鈉離子電池救得了車企嗎？

剛剛結(jié)束不久的2022中國汽車論壇，在一定程度上成為了動力電池廠商和車企的“吐槽大會”。眾多車企抱怨上游原材料鋰離子價格暴漲，導致其車輛延期交付、成本升高等等。

長安汽車董事長朱華榮直接拿出數(shù)據(jù)：“長安汽車1-9月因為缺芯貴電，而損失掉60.6萬輛（車）。”他直言：“缺芯貴電”目前是汽車行業(yè)最痛點，嚴重破壞了我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。對此，比亞迪執(zhí)行副總裁廉玉波也表示，汽車產(chǎn)業(yè)鏈整體風險抵抗能力不足，碳酸鋰等價格波動帶來很大影響。

圖源：中國汽車論壇截圖

事實也確是如此，有數(shù)據(jù)顯示，目前碳酸鋰占電池的成本已達40%左右，電池也已經(jīng)占到新能源汽車成本的40%-50%。不只是國內(nèi)，車企對鋰離子電池“愛恨交織”的復雜情感已經(jīng)成為了全球范圍內(nèi)新能源汽車行業(yè)常態(tài)。

今年10月底，有媒體獲悉，澳大利亞礦商Core Lithium在一份聲明中表示，與特斯拉簽訂條款清單的最后期限已過，但未達成協(xié)議。對此，有業(yè)內(nèi)人士透露，特斯拉與Core Lithium交易告吹，或許是因為雙方對于鋰礦價格未達成一致。因為此前雙方協(xié)議條款是參照鋰原料的市場價格，而據(jù)英國電池原材料咨詢公司Benchmark Mineral Intelligence的數(shù)據(jù)，鋰輝石價格自2月底以來已上漲了一倍多，從2000美元/噸漲到近5000美元/噸。

顯然，眼下，“鋰焦慮”正在全球范圍內(nèi)的新能源汽車行業(yè)迅速蔓延，其所及之處皆無一幸免。當眾車企怨聲載道之時，同在2022中國汽車論壇上，寧德時代黨委第一書記、董事長助理孟祥峰提出了解決方案：寧德時代正通過鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化解決部分鋰資源供應緊張和鋰價暴增問題。

由此，鈉離子電池又一次迎來了熾熱的關注目光。如今，討論鈉離子電池的聲音不絕于耳：鈉離子電池能成為鋰電池的替代品嗎？寧德時代在此時提出鈉離子電池技術路線的原因是什么？鈉離子電池能否帶領新能源汽車產(chǎn)業(yè)走出困境？

實際上，鈉離子電池技術路線已經(jīng)存在很久了，其再一次站在動力電池賽道的聚光燈下，很大原因是其競爭對手鋰價正在“瘋漲”，且有超出行業(yè)預測范圍的趨勢。

華西證券此前曾預測，當前時點正處于產(chǎn)業(yè)鏈全年需求最旺的時候，預計四季度供給將愈來愈緊，不排除今冬電池級碳酸鋰價格漲至60萬元/噸的可能性。11月11日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價上漲2500元/噸至59萬元/噸，續(xù)創(chuàng)歷史新高。按照如此增長趨勢，行業(yè)內(nèi)有很多聲音表示，今年內(nèi)碳酸鋰價格或極有可能突破60萬元/噸的預測值，甚至達到更高。

鋰價快速上漲傳遞給動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)的局促和不安是顯而易見的，“搶礦大戰(zhàn)”正在整個動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上迅速蔓延。

首先是下游車企。比如在今年7月，直言“不愿給寧德時代打工”的廣汽集團一直在向動力電池上游布局。就最近動作來看，11月7日，廣汽集團發(fā)布公告稱，其子公司廣汽部件與東陽光子公司獅溪煤業(yè)、遵義能源簽署《合資合同》，擬在貴州省遵義市共同投資設立合資公司貴州省東陽光新能源科技有限公司，從事相關礦產(chǎn)地質(zhì)勘查和礦產(chǎn)資源的投資管理經(jīng)營。

其次是中游動力電池廠商。實際上，動力電池廠商也并不如車企認為的那么“風光”。

在今年三季度財報電話會上，寧德時代管理層曾坦言：“盡管公司與大部分動力電池客戶協(xié)商確定了價格聯(lián)動機制，但毛利率還受原材料價格、產(chǎn)能利用率等因素影響。”寧德時代董事長曾毓群也曾表示：“上游原材料的資本炒作，給動力電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來了短期困擾，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、石油焦等鋰電池上游材料均出現(xiàn)價格暴漲。”

