英飛凌，憑什么成為汽車MCU老大？

作者：Silvia

全球汽車芯片“頂流”英飛凌再度迎來高光時刻。

TechInsights的最新研究顯示，2023年全球汽車半導體市場規(guī)模增長16.5%，創(chuàng)下692億美元的紀錄。其中，英飛凌總市場份額增長了一個百分點，從2022年的近13%增長至2023年的約14%，鞏固了公司在全球汽車半導體市場的領先地位。

同時，英飛凌在汽車MCU領域的份額終于做到無人能敵，把先前第一名的日本瑞薩甩在身后，MCU首次問鼎全球第一。英飛凌在FY24Q1業(yè)績說明會中表示，過去兩年里，客戶下了比實際需要更多的訂單，最大增長驅(qū)動因素來自汽車MCU，甚至比碳化硅部分還要大。

一向低調(diào)，給人“悶聲發(fā)大財”印象的英飛凌再次秀肌肉，英飛凌怎么做到的？借此我們將回顧近一年多英飛凌表現(xiàn)及相關市場的風云變幻。

01、MCU賣爆，汽車芯片遙遙領先

如今的英飛凌是全球第一大汽車芯片廠家，在功率半導體和汽車MCU這兩個領域穩(wěn)坐第一名。

2023年英飛凌功率器件的收入占比略微下滑為52%，MCU占比則大幅上升為37%，存儲器下滑為5%，傳感器下滑為6%。2023年英飛凌的汽車MCU銷售額較上年增長近44%，約占全球市場的29%，公司還預計2024財年汽車MCU收入超過了30億歐元。

打敗NXP、ST、瑞薩，為何英飛凌的MCU等汽車半導體賣爆了？

首先，英飛凌的安全MCU幾乎壟斷智能駕駛領域，英飛凌官方宣稱，在TriCore系列MCU里面，英飛凌底盤應用上的制動和EPS應用在市場占有率排第二，在乘員安全應用方面占第一。其TriCore系列MCU是高性能車規(guī)MCU的翹楚，市售的多數(shù)車身域、底盤域、動力域控制器都采用了TC2xx系列、TC3xx系列MCU。

IHS曾對奧迪豪華型SUV的動力域及底盤域所使用的MCU做了拆解，動力域采用了2顆英飛凌MCU；底盤和安全域，除瑞薩、NXP 、Microchip 、TI 的MCU，還采用了1顆英飛凌MCU。

早在2012年，英飛凌就宣布交付了第1億顆TriCore MCU，總計被五十多個汽車品牌選用，這意味著幾乎每兩輛車中就有一輛采用TriCore MCU。2022年，TriCore MCU出貨量已超過10億。據(jù)傳英飛凌最新的MCU TC4xx系列將在2024年初開始量產(chǎn)。

“缺芯”時期，英飛凌一顆常態(tài)價格10-30美金的汽車MCU，一度價格高達6000元人民幣，英飛凌汽車芯片成為各大車企競相追逐的目標。2023年初，英飛凌汽車MCU現(xiàn)貨市場上需求再次火熱，TC2xx系列和TC3xx系列部分型號一料難求，包括SAK-TC233LP-32F200N AC、SAK-TC222S-16F133N AC等，價格都有回漲至2022年的較高水位。

其次，英飛凌汽車產(chǎn)品布局全面，據(jù)英飛凌估算，在每輛汽車上英飛凌的半導體價值超過800歐元（約合人民幣6000多元）。

2022年車用半導體成本核算，來源：英飛凌2023財年第四季度投資者報告

以中國車企新車為例，涵蓋40多種不同的應用，覆蓋所有領域：高級駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）、逆變器、電池管理系統(tǒng)（BMS）、標準安全和舒適系統(tǒng)等。提供數(shù)百種不同的產(chǎn)品，包括20多個微控制器（MCUs）及其軟件等。

系統(tǒng)解決方案（P2S）利用了結合了英飛凌產(chǎn)品優(yōu)勢的綜合解決方案，如電機控制MCU +?驅(qū)動器?+ MOSFETs；信號預處理?+?雷達MCU?？梢哉f，汽車上各個功能的實現(xiàn)都離不開英飛凌專屬的MCU套餐，其模擬芯片“大超市”又與MCU強綁定。

在功率半導體領域，英飛凌市場占有率遙遙領先，而新能源汽車上功率半導體的成本高居所有半導體之首，不少中國新能源車企都是其碳化硅產(chǎn)品的客戶。

在汽車半導體領域不斷擴大優(yōu)勢，這一切都要歸功于英飛凌擅長做減法，保持聚焦。

1999年從西門子獨立出來后，英飛凌多次精簡自身業(yè)務，先后剝離了DRAM、無線解決方案等部門。同時不斷強化自身布局深度，專注功率半導體、32位處理器和動力總成和安全/ADAS等。

通過收購國際整流器公司（IR），加強了功率半導體的市場地位，收購GaN Sysytem，鞏固了其在功率半導體領域的地位，收購半導體巨頭賽普拉斯，提升了自身在MCU、電源管理芯片、傳感器等領域技術實力和市場份額，賽普拉斯專注車身和信息娛樂，讓英飛凌擁有了完美的32位微控制器產(chǎn)品組合。

