增長(zhǎng)乏力 全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2024年將衰退

俄烏局勢(shì)、美元通脹、中美博弈、疫情......當(dāng)前擾動(dòng)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的因素層出不窮，從去年到今年，全球以及中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀究竟怎樣？市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)如何？日前，Gartner研究副總裁盛陵海就相關(guān)話題分享了該公司最新調(diào)研數(shù)據(jù)，并就一些重要數(shù)據(jù)進(jìn)行了詳細(xì)的分析。

目前，從全球供需面來(lái)看，不確定因素非常多。首先是美中關(guān)系中的對(duì)抗還在加劇，美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的封鎖、技術(shù)出口的限制舉措不斷升級(jí)，這將對(duì)中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成負(fù)面影響。同時(shí)，由于中國(guó)和美國(guó)現(xiàn)在正在進(jìn)行的半導(dǎo)體生產(chǎn)本土化的競(jìng)爭(zhēng)，歐美對(duì)中國(guó)臺(tái)灣局勢(shì)不確定性的擔(dān)憂，以及俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)半導(dǎo)體制造原料惰性氣體的影響等，全球都在加大本土產(chǎn)業(yè)投入，構(gòu)建護(hù)城河，Gartner將此定義為“技術(shù)民族主義”。

相對(duì)于供應(yīng)端的不確定性，需求端的不確定性更大。影響因素包括：通貨膨脹，主要是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致能源價(jià)格上漲以及美國(guó)加息的影響；美國(guó)對(duì)中國(guó)貿(mào)易關(guān)稅的政策；疫情，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和上海近期的疫情，對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生了影響，包括生產(chǎn)和需求端，都受到很大影響，汽車、手機(jī)等消費(fèi)類市場(chǎng)受到的沖擊比較大。

這些供需面的變化也將對(duì)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)整體增長(zhǎng)產(chǎn)生影響。Gartner Q1更新的全球半導(dǎo)體市場(chǎng)營(yíng)收的數(shù)據(jù)顯示（統(tǒng)計(jì)期內(nèi)上海尚未封城），2021年整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)是26.3%，比較強(qiáng)勁，主要是因?yàn)槠嚒?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%99%BA%E8%83%BD%E6%89%8B%E6%9C%BA/">智能手機(jī)、數(shù)據(jù)中心等等需求的反彈，以及由于內(nèi)存以及缺貨造成的包括功率器件、芯片/網(wǎng)絡(luò)芯片/手機(jī)4G芯片等很多器件的單價(jià)ASP的大幅上升。其中后者影響更大，所以，實(shí)際26.3%的增長(zhǎng)中，半導(dǎo)體消費(fèi)量的增長(zhǎng)只有10%左右。

預(yù)計(jì)今年，漲價(jià)趨勢(shì)依然延續(xù)，ASP將上漲13.6%，而市場(chǎng)需求上，中國(guó)市場(chǎng)除了新能源車、數(shù)據(jù)中心和東數(shù)西算有一些增長(zhǎng)外，智能手機(jī)將下滑，而疫情造成的整個(gè)通貨膨脹也將導(dǎo)致需求下降。預(yù)計(jì)今年整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)低于13.6%，2023年的增長(zhǎng)會(huì)下滑，2024年有可能會(huì)進(jìn)入衰退期。

盛陵海認(rèn)為，如果俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)不停，疫情繼續(xù)擾亂，則衰退也可能提前到來(lái)。不過(guò)，中長(zhǎng)期還是樂(lè)觀的。事實(shí)上，價(jià)格波動(dòng)受存儲(chǔ)的影響很大，如果不算存儲(chǔ)，其他半導(dǎo)體產(chǎn)品——手機(jī)芯片、數(shù)據(jù)中心芯片、CPU、汽車芯片、工業(yè)芯片等——還是比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

單就存儲(chǔ)而言，DRAM和NAND現(xiàn)在都處于供過(guò)于求的階段，雖然NAND Flash受今年年初鎧俠和西數(shù)合資工廠芯片污染事件影響，造成供應(yīng)下降，但預(yù)計(jì)今年下半年它會(huì)和DRAM一起進(jìn)入新的一波供過(guò)于求的周期，導(dǎo)致整個(gè)存儲(chǔ)價(jià)格的下滑。今年，由于新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，如長(zhǎng)鑫，DRAM的供應(yīng)會(huì)有一個(gè)比較大的上升，而美光、華邦、南亞等在未來(lái)兩三年里面都會(huì)有新的產(chǎn)能開(kāi)出。相較于DRAM，NAND Flash需求增長(zhǎng)更快，由于新技術(shù)迭代，相關(guān)企業(yè)的投資則不斷增加。