換言之，整個動力電池上中下游均飽受鋰價居高不下之苦。那么位于動力電池產(chǎn)業(yè)鏈最上游的鋰礦企業(yè)的“日子”就好過了嗎？其實并不盡然。

蓋世汽車統(tǒng)計了16家鋰礦概念股企業(yè)2022年第三季度及前三季度財報預計。結(jié)果顯示，上述鋰礦企業(yè)中，贛鋒鋰業(yè)第三季度最高凈利預計超80億元；融捷股份同比最高增速預計達5107%。2022年前三季度，上述鋰礦企業(yè)中，天齊鋰業(yè)前三季度最高凈利潤預計為169億元；融捷股份同比最高增速預計達4700%。

且在各企業(yè)公布的財報預計中，大多數(shù)企業(yè)表示業(yè)績大幅增長主要受到行業(yè)高景氣度影響，和鋰價上漲有很大關系。然而值得注意的是，盡管目前來看，鋰礦企業(yè)賺得“盆滿缽滿”，但這種情況是否能長期延續(xù)下去，還有待考量。畢竟從全球范圍來看，無論鋰儲量還是供給量，我國的鋰礦資源均不占據(jù)優(yōu)勢。在此情況下，鋰礦定價權旁落海外在所難免。換言之，我國鋰礦企業(yè)的部分命運掌握在海外手里。

11月3日，加拿大工業(yè)部以“國家安全”為由，要求中礦(香港)稀有金屬資源有限公司、盛澤鋰業(yè)國際有限公司以及Zangge Mining Investment (Chengdu) Co Ltd等三家中國公司剝離其在加拿大關鍵礦產(chǎn)公司的投資。受此影響，中礦資源在11月4日午間股價最高跌近10%。

實際上，上述事件并非先例。9月7日，雅化集團在投資者互動平臺回復該公司在加拿大超鋰公司礦建工作進展和政府審批進度時表示：超鋰項目已進入勘探階段，加拿大鋰礦項目的審查仍在進行中。隨后在10月12日晚間，雅化集團發(fā)布公告稱，該公司已與加拿大超鋰公司（Ultra Lithium Inc）簽署了《股權認購協(xié)議》的《終止協(xié)議》，后續(xù)也將簽署協(xié)議退出項目公司投資。

對于此次終止投資的原因，雅化集團強調(diào)了目前國際環(huán)境的影響。該公司表示：基于對當前國際環(huán)境的判斷，預計礦山開發(fā)可能會受到較大影響，導致礦山開發(fā)的周期較長，公司擬終止對加拿大超鋰項目的投資。

顯然，當鋰資源的產(chǎn)業(yè)地位愈發(fā)矚目，其在全球范圍內(nèi)的爭奪便愈發(fā)激烈。如今，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)均在搶奪鋰礦。在2022中國(遂寧)國際鋰電產(chǎn)業(yè)大會暨新能源汽車及動力電池國際交流會上，江特電機高級工程師、技術總工鄧紅云表示：“以前(鋰渣)是沒人要的，倒貼錢出去的，現(xiàn)在(客戶)都是在積極地搶，蜂擁著打電話(要鋰渣)。”可見搶鋰之激烈。

加拿大不是第一個對國內(nèi)鋰礦企業(yè)提出限制的國家，也不會是最后一個，這為我國動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)都敲響了警鐘。

顯而易見，要想從根源上解決鋰電池原材料價格上漲的難題，“搶礦”只能緩解一時燃眉之急，該問題的癥結(jié)在于鋰礦源頭受制于人，這并非易事。

于此，在動力電池技術路線上“另辟蹊徑”似乎成為眼下的最佳解法。其中呼聲最高的便是鈉離子電池，且在布局該技術路線的企業(yè)中，寧德時代的身影最為顯眼。

9月14日，據(jù)寧德時代回復投資者提問稱，該公司正致力推進鈉離子電池在2023年實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。在隨后的幾天里，這個消息在整個新能源賽道整體低迷的情況下，帶動A股鈉離子電池概念股持續(xù)火熱。

9月底以來，多只A股鈉離子電池概念個股接連漲停。這是二級市場對于鈉離子電池領域近期不斷公布的利好消息的直接反應，同時也是市場愈演愈烈的“鋰焦慮”情緒的集體宣泄。

寧德時代并非突然盯上鈉離子電池的，甚至“蓄謀已久”。

早在2021年7月，寧德時代就發(fā)布了第一代鈉離子電池，電芯單體能量密度達到160Wh/kg，創(chuàng)下全球最高水平。今年10月份，有媒體報道稱，寧德時代在一場電話會議上表示，其鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進展順利，供應鏈布局上需要一些時間，已與部分乘用車客戶協(xié)商，明年將會正式量產(chǎn)。