2020年，英飛凌成為全球十大半導體公司之一，至此其四大業(yè)務部門成型，它們分別是汽車（ATV）、工業(yè)電源控制（IPC）、功率和傳感器系統(tǒng)（PSS）和連接安全系統(tǒng)（CSS）。英飛凌最新2024Q1財報顯示，其汽車業(yè)務（ATV）收入占比高達65％，比其他業(yè)務加起來還多。

02、芯片現(xiàn)貨市場需求弱，未來看好中國市場

英飛凌的汽車芯片市場相對堅挺，最近幾年公司靠它悶聲發(fā)大財，2020-2023年，英飛凌收入在全球汽車半導體廠商中領跑第一。

英飛凌正中全球電氣化和新能源滲透提升的風口，從2016財年開始，英飛凌的營收一直保持較高的增長，2021年到2023年，英飛凌營收三級跳，2021財年營收首次超過110億歐元，同比增長29%，2022財年營收達到142.18億歐元，同比增長29%，2023財年創(chuàng)下了收入和利潤的新紀錄，營收同比增長 15%，利潤同比增長 30%。

2023年，英飛凌汽車業(yè)務占比達56%，領先于NXP（56%）、ST（41％）、TI（2022年 25％）。NXP 預計汽車業(yè)務2024年增幅不超過5%，而英飛凌預計2024財年汽車業(yè)務的增幅將略高于10%。TI 2023Q4看到工業(yè)相關需求已連續(xù)三個季度下滑，汽車需求剛剛開始萎縮。

英飛凌汽車領域的增長勢頭依然不減，研究機構TechInsights 看到，英飛凌以近 14%?的市場份額保持榜首，其汽車半導體收入同比增長超26%，相比第二和第三名競爭對手的領先優(yōu)勢擴大了4個百分點。

如果說英飛凌汽車半導體的優(yōu)勢是自身技術積累和創(chuàng)新能力所造就的，那么后期增長最大的驅(qū)動因素便來自中國。

英飛凌看到中國市場需求強勁，三分之一的電動車收入來自中國，2022財年中國汽車業(yè)務（ATV）銷售額同比增長35％，2023財年同比增長20％。

在公司廣泛的電動汽車客戶群體和產(chǎn)品布局下，雖然目前西方國家的情緒較弱，但中國作為迄今為止最大的電動車市場，持續(xù)領先。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年3月，中國汽車產(chǎn)量260.8萬輛，同比增長11.2%，1-3月的產(chǎn)銷實現(xiàn)了自2019年以來的新高。

中國地區(qū)電動出行需求十分旺盛，英飛凌預計汽車領域在24H2完成庫存消化后將恢復增長，這波由電動出行和微控制器兩大因素驅(qū)動增長。

不過，汽車領域之外的消費、通信、計算和物聯(lián)網(wǎng)應用領域，英飛凌預計需求在2024年下半年之前不會出現(xiàn)明顯復蘇。

在芯片現(xiàn)貨市場，英飛凌整體需求處于低迷，汽車芯片熱度降溫。

總體來看，2023年至今，消費類和工業(yè)類需求低迷，汽車芯片需求明顯回落，英飛凌的整體市場需求呈現(xiàn)出一種理性狀態(tài)。

2023年初，消費類和工業(yè)類需求低迷，汽車MCU熱賣，IGBT需求相對火熱。這波英飛凌汽車MCU的火熱沒有撐到下半年。2023年5月開始，市場上除了小部分型號依然處于“天價”，Aurix TriCore?系列需求下降，大部分型號價格有所回落；8月汽車料的需求下降很多，Aurix?TriCore?系列市場價已經(jīng)大幅下跌；10月，英飛凌汽車芯片需求已經(jīng)回落。到2023Q4，英飛凌市場需求持續(xù)低迷，客戶需求比價嚴重。

2024年開年，除IGBT交期長，MOSFET 的供應逐漸恢復正常，消費類產(chǎn)品需求低迷，汽車、工業(yè)類MCU需求相對較多，市場整體趨于平淡。

03、結語

功率半導體、MCU、傳感器……手握多張汽車半導體王牌的英飛凌漲勢喜人，但英飛凌所處的環(huán)境卻充滿挑戰(zhàn)，英飛凌預計2024財年營收增速將略有放緩。

全球電動車市場增速放緩，當汽車芯片不再全面短缺，終端需求熱度多方面消退，在這樣的復雜環(huán)境下，對現(xiàn)貨市場的挑戰(zhàn)其實會更大。即便是英飛凌在大中華區(qū)汽車板塊最大的分銷商英恒科技，2023年營收凈利增速“雙降”，顯示出不同品牌，不同方案市場競爭激烈，以及下游供應鏈向上整合的影響。

芯片人不僅要密切關注汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢和變化，還要通過拓展客戶群體，多元化產(chǎn)品線，不斷適應市場環(huán)境變化，英飛凌的芯片市場，將被重新定義和審視。