功率IC，細分類型齊全、各類型營收位居前列，是全球當(dāng)之無愧的功率IC領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。其次是美國高通公司，高通的手機芯片全球最大，配套PMU芯片營收位居第一。在功率分立器件領(lǐng)域排名第一的英飛凌則排在第三位?？傮w來說，全球前10大功率IC公司研發(fā)能力強，技術(shù)和產(chǎn)品積累深厚，各具優(yōu)勢。

據(jù)與非研究院統(tǒng)計，目前，國內(nèi)功率IC廠商約為160家，從城市分布來看（總部所在地），廣東44家，上海37家，江蘇25家，陜西10家，北京8家，浙江8家，天津5家，福建7家，四川3家，山東3家，安徽3家，重慶1家，湖南2家，湖北3家。廣東、上海、江蘇成為了功率IC企業(yè)的前三大城市，基本上與功率分立器件的布局重合，甚至其中不少企業(yè)的業(yè)務(wù)也包括功率分立器件。與2021年中國IC設(shè)計業(yè)規(guī)模最大的十個城市相比（按IC銷售額排名：上海、北京、深圳、杭州、無錫、西安、南京、武漢、珠海、成都），廣東地區(qū)由于距離制造業(yè)客戶更近，因此具有更為強的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)。

在中國，從事功率IC設(shè)計和制造的企業(yè)和類型很多，F(xiàn)abless、IDM、Foundry等各種類型的企業(yè)都包括在其中。2021年，全球半導(dǎo)體芯片行業(yè)上游產(chǎn)能供應(yīng)不足，需求端因汽車銷量增加、新冠疫情催生出的居家辦公需求增加而爆發(fā)式增長，行業(yè)整體處于供需失衡的狀態(tài)。

功率IC這一領(lǐng)域，技術(shù)入門門檻不算高，但對企業(yè)的持續(xù)研發(fā)能力要求很高。國際市場上，幾家海外的巨頭企業(yè)入行較早，研發(fā)能力很強，技術(shù)和產(chǎn)品積累深厚，占據(jù)了較大的市場份額。相比英飛凌、德州儀器、意法半導(dǎo)體等海外巨頭，國內(nèi)企業(yè)規(guī)模相對仍小，業(yè)績增速變化跟隨行業(yè)景氣度波動更大。伴隨國際大廠逐步退出低附加值的中低端消費電子市場，為國內(nèi)相關(guān)企業(yè)快速成長提供了機遇。在工業(yè)、通信、車規(guī)級領(lǐng)域，由于對產(chǎn)品的質(zhì)量要求比較苛刻，國際大廠相比國內(nèi)廠商還具有較大優(yōu)勢。

2021年中國大陸前10大功率IC公司營收和增速，來源：芯謀研究

由于全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的短缺，中國功率IC企業(yè)迎來巨大的發(fā)展機遇，包括晶豐明源、富滿微電子、南芯半導(dǎo)體、明微電子、貝嶺股份、杰華特微電子在內(nèi)的本土功率IC企業(yè)的增長都超過了100%。增長如此巨大的另一面，可能是本土功率IC企業(yè)的起點低，同時在資本市場上仍處于價值洼地。

?本土知名功率IC企業(yè)盤點

目前，國內(nèi)功率IC前十的企業(yè)合計市場份額占比不到10%，業(yè)績增長和估值增長的主邏輯還是國產(chǎn)替代。汽車智能化、電動化、光伏等需求將會推動國產(chǎn)功率IC的發(fā)展。

與非研究院同時也羅列了一些比較知名的中國本土功率IC企業(yè)：

鈺泰科技（上海）有限公司

專注于DC/DC技術(shù)領(lǐng)域。鈺泰提供的電源管理芯片，應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋智能手機、MID、機頂盒、LCDTV等眾多領(lǐng)域。其產(chǎn)品得到了中國臺灣聯(lián)發(fā)科(MTK)，海思，中國臺灣揚智(Ali)，瑞芯微（Rockchip），復(fù)旦微電子等行業(yè)領(lǐng)先的主控商的認可，并寫入方案的推薦電源供應(yīng)商。

珠海全志科技股份有限公司

主營：多核智能終端應(yīng)用處理器、智能電源管理芯片等。

圣邦微電子(北京)股份有限公司

主營：在電源管理類模擬芯片方面，該公司產(chǎn)品包括LDO、微處理器電源監(jiān)控電路、DC/DC降壓轉(zhuǎn)換器、DC/DC升壓轉(zhuǎn)換器、DC/DC升降壓轉(zhuǎn)換器、背光及閃光燈LED驅(qū)動器、AMOLED電源芯片、PMU、OVP及負載開關(guān)、電池充放電管理芯片、電池保護芯片、馬達驅(qū)動芯片、MOSFET驅(qū)動芯片等。

