增長乏力 全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2024年將衰退

俄烏局勢、美元通脹、中美博弈、疫情......當(dāng)前擾動全球半導(dǎo)體市場的因素層出不窮，從去年到今年，全球以及中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀究竟怎樣？市場發(fā)展趨勢如何？日前，Gartner研究副總裁盛陵海就相關(guān)話題分享了該公司最新調(diào)研數(shù)據(jù)，并就一些重要數(shù)據(jù)進(jìn)行了詳細(xì)的分析。

目前，從全球供需面來看，不確定因素非常多。首先是美中關(guān)系中的對抗還在加劇，美國對中國半導(dǎo)體企業(yè)的封鎖、技術(shù)出口的限制舉措不斷升級，這將對中國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成負(fù)面影響。同時，由于中國和美國現(xiàn)在正在進(jìn)行的半導(dǎo)體生產(chǎn)本土化的競爭，歐美對中國臺灣局勢不確定性的擔(dān)憂，以及俄烏戰(zhàn)爭對半導(dǎo)體制造原料惰性氣體的影響等，全球都在加大本土產(chǎn)業(yè)投入，構(gòu)建護(hù)城河，Gartner將此定義為“技術(shù)民族主義”。

相對于供應(yīng)端的不確定性，需求端的不確定性更大。影響因素包括：通貨膨脹，主要是俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致能源價格上漲以及美國加息的影響；美國對中國貿(mào)易關(guān)稅的政策；疫情，中國臺灣地區(qū)和上海近期的疫情，對供應(yīng)鏈產(chǎn)生了影響，包括生產(chǎn)和需求端，都受到很大影響，汽車、手機(jī)等消費(fèi)類市場受到的沖擊比較大。

這些供需面的變化也將對全球半導(dǎo)體市場整體增長產(chǎn)生影響。Gartner Q1更新的全球半導(dǎo)體市場營收的數(shù)據(jù)顯示（統(tǒng)計(jì)期內(nèi)上海尚未封城），2021年整個半導(dǎo)體市場的增長是26.3%，比較強(qiáng)勁，主要是因?yàn)槠嚒?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%99%BA%E8%83%BD%E6%89%8B%E6%9C%BA/">智能手機(jī)、數(shù)據(jù)中心等等需求的反彈，以及由于內(nèi)存以及缺貨造成的包括功率器件、芯片/網(wǎng)絡(luò)芯片/手機(jī)4G芯片等很多器件的單價ASP的大幅上升。其中后者影響更大，所以，實(shí)際26.3%的增長中，半導(dǎo)體消費(fèi)量的增長只有10%左右。

預(yù)計(jì)今年，漲價趨勢依然延續(xù)，ASP將上漲13.6%，而市場需求上，中國市場除了新能源車、數(shù)據(jù)中心和東數(shù)西算有一些增長外，智能手機(jī)將下滑，而疫情造成的整個通貨膨脹也將導(dǎo)致需求下降。預(yù)計(jì)今年整個半導(dǎo)體市場的增長低于13.6%，2023年的增長會下滑，2024年有可能會進(jìn)入衰退期。

盛陵海認(rèn)為，如果俄烏戰(zhàn)爭不停，疫情繼續(xù)擾亂，則衰退也可能提前到來。不過，中長期還是樂觀的。事實(shí)上，價格波動受存儲的影響很大，如果不算存儲，其他半導(dǎo)體產(chǎn)品——手機(jī)芯片、數(shù)據(jù)中心芯片、CPU、汽車芯片、工業(yè)芯片等——還是比較穩(wěn)定的增長。

單就存儲而言，DRAM和NAND現(xiàn)在都處于供過于求的階段，雖然NAND Flash受今年年初鎧俠和西數(shù)合資工廠芯片污染事件影響，造成供應(yīng)下降，但預(yù)計(jì)今年下半年它會和DRAM一起進(jìn)入新的一波供過于求的周期，導(dǎo)致整個存儲價格的下滑。今年，由于新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，如長鑫，DRAM的供應(yīng)會有一個比較大的上升，而美光、華邦、南亞等在未來兩三年里面都會有新的產(chǎn)能開出。相較于DRAM，NAND Flash需求增長更快，由于新技術(shù)迭代，相關(guān)企業(yè)的投資則不斷增加。