根據(jù)相關媒體報道，寧德時代公司董秘蔣理透露：寧德時代鈉離子電池明年開始正式量產(chǎn)，第一代能量密度會略低于鐵鋰，但上車使用問題不大；出貨規(guī)模要看客戶需求，產(chǎn)能擴張和復制很快；循環(huán)壽命方面不如長壽命的鐵鋰電池，和傳統(tǒng)的鐵鋰電池接近；成本方面還不確定。

目前來看，寧德時代積極推進鈉離子電池技術路線主要有以下兩個原因。

首先從鈉離子自身品質(zhì)來看，鈉離子具備儲量豐富、成本低廉、安全性高和生產(chǎn)線接近鋰離子電池的天然優(yōu)勢。

在儲量方面，地球上鈉資源是鋰的400倍。鈉的地殼豐度達到2.74％，而鋰在地殼當中占比僅約為0.0065%。且鈉資源不會像鋰、鎳、鈷等資源一樣，因資源局限而導致動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的礦產(chǎn)爭奪，從而形成單一區(qū)域或企業(yè)掌握電池主動權的局面。

且在全球分布情況來看，鋰資源70%分布在南美，并集中在幾個少數(shù)國家地區(qū)，鈉資源則分布全球，不管陸地還是海洋儲量都非常豐富，被“卡脖子”的概率極小。

在成本方面。從三元鋰電池到磷酸鐵鋰電池的更迭，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都繞不開上游原材料價格影響成本的問題，鈉離子電池則完美避開了鈷和鋰的高價。平安證券指出，使用NaCuFeMnO/軟碳體系的鈉電池的正極材料成本僅為磷酸鐵鋰/石墨體系的鋰電池正極材料成本的40%，電池總的材料成本較后者降低30%-40%。

在電池安全方面。鈉離子電池熱失控溫度高于鋰電池，高低溫性能優(yōu)于鋰離子電池，具備更高的安全性。且相關數(shù)據(jù)顯示，鈉離子電池80%電量的充電時間約為15分鐘，目前量產(chǎn)的主流電池中，三元鋰電池將電量從20%充至80%通常需要30分鐘的時間，磷酸鐵鋰電池則需要45分鐘。

中金公司也在研報中指出：發(fā)展鈉離子電池，不僅有助于緩解中國鋰資源80%依賴進口的窘境，維護供應鏈安全，同時也將延緩鋰離子電池原材料上漲帶來的價格提升，從而降低成本壓力。

在實現(xiàn)量產(chǎn)方面，一定程度上，鈉離子電池的生產(chǎn)能夠直接使用現(xiàn)有的鋰離子電池生產(chǎn)線。換言之，鈉離子電池是當前階段最接近批量化的電池路線。

且根據(jù)蓋世汽車研究院《動力電池產(chǎn)業(yè)報告（2022版）》，面對電動汽車充電、續(xù)航、安全等焦慮，高能量密度，高安全、無里程焦慮和低成本是動力電池的發(fā)展方向。目前來看，除卻鋰離子電池，鈉離子電池是最為滿足上述要求的技術路線。

但上述鈉離子電池的眾多優(yōu)越性均非寧德時代“振臂高呼”該技術路線的決定性因素，在很大程度上，當國內(nèi)動力電池原材料受國際環(huán)境影響較大時，寧德時代作為動力電池廠商頭部企業(yè)的危機感正在加強，該公司正在努力走在動力電池行業(yè)的前面，積極尋找新的技術路線，以維持其“龍頭”企業(yè)的地位。

有觀點認為，鈉離子電池對于寧德時代而言，就像華為海思對于華為，均是B計劃。

在華為危機還未顯現(xiàn)的時候，其依然堅持每年投入2萬研發(fā)人員以及4億美金的研發(fā)費用給華為海思。隨著美國連續(xù)多次升級封鎖，華為接連遭到海外制裁，彼時，華為海思曾救華為于水火。一定程度上，眼下的汽車產(chǎn)業(yè)和動力電池產(chǎn)業(yè)正在重演此前芯片產(chǎn)業(yè)受阻的舊戲碼，當企業(yè)發(fā)展被“卡脖子”，提前準備B計劃是企業(yè)不讓自己處于被動地位的未雨綢繆，寧德時代正如此踐行。

鋰離子電池的有限發(fā)展空間，不僅是寧德時代看到了，國家也看到了。

近年來，國家發(fā)改委、國家能源局相繼發(fā)布的《關于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》《“十四五”能源領域科技創(chuàng)新規(guī)劃》《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》均提到，要研發(fā)鈉離子電池等新一代高性能儲能技術。

且在此影響下，相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，早在2020年，一部分布局鈉離子電池業(yè)務的企業(yè)就已實現(xiàn)了融資。且在鈉離子電池賽道，各大企業(yè)紛至沓來。

