年度觀察 | 2021三元前驅(qū)體市場(chǎng)“激戰(zhàn)”

下游市場(chǎng)需求旺盛和動(dòng)力電池大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，助推上游三元前驅(qū)體進(jìn)入產(chǎn)能擴(kuò)充賽道，頭部企業(yè)成為擴(kuò)產(chǎn)主力，且投資規(guī)模和擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模都較此前大幅提升。

從訂單增長(zhǎng)、產(chǎn)能擴(kuò)充到產(chǎn)業(yè)布局，2021年三元前驅(qū)體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)“白熱化”趨勢(shì)。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研顯示，2021年中國動(dòng)力電池出貨量220GWh，相對(duì)2020年增長(zhǎng)175%。其中三元鋰電池出貨量109GWh，同比增長(zhǎng)127%。

2021年三元?jiǎng)恿﹄姵爻鲐浟咳愿咚僭鲩L(zhǎng)，絕大多數(shù)中高端車型仍將采用三元電池，三元?jiǎng)恿﹄姵匚磥碛型饾u向高端領(lǐng)域、高續(xù)航里程、快速充電以及具有特殊要求的產(chǎn)品車型領(lǐng)域滲透。

三元電池出貨量同比大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)上游三元材料和三元前驅(qū)體出貨量激增，三元前驅(qū)體企業(yè)普遍產(chǎn)銷兩旺，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

為保障原材料供應(yīng)穩(wěn)定，頭部電池企業(yè)和三元材料企業(yè)紛紛出手對(duì)三元前驅(qū)體展開長(zhǎng)單鎖定，巨額采購訂單接連落地。

與此同時(shí)，為滿足市場(chǎng)增長(zhǎng)需求和提升競(jìng)爭(zhēng)力，頭部三元前驅(qū)體企業(yè)紛紛啟動(dòng)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，且在向上游延伸實(shí)現(xiàn)一體化產(chǎn)業(yè)布局。

整體來看，2021年國內(nèi)三元前驅(qū)體市場(chǎng)的三大現(xiàn)象值得重點(diǎn)關(guān)注。

一是，巨額訂單接連落地，“三巨頭”瘋狂接單。

2021年，下游市場(chǎng)需求旺盛對(duì)三元前驅(qū)體產(chǎn)生強(qiáng)勁需求，多個(gè)巨額采購訂單接連落地，而頭部企業(yè)憑借在產(chǎn)能、資金、供應(yīng)鏈等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)獲得更多發(fā)展計(jì)劃，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。

其中，僅中偉股份、格林美、華友鈷業(yè)三家企業(yè)新簽訂的三元前驅(qū)體供貨訂單合計(jì)接近200萬噸，供貨期限為2022至2026年。這意味著未來5年內(nèi)三元前驅(qū)體市場(chǎng)將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

從訂單增長(zhǎng)情況來看，三元前驅(qū)體市場(chǎng)份額主要向中偉股份、格林美、華友鈷業(yè)等第一梯隊(duì)集中?？坡?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%96%B0%E8%83%BD%E6%BA%90/">新能源、道氏技術(shù)、芳源環(huán)保等二線梯隊(duì)企業(yè)與一線梯隊(duì)在市場(chǎng)份額占比仍有較大差距。

值得注意的是，在上述新簽訂單中，國際客戶的訂單量明顯增多，海外三元前驅(qū)體市場(chǎng)需求增速大有趕超國內(nèi)需求增長(zhǎng)趨勢(shì)，表明海外新能源汽車銷量增長(zhǎng)對(duì)國內(nèi)三元前驅(qū)體出口拉動(dòng)增長(zhǎng)明顯，這給中國三元前驅(qū)體企業(yè)提供良好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

當(dāng)前，在三元前驅(qū)體出口方面，中偉股份、格林美、華友鈷業(yè)排名前列，主要供貨ECOPRO BM、LGC、L&F、POSCO、優(yōu)美科等企業(yè)。