目前已擁有25大類3500余款產(chǎn)品可供銷售，是國內(nèi)產(chǎn)品種類最多的模擬芯片廠商之一。產(chǎn)品覆蓋信號鏈與電源管理芯片的多個細分領(lǐng)域，業(yè)務(wù)覆蓋范圍廣，有望全面承接國產(chǎn)化需求。擁有一大批諸如中興、聯(lián)想、長虹等優(yōu)質(zhì)終端客戶群，行業(yè)特性決定了這些客戶的高忠誠度，筑造公司的客戶壁壘。

芯朋微電子股份有限公司（Chipown）

主營：AC-DC、DC-DC、LEDDriver、DisplayDriver、Charger、MOSFET等。公司在國內(nèi)創(chuàng)先開發(fā)成功并量產(chǎn)了單片700v高低壓集成開關(guān)電源芯片、200VSOI MOS/LIGBT集成芯片、100VCMOS/LDMOS集成芯片等產(chǎn)品。

芯朋微是小家電電源管理芯片細分龍頭，在美的、格力等國內(nèi)一線家電廠商深受認可。今年以來，公司大家電芯片開始進入大批量量產(chǎn)，為公司開啟新的增長引擎。生活小家電、清潔小家電、廚房小家電以及美容個護等需求復(fù)蘇較快，銷量快速增長。

在小家電領(lǐng)域，是美的生活家電、廚房電器、清潔電器等產(chǎn)品的主力國產(chǎn)電源芯片提供商，產(chǎn)品可靠性、交期、協(xié)同研發(fā)服務(wù)等深受客戶認可。

富滿微

公司目前具備各類IC產(chǎn)品千余種，并持續(xù)豐富產(chǎn)品線。公司率先卡位小間距&MiniLED驅(qū)動芯片優(yōu)質(zhì)賽道，快充芯片布局領(lǐng)先，電源管理芯片產(chǎn)品線豐富，并積極布局射頻IC領(lǐng)域，具備電源管理芯片設(shè)計、封裝和測試一體化供應(yīng)能力，公司在核心產(chǎn)品縱深開拓和產(chǎn)業(yè)鏈廣度延伸兩大方面進行戰(zhàn)略布局，逐步由單一芯片提供商轉(zhuǎn)變?yōu)槠脚_型模擬IC方案服務(wù)商，未來成長空間廣闊。

蘇州易能微電子科技有限公司

主營：電源管理IC。

上海貝嶺股份有限公司

主營：電源管理電路，電能計量電路，驅(qū)動電路，接口電路，ADC電路，MCU電路，EEPROM存儲器電路，MOSFET及分立器件，煙霧檢測電路，其他芯片。

重點發(fā)展消費類和工控類兩大產(chǎn)品板塊業(yè)務(wù)，公司集成電路產(chǎn)品業(yè)務(wù)細分為電源管理、智能計量及SoC、非揮發(fā)存儲器、功率器件和高速高精度ADC等5大產(chǎn)品領(lǐng)域，主要目標(biāo)市場為電表、手機、液晶電視及平板顯示、機頂盒等各類工業(yè)及消費電子產(chǎn)品。

2021年電源管理芯片營收增長105%并帶動毛利率環(huán)比提升，經(jīng)營指標(biāo)全面改善，高性能ADC銷售額增長，功率產(chǎn)品線陸續(xù)完善，公司在汽車電子市場實現(xiàn)突破，一款車規(guī)LDO實現(xiàn)小批量銷售，多款車規(guī)產(chǎn)品接到意向需求，預(yù)計下半年可以陸續(xù)實現(xiàn)銷售。非揮發(fā)存儲器EEPROM產(chǎn)品銷售額增長約52%，主要來源于非手機攝像頭模組市場增長。

南京微盟電子有限公司

主營：主要經(jīng)營電源管理產(chǎn)品的開發(fā)和銷售、主要產(chǎn)品包括LDO系列，DC/DC系列、LEDDRIVER、AC/DC系列、鋰電管理、電壓檢測系列、數(shù)?；旌闲酒?、音頻功放IC系列等。

矽力杰半導(dǎo)體技術(shù)(杭州)有限公司

主營：公司的主要產(chǎn)品為高性能模擬類功率IC為主。電源IC產(chǎn)品都是由業(yè)界領(lǐng)先的技術(shù)制造。廣泛應(yīng)用于汽車、電腦、電視和其它設(shè)備。