今年5月，鈉離子電池領先制造商Natron Energy和低壓先進電池技術公司柯銳世宣布達成戰(zhàn)略協(xié)議，將制造全球首個大規(guī)模生產(chǎn)的鈉離子電池。據(jù)悉，柯銳世Meadowbrook工廠將于2023年開始量產(chǎn)，屆時將成為全球最大的鈉離子電池工廠。

無獨有偶，9月14日，華盛鋰電新增“鈉離子電池”概念；9月20日，美聯(lián)新材與七彩化學暫定共同投資25億元，建設年產(chǎn)18萬噸電池級普魯士藍（白）產(chǎn)業(yè)化項目，致力于鈉離子電池正極材料普魯士藍（白）系列產(chǎn)品的研究開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。

9月30日，華陽股份的首批量產(chǎn)1GWh鈉離子電芯生產(chǎn)線正式投運，并與中科海鈉簽署了萬噸級鈉離子電池正、負極材料合作框架協(xié)議。開源證券預計，華陽股份下一步鈉離子電池擴產(chǎn)規(guī)模有望達10GWh。

根據(jù)公告信息統(tǒng)計，中國能建安徽院也發(fā)布消息稱，其中標三峽能源安徽阜陽南部風光儲基地項目儲能系統(tǒng)總承攬工程，該項目是目前國內(nèi)最大的鈉離子儲能電池項目；容百科技規(guī)劃在2023年實現(xiàn)鈉電池正極材料每個月千噸級出貨；振華新材鈉離子電池正極材料預計在2022年第四季度進入小批量試用階段等等。

然而，當鈉離子電池賽道持續(xù)升溫，也有人提出疑問：鈉離子真的是動力電池的“萬能解藥”嗎？其能否徹底改變眼下新能源汽車的困局？

依然先從鈉離子自身品質(zhì)來看，鈉離子電池能量密度上限低于鋰離子電池的能量密度上限，這意味著如果用作動力電池配備在新能源車上，同樣重量的鈉離子電池所能提供的續(xù)航里程，始終要遠少于同等重量的鋰離子電池。此外，鈉離子電池還存在倍率性能欠佳、循環(huán)壽命短等短板。

在成本方面，DEEPTECH報告指出，成本是鈉離子電池的突出優(yōu)勢，但要大規(guī)模商業(yè)化后才能實現(xiàn)。據(jù)測算，鈉離子的實際生產(chǎn)成本在1元/Wh以上，遠高于目前產(chǎn)業(yè)鏈成熟、規(guī)模生產(chǎn)的鋰離子電池。甚至有行業(yè)分析人士表示：“（鈉離子電池）低成本只是理論上的，鈉電池在規(guī)?；瘧们捌?，技術溢價之下，其成本預計甚至比現(xiàn)有的成熟的磷酸鐵鋰更高。”

但目前來看，鈉離子電池距離商業(yè)化應用還很遙遠，且其在研發(fā)層面仍處于初級階段，最終的技術路線選擇仍不明朗，技術還要不斷迭代。

蓋世汽車研究院《動力電池產(chǎn)業(yè)報告（2022版）》顯示，鈉離子當前尚處于商業(yè)化導入期，同時受制于其能量密度，未來其可作為鋰離子電池等高性能電池的有益補充，用于儲能和低俗電動車等特定場景。

換言之，短期內(nèi)，鈉離子電池尚無法徹底取代鋰離子電池，甚至很長一段時間內(nèi)，鈉離子電池和鋰離子電池并存的局面將持續(xù)。畢竟電池的發(fā)展方向永遠都是高能量密度、高安全性和低成本，三者缺其一，都稱不上是完美的方案。但不可否認的事實是，鋰離子電池在動力電池領域的地位正在受到挑戰(zhàn)，且鈉離子電池是目前最具潛力的“種子選手”。

不過還值得注意的是，浙商證券預計鋰離子市場在2023年至2026年的市場余量將不斷放大，屆時鋰價可能將迎來快速調(diào)整。換言之，一段時間內(nèi)，在新能源汽車動力電池領域，鈉離子對鋰離子的沖擊大小仍然取決于鋰離子的價格和稀缺程度。

但在電瓶車、儲能、車載12V電瓶等領域，鈉離子電池逐步替代鉛酸電池的趨勢正在強化。就儲能市場而言，據(jù)中金公司的預測，到2025年儲能領域?qū)︹c電池的滲透率將達到20%，需求量達65.2GWh，這相當于2020年國內(nèi)動力鋰電池的裝機量，到2030年這一比例還將繼續(xù)提升?？梢源_定的是，提前布局鈉離子電池產(chǎn)業(yè)，對于大多數(shù)企業(yè)而言，至少是個穩(wěn)賺不賠的生意。