涉嫌壟斷！英偉達被中國立案調(diào)查：罰金最高可達78億美元

2024年12月9日晚間，據(jù)中國市場監(jiān)管總局消息，近日，因英偉達（NVIDIA）公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》及《市場監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準英偉達公司收購邁絡(luò)思科技有限公司股權(quán)案反壟斷審查決定的公告》（市場監(jiān)管總局公告〔2020〕第16號），市場監(jiān)管總局依法對英偉達公司開展立案調(diào)查。

英偉達發(fā)言人隨后在一份聲明中回應(yīng)稱：“我們努力在每個地區(qū)提供最好的產(chǎn)品，并在我們開展業(yè)務(wù)的所有地方履行我們的承諾。我們很樂意回答監(jiān)管機構(gòu)對我們業(yè)務(wù)的任何問題?！?/p>

中美歐盟均對英偉達發(fā)起反壟斷調(diào)查

近年來，隨著生成式AI的爆發(fā)，市場對于英偉達的AI芯片需求也呈爆發(fā)式增長，這也使得英偉達占據(jù)了全球約90%的數(shù)據(jù)中心AI芯片市場。然而，為了打壓其他競爭對手，英偉達也開始涉嫌利用其在AI芯片市場的優(yōu)勢地位進行捆綁銷售，同時對使用競爭對手產(chǎn)品的客戶進行歧視性銷售策略，僅向只使用其產(chǎn)品的客戶提供更優(yōu)惠的定價和更快速的交付。

對此，歐美各國自今年以來也已經(jīng)開始對英偉達展開調(diào)查。今年2月，英偉達披露法國、歐盟等國家地區(qū)反壟斷監(jiān)管機構(gòu)要求其提供有關(guān)GPU銷售和分配供應(yīng)的信息。今年6月，法國競爭監(jiān)管機構(gòu)在一份關(guān)于生成式AI領(lǐng)域競爭的報告提到，芯片供應(yīng)商存在濫用市場主導地位的風險。一個月后，該機構(gòu)證實正在調(diào)查英偉達涉嫌的反競爭行為。今年9月，據(jù)彭博社報道，美國司法部正在搜集英偉達違反反壟斷證據(jù)。

與捆綁銷售有關(guān)？

此次中國市場監(jiān)管總局依法對英偉達公司開展立案調(diào)查，具體是因為英偉達存在哪些壟斷行為目前尚不清楚。

不過，據(jù)業(yè)內(nèi)消息稱，在2022年美國對華半導體新規(guī)出臺后，導致英偉達相關(guān)產(chǎn)品對華斷供之時，就有開始被舉報。隨后，雖然英偉達推出了對華特供版的A800/H800/H20等產(chǎn)品，但是性能與原版產(chǎn)品差距巨大，而價格差距卻并不大。當然從英偉達的角度來說，這是由于美國政府的限制，并不是其主觀故意，屬于不可抗力。

由于中國市場監(jiān)管總局通告中特別提到了英偉達對于邁絡(luò)思的收購案反壟斷審查決定，因此有理由推測可能是與涉嫌捆綁銷售有關(guān)。

資料顯示，2019年3月，英偉達（NVIDIA）正式宣布以69億美元現(xiàn)金與以色列服務(wù)器芯片制造商Mellanox Technologies（邁絡(luò)思科技）成功達成收購協(xié)議。這也成為了英偉達歷史上規(guī)模最大的一筆收購交易，并有望推動英偉達的服務(wù)器芯片的進一步增長。