深圳比亞迪微電子有限公司

主營：功率MOSFET、電池保護芯片、電源管理芯片、IGBT芯片及模組、CMOS圖像傳感器、消噪IC、音頻功放和二極管等。

深圳市華之美半導(dǎo)體有限公司

主營：專業(yè)從事各種電源管理IC和功率半導(dǎo)體器件的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。

深圳芯智匯科技有限公司

主營：主要從事高性能模擬芯片設(shè)計和系統(tǒng)技術(shù)支持服務(wù)，是國內(nèi)領(lǐng)先的電源芯片和模擬器件供應(yīng)商。目前主要產(chǎn)品包括：電源管理單元、音頻編解碼器、移動電源單芯片方案等

安克創(chuàng)新

主營：功率器件和功率IC兩大類，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域主要以消費類電子為主，少部分應(yīng)用于安防領(lǐng)域、網(wǎng)絡(luò)通訊領(lǐng)域、工業(yè)領(lǐng)域?？蛻舭ㄐ∶?、TCL、傳音等品牌客戶以及華勤、聞泰、龍旗等ODM客戶，與北京燕東微電子股份有限公司、上海先進半導(dǎo)體制造有限公司、杭州士蘭微電子股份有限公司、通富微電子股份有限公司和嘉盛半導(dǎo)體（蘇州）有限公司等行業(yè)內(nèi)知名的晶圓制造廠商和封裝測試廠商均建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

晶豐明源

主營：LED驅(qū)動芯片、電機驅(qū)動芯片、AC/DC電源芯片、DC/DC電源芯片等產(chǎn)品系列，目前研發(fā)重心是AC/DC芯片和為CPU/GPU供電的大電流DC/DC芯片。隨著智能家居應(yīng)用場景增多，智能LED電源驅(qū)動芯片的銷量增速大超通用LED產(chǎn)品。在主要營收來源LED照明產(chǎn)品需求旺盛、滿產(chǎn)滿銷的推動下，該公司2021年業(yè)績大增。

芯龍技術(shù)

主營：高壓、高效率、大功率的電源管理IC。其產(chǎn)品則主要為開關(guān)型DC-DC電源芯片，屬于功率控制電路及半導(dǎo)體電力電子器件。

應(yīng)用涉及手持式便攜式電子產(chǎn)品、消費類家用電器、汽車電子、工業(yè)控制和計算機、半導(dǎo)體照明、新能源管理、多媒體音視頻等領(lǐng)域。

前五大客戶包括海力精工、杭州旭航、上海繹恒、聯(lián)本科技和矽潤芯，且相對穩(wěn)定。但這也意味著公司整體市場擴張能力有待提高。

?點評：苦練內(nèi)功，剩者為王

近年來，隨著國內(nèi)新能源汽車、5G通信等應(yīng)用市場迅速發(fā)展，市場對于功率IC的需求也在與日俱增。加之國際外部環(huán)境的影響，“缺芯潮”的出現(xiàn)也進一步加速了功率IC領(lǐng)域的國產(chǎn)替代。中國作為全球第一的制造大國，為功率IC的本土崛起提供了環(huán)境制程。

在這一背景下，2021年包括晶豐明源、圣邦股份等一批本土功率IC企業(yè)脫穎而出，面對強勁的市場需求，產(chǎn)能成了諸多廠商的決勝砝碼。另一方面，由于本土企業(yè)普遍技術(shù)積累不足，一旦缺貨緩解，將重新面臨國際巨頭的激烈競爭。

國內(nèi)從事功率IC領(lǐng)域的公司數(shù)量雖然較多，和國際領(lǐng)先企業(yè)相比，仍存在產(chǎn)品類型少，市場應(yīng)用覆蓋面窄，營收規(guī)模較小等不足。國內(nèi)功率IC產(chǎn)業(yè)沒有絕對優(yōu)勢的行業(yè)龍頭，仍是群雄逐鹿的場面。國內(nèi)不少企業(yè)切入功率IC市場，包括傳統(tǒng)的家電制造商，也紛紛入局。國內(nèi)做到上市的有十幾家，營收過1億元的功率IC企業(yè)大概有二十多家。

2021年的缺貨和漲價潮，對于下游終端客戶的傷害非常嚴重，有可能已經(jīng)透支了功率IC的未來需求。因此，本土功率IC企業(yè)有必要苦煉內(nèi)功，加強技術(shù)研發(fā)、企業(yè)運營和人才儲備，在市場下行的趨勢下迎接挑戰(zhàn)，剩者為王。