從去年全球前25家半導(dǎo)體公司的營收表現(xiàn)來看，前20位的公司成長27.4%；前25位的公司營收，占據(jù)了全球77.5%的市場份額。前10中，包括三星、SK hynix、Micoron、KIOXIA在內(nèi)的存儲公司系數(shù)到場，聯(lián)發(fā)科、AMD和英偉達(dá)的表現(xiàn)非常突出。英特爾和索尼增長最少，其中，英特爾主要是受到了來自AMD和蘋果的競爭；索尼主要是由于失去了華為的業(yè)務(wù)。

晶圓代工業(yè)務(wù)方面，TSMC一家獨(dú)大，三星、華虹宏力和PSMC的增長也非?？?，其中，三星的增長點(diǎn)，來自高通的5G芯片，英偉達(dá)的GPU、谷歌的DPU，以及一些挖礦芯片；PSMC力積電的增長，主要得益于其DDI之類的特色工藝芯片，去年由于缺貨而大漲價；華虹宏力則是因?yàn)槿ツ隉o錫12英寸工廠產(chǎn)能開出后，供應(yīng)能力大大增加；中芯國際雖然沒有新產(chǎn)能開出來，但是去年半導(dǎo)體短缺以及14nm先進(jìn)工藝產(chǎn)能和業(yè)務(wù)的增加也給其帶來增長。

分析不同工藝節(jié)點(diǎn)的增長，可以看到，5nm去年增長了198%！增長迅猛。7nm是17%，16nm因產(chǎn)能沒有很大的增加，增長不快，28nm增長18%，40nm增長不多，因?yàn)?0nm制程產(chǎn)品很多已經(jīng)往28nm遷移。總的來看，晶圓代工廠去年產(chǎn)能增加主要是在先進(jìn)工藝和28nm，65nm以下的特色工藝、傳統(tǒng)工藝價格上升比較多。

過去一年，中國半導(dǎo)體企業(yè)收入達(dá)到406億美元，同比增長26%。由于美國政府對尖端半導(dǎo)體技術(shù)的限制，海思半導(dǎo)體的營收在2021年大幅下跌81%。如果不包括海思，“中國控股”公司(如Nexperia)的營收為419億美元，同比增長55%。

中國半導(dǎo)體市場的格局出現(xiàn)了一些變化，在前25名的中國公司中，增速表現(xiàn)最好的是長江存儲、兆易創(chuàng)新和國科微。韋爾取代了海思成為了國內(nèi)最大的半導(dǎo)體廠商，排名最后的國科微營收約5億美金，而十年前，營收2億美金左右即可進(jìn)入前十。

海思的下跌給其他公司創(chuàng)造了替代的機(jī)會，例如在手機(jī)芯片是聯(lián)發(fā)科、高通和國內(nèi)的展銳，在AP/MP處理器是晶晨半導(dǎo)體、瑞芯微和全志，在高性能計(jì)算服務(wù)器CPU是飛騰和海光。當(dāng)然，華為不會放棄海思，會通過投資和布建產(chǎn)能來解決供應(yīng)鏈問題。

雖然，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一直在增長，但是在全球也在增長的大環(huán)境中，增長并不多。通常，10%是全球市占率話語權(quán)的基準(zhǔn)線，從品類看，中國半導(dǎo)體產(chǎn)品超過10%全球市占率的不多，這部分主要是光電、其他存儲、非光學(xué)傳感器、TDDI、模擬和分立器件。其中占比較高的光學(xué)包括LED和CIS，CIS主要是通過收購擴(kuò)大了規(guī)模，其他存儲主要是NAND Flash，分立器件主要是聞泰收購的Nexperia，模擬則是圣邦微等電源產(chǎn)品，以及一些LED驅(qū)動芯片。

至于MPU、GPU、FPGA、DRAM這些產(chǎn)品，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)規(guī)模還非常小，除FPGA，這些產(chǎn)品的市場需求非常大，但門檻高，并且對生態(tài)的要求也高。因此，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)含金量的提高還任重道遠(yuǎn)。