從去年全球前25家半導(dǎo)體公司的營(yíng)收表現(xiàn)來(lái)看，前20位的公司成長(zhǎng)27.4%；前25位的公司營(yíng)收，占據(jù)了全球77.5%的市場(chǎng)份額。前10中，包括三星、SK hynix、Micoron、KIOXIA在內(nèi)的存儲(chǔ)公司系數(shù)到場(chǎng)，聯(lián)發(fā)科、AMD和英偉達(dá)的表現(xiàn)非常突出。英特爾和索尼增長(zhǎng)最少，其中，英特爾主要是受到了來(lái)自AMD和蘋果的競(jìng)爭(zhēng)；索尼主要是由于失去了華為的業(yè)務(wù)。

晶圓代工業(yè)務(wù)方面，TSMC一家獨(dú)大，三星、華虹宏力和PSMC的增長(zhǎng)也非?？欤渲?，三星的增長(zhǎng)點(diǎn)，來(lái)自高通的5G芯片，英偉達(dá)的GPU、谷歌的DPU，以及一些挖礦芯片；PSMC力積電的增長(zhǎng)，主要得益于其DDI之類的特色工藝芯片，去年由于缺貨而大漲價(jià)；華虹宏力則是因?yàn)槿ツ隉o(wú)錫12英寸工廠產(chǎn)能開(kāi)出后，供應(yīng)能力大大增加；中芯國(guó)際雖然沒(méi)有新產(chǎn)能開(kāi)出來(lái)，但是去年半導(dǎo)體短缺以及14nm先進(jìn)工藝產(chǎn)能和業(yè)務(wù)的增加也給其帶來(lái)增長(zhǎng)。

分析不同工藝節(jié)點(diǎn)的增長(zhǎng)，可以看到，5nm去年增長(zhǎng)了198%！增長(zhǎng)迅猛。7nm是17%，16nm因產(chǎn)能沒(méi)有很大的增加，增長(zhǎng)不快，28nm增長(zhǎng)18%，40nm增長(zhǎng)不多，因?yàn)?0nm制程產(chǎn)品很多已經(jīng)往28nm遷移?？偟膩?lái)看，晶圓代工廠去年產(chǎn)能增加主要是在先進(jìn)工藝和28nm，65nm以下的特色工藝、傳統(tǒng)工藝價(jià)格上升比較多。

過(guò)去一年，中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)收入達(dá)到406億美元，同比增長(zhǎng)26%。由于美國(guó)政府對(duì)尖端半導(dǎo)體技術(shù)的限制，海思半導(dǎo)體的營(yíng)收在2021年大幅下跌81%。如果不包括海思，“中國(guó)控股”公司(如Nexperia)的營(yíng)收為419億美元，同比增長(zhǎng)55%。

中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的格局出現(xiàn)了一些變化，在前25名的中國(guó)公司中，增速表現(xiàn)最好的是長(zhǎng)江存儲(chǔ)、兆易創(chuàng)新和國(guó)科微。韋爾取代了海思成為了國(guó)內(nèi)最大的半導(dǎo)體廠商，排名最后的國(guó)科微營(yíng)收約5億美金，而十年前，營(yíng)收2億美金左右即可進(jìn)入前十。

海思的下跌給其他公司創(chuàng)造了替代的機(jī)會(huì)，例如在手機(jī)芯片是聯(lián)發(fā)科、高通和國(guó)內(nèi)的展銳，在AP/MP處理器是晶晨半導(dǎo)體、瑞芯微和全志，在高性能計(jì)算服務(wù)器CPU是飛騰和海光。當(dāng)然，華為不會(huì)放棄海思，會(huì)通過(guò)投資和布建產(chǎn)能來(lái)解決供應(yīng)鏈問(wèn)題。

雖然，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一直在增長(zhǎng)，但是在全球也在增長(zhǎng)的大環(huán)境中，增長(zhǎng)并不多。通常，10%是全球市占率話語(yǔ)權(quán)的基準(zhǔn)線，從品類看，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)品超過(guò)10%全球市占率的不多，這部分主要是光電、其他存儲(chǔ)、非光學(xué)傳感器、TDDI、模擬和分立器件。其中占比較高的光學(xué)包括LED和CIS，CIS主要是通過(guò)收購(gòu)擴(kuò)大了規(guī)模，其他存儲(chǔ)主要是NAND Flash，分立器件主要是聞泰收購(gòu)的Nexperia，模擬則是圣邦微等電源產(chǎn)品，以及一些LED驅(qū)動(dòng)芯片。

至于MPU、GPU、FPGA、DRAM這些產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)規(guī)模還非常小，除FPGA，這些產(chǎn)品的市場(chǎng)需求非常大，但門檻高，并且對(duì)生態(tài)的要求也高。因此，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)含金量的提高還任重道遠(yuǎn)。