二是，三元前驅(qū)體擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭兇猛，頭部企業(yè)成為擴(kuò)產(chǎn)主力。

下游市場(chǎng)需求旺盛和動(dòng)力電池大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，助推上游三元前驅(qū)體進(jìn)入產(chǎn)能擴(kuò)充賽道，頭部企業(yè)成為擴(kuò)產(chǎn)主力，且投資規(guī)模和擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模都較此前大幅提升。

自年初以來，包括中偉股份、格林美、華友鈷業(yè)、科隆新能、道氏技術(shù)等企業(yè)都開啟三元前驅(qū)體產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)充模式，并積極加強(qiáng)上游鈷鎳原料端布局。

上述三元前驅(qū)體企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)能的邏輯是，全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)沖刺TWh時(shí)代，動(dòng)力電池大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)要求其上游原材料供應(yīng)鏈快速擴(kuò)產(chǎn)跟進(jìn)，進(jìn)而給三元前驅(qū)體企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)提供保障。

而巨額訂單落地也在要求中偉股份、格林美、華友鈷業(yè)等三元前驅(qū)體加快產(chǎn)能擴(kuò)充。

值得注意的是，為保障原料供應(yīng)穩(wěn)定和降低采購成本，三元前驅(qū)體企業(yè)在擴(kuò)充產(chǎn)能的同時(shí)，也在向上游延伸產(chǎn)業(yè)鏈，強(qiáng)化一體化布局。

目前，包括中偉股份、格林美和華友鈷業(yè)等企業(yè)均有投資印尼鎳冶煉項(xiàng)目，提前鎖定印尼鎳金屬資源量與價(jià)格模式，打通并進(jìn)一步優(yōu)化原材料供給，進(jìn)而降低高鎳三元前驅(qū)體生產(chǎn)成本。

三是，三元前驅(qū)體龍頭集體切入LFP產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)橫向延伸布局。

除了大規(guī)模擴(kuò)充三元前驅(qū)體產(chǎn)能之外，頭部三元前驅(qū)體的另一大產(chǎn)業(yè)布局動(dòng)作是集體切入磷酸鐵前驅(qū)體賽道，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)橫向延伸。

其中，包括中偉股份、格林美、華友鈷業(yè)、天原股份、邦普循環(huán)等三元前驅(qū)體企業(yè)都通過自建或合資方式，高調(diào)進(jìn)軍磷酸鐵鋰材料產(chǎn)業(yè)鏈，投建磷礦、磷酸鐵、磷酸鐵鋰一體化項(xiàng)目。

上述三元前驅(qū)體企業(yè)布局磷酸鐵鋰材料產(chǎn)業(yè)的邏輯是，新能源汽車、儲(chǔ)能等市場(chǎng)對(duì)磷酸鐵鋰電池需求持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)而對(duì)上游磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。

GGII預(yù)測(cè)，到2025年全球鋰電池出貨量有望達(dá)到1523GWh，而磷酸鐵鋰正極材料需求量將達(dá)200萬噸級(jí)別，達(dá)到小型化工體量與規(guī)模。

在此情況之下，磷酸鐵鋰材料領(lǐng)域掀起新一輪產(chǎn)能擴(kuò)充浪潮。除了磷酸鐵鋰材料企業(yè)之外，包括磷化工、鈦白粉等傳統(tǒng)化工領(lǐng)域的企業(yè)，也利用其在上游磷礦資源和磷化工產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)，大手筆切入磷酸鐵鋰材料產(chǎn)業(yè)鏈，意圖開啟業(yè)績(jī)第二增長(zhǎng)曲線。

而三元前驅(qū)體企業(yè)也希望通過投建磷酸鐵鋰材料一體化項(xiàng)目，進(jìn)一步完善其前驅(qū)體產(chǎn)業(yè)板塊，為公司增添新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

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