特斯拉第一季度電話會里面的信息摘錄

引言：今天看完特斯拉的 Q1 的電話會議，還是有很多的信息值得去關(guān)注和思考的。主要的內(nèi)容可以分為幾個問題，產(chǎn)品的產(chǎn)量和需求、Full Self-Driving FSD 功能收費方式的變化，還有就是一些技術(shù)方面的信息。這里主要把重要的部分進行闡述。

01 2020 年的量

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2020 年的 Flag 是 50 萬臺，按照當前 Q1 生產(chǎn) 102672 臺，交付 88496 臺的節(jié)奏，要保住這個目標，一方面是在 Q2 結(jié)束之前 5 月底開始美國的生產(chǎn)，并且提升中國的產(chǎn)能是必須的。

目前在全球各個地方銷售和交付幾乎暫停了，而在線的訂單還在累積，按照這個電話會交流的信息，后面可能出現(xiàn)類似于之前 Model 3 集中交付的情況。所以目前這個 50 萬的數(shù)字還沒有變化。在中國的 4000 臺 / 周，這個提升速度是非常快的，對于電池的需求也達到了月 1.06GWh（按照 52kwh 60%，78kWh 40%）的估算。

圖 1 中國工廠在 2020 年 6 月份左右就要拉到周產(chǎn) 4000 臺，達到月產(chǎn) 1.7 萬臺的規(guī)模

如果按照 4 月 30 日 Q1 發(fā)布的照片來看，Model Y 的工廠也在同步建設中，下一步預期的是 Q4 左右 Model Y 的工廠初步建設完工準備。2020 年預期能出 20 萬臺的規(guī)模，如果黃色的部分提前可能還有一點點余量。未來的目標，隨著 Cybertruck 的工廠建立，特斯拉的目標是建立 100 萬的產(chǎn)能。這個數(shù)據(jù)是直接能威脅到豪華車企。目前看下來特斯拉的客戶來源：通過 Model S 和 X 從傳統(tǒng) BBA 搶走了一些豪華車主，使用 Model 3 和 Y 把豪華車的入門車主，一部分豐田的混動環(huán)保偏好的車主也給拉過來了。而 Cybertruck 要把底特律幾家的皮卡生意拉走相當一部分，這種差異化的競爭策略，把路給走出來了。

圖 2 Q1 報告里面附錄的工廠照片

根據(jù) Zachary Kirkhorn 的敘述，長里程版的 Model 3 在國內(nèi)推出以后是引發(fā)了訂單的積壓，預計明天 5 月 1 日的標準版的價格調(diào)整進入 30 萬以內(nèi)，可以保證在未來一段時間內(nèi)兩個版本的差異。如下圖所示，特斯拉的電池模組和 Pack 制造的車間，下一步如果引入 CATL 的模組，主要擴張的是 Pack 線來提高整體的 Pack 產(chǎn)量。目前 Model 3 在有補貼的情況下毛利率與 Fremont 生產(chǎn)的 Model 3 相當，下一步估計要進一步提高國產(chǎn)化率進一步降本，因為預期的毛利率是沒有變化的，這些降低的錢是通過本地化采購策略做出來的。

圖 3 上海的電池產(chǎn)線照片?

Battery Day 的信息沒有披露，預計在 5 月的第三周進行，按照目前的節(jié)奏，預計特斯拉會發(fā)布的自己的化學體系和電芯制造的計劃，特別是在美國的 Cybertruck 工廠。按照下一個 Giga Factory（以后叫 Tera Factory）在 3 個月宣布的說法，這里面有個過渡關(guān)系，因為按照皮卡的電池需求。這里涉及和目前的松下、LG Chem 和 CATL 的合作采購關(guān)系和自研自產(chǎn)的處理，預計到 5 月底才有一個清晰的說法。

02 按照使用訂閱的模式

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這次電話會議，很重要的就是 7000 美金的 Autopilot Full Self-Driving FSD 功能收費的問題，這筆費用也制約了特斯拉把車子價格往下降，但是這部分的利潤是特斯拉重點考慮的。一方面在推進 FSD 功能的體驗和完整性，一方面在推進商業(yè)模式的創(chuàng)新，類似于無息貸款分期付款和月付訂閱模式的，當然用戶也可以直接花 7000 美金直接買下來（粉絲信仰投資），未來的長續(xù)航版本價格往 30 萬之下下探，是到 2021 年的這個 FSD 的功能分不開的。這個事情就涉及到 Autopilot 的硬件成本和后續(xù)客戶的開通率的關(guān)系，需要有相當?shù)氖袌鲅芯坎拍苤С值摹Q一個角度，這已經(jīng)到車輛功能 App 階段，我覺得后面車企建立軟件中心，都開始把一些很貴需要硬件支持的的功能，分解成這種月付的方式進行，這種創(chuàng)新能把價格拉底，后續(xù)的收入給持續(xù)做起來，這個主要涵蓋座艙娛樂和自動駕駛兩大塊，后面聯(lián)網(wǎng)的速度也是一個基礎要素配置點。

Elon Musk：I think we will offer Full Self-Driving as a subscription service, but it will be probably towards the end of this year. I should say, it will still make sense to buy FSD as an option as in our view, buying FSD is an investment in the future. And we are confident that it is investment that will pay off to the consumer to the benefit of the consumer. In my opinion, buying FSD option is something people will not regret doing.?

Zachary Kirkhorn：Agree. And financially, rolling the upfront purchase of your ?of the FSD option into a loan in the vehicle or a lease is – will be the least expensive plan on a monthly basis to own, plus you preserve the option value of increased value of time. So we do understand that some customers who have ownership or have leased their vehicles did not purchase that option upfront. And so this will enable those customers to spread out the cost of ownership of FSD or subscription over time.

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小結(jié)：如果今年特斯拉要在中國拿走 20 萬臺純電動乘用車的市場，也就是預估在 100 萬左右的新能源乘用車的盤子里面拿走 20%，在一線和二線城市的私人端可能拿走 40-50%左右了，今年對面向私人客戶的新能源汽車所有的玩家沖擊都不小。