Mellanox是一家總部位于以色列的公司，該公司成立于1999年。公司官網(wǎng)介紹，他們是一家在全球范圍內(nèi)為服務(wù)器和存儲提供端到端Infiniband和以太網(wǎng)互聯(lián)解決方案的領(lǐng)軍企業(yè)。他們提供的互連解決方案通過低延遲、高吞吐量的強大性能，可以極大的提升數(shù)據(jù)中心效率，在應(yīng)用和系統(tǒng)之間快速的傳遞數(shù)據(jù)，提升系統(tǒng)可用性。邁絡(luò)思為業(yè)內(nèi)提供了加快內(nèi)部設(shè)備互聯(lián)的技術(shù)和產(chǎn)品，包括網(wǎng)絡(luò)適配器、交換機、軟件和芯片，這些產(chǎn)品都可以加速應(yīng)用的執(zhí)行，并最大化的提升HPC、企業(yè)數(shù)據(jù)中心、Web2.0、云計算、存儲以及金融服務(wù)的效率。數(shù)據(jù)顯示，2015年，Mellanox在全球InfiniBand市場上的占有率達到80%。在中國市場，阿里巴巴和百度等云服務(wù)大廠都是Mellanox的客戶。

雖然英偉達擁有自己的NVLink和NVSwitch等強大的互連技術(shù)，但這主要用于擴展計算架構(gòu)，即處理能力在單一系統(tǒng)內(nèi)增加。然而使用Mellanox的低延遲的InfiniBand和Spectrum以太網(wǎng)交換機技術(shù)，可以實現(xiàn)橫向擴展架構(gòu)，其中通過向計算“結(jié)構(gòu)”添加更多服務(wù)器節(jié)點來增加處理能力。

因此，Mellanox的技術(shù)隨后被整合到了英偉達的整體的數(shù)據(jù)中心解決方案當中?？梢哉f英偉達的AI服務(wù)器產(chǎn)品當中很多都有整合Mellanox的產(chǎn)品。比如，英偉達對華特供的HGX H20的高級網(wǎng)絡(luò)選項當中，似乎就捆綁了Mellanox的InfiniBand和Spectrum以太網(wǎng)產(chǎn)品。

但是需要指出的是，2020年4月，中國市場監(jiān)管總局對英偉達公司收購Mellanox股權(quán)案，作出附加限制性條件批準決定。

當時，中國市場監(jiān)管總局評估認為，此項經(jīng)營者集中對全球和中國GPU加速器、專用網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備和高速以太網(wǎng)適配器市場，具有或者可能具有排除、限制競爭效果。

因此，根據(jù)申報方提交的附加限制性條件承諾方案，市場監(jiān)管總局要求英偉達、Mellanox集中后實體履行如下義務(wù)：

以上這些限制性條件自生效日起6年后，交易雙方和集中后實體可以向市場監(jiān)管總局提出解除條件的申請。市場監(jiān)管總局將依申請并根據(jù)市場競爭狀況作出是否解除的決定。未經(jīng)解除，交易雙方和集中后實體應(yīng)繼續(xù)履行限制性條件。

根據(jù)附加限制性條件承諾方案，英偉達在中國銷售產(chǎn)品時，不得強制要求捆綁銷售，例如采購英偉達GPU產(chǎn)品的條件是必須連帶采購Mellanox產(chǎn)品，不提供其他可選的同類解決方案。

不過對于被懷疑捆綁銷售的說法，英偉達回應(yīng)稱，支持客戶的選擇，也支持市場全面競爭。“我們的產(chǎn)品是同類中最好的，這一點站得住腳。我們支持開放的產(chǎn)業(yè)標準，使我們的合作伙伴和客戶能在廣泛領(lǐng)域使用我們的產(chǎn)品?！?/p>

最高可罰款78億美元？

根據(jù)《反壟斷法》第58條的規(guī)定，若企業(yè)在收購過程中違反承諾，行為具有排除、限制競爭效果，可能會面臨上一年度銷售額10%以內(nèi)的罰款。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，按照英偉達2023年中國區(qū)104億美元的營收計算，英偉達可能面臨的罰款將達到1億至10億美元。

但是，如果根據(jù)《反壟斷法》第63條規(guī)定，違反本法規(guī)定，情節(jié)特別嚴重、影響特別惡劣、造成特別嚴重后果的，國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機構(gòu)可以在本法第五十六條、第五十七條、第五十八條、第六十二條規(guī)定的罰款數(shù)額的二倍以上五倍以下確定具體罰款數(shù)額。

因此，如果市場監(jiān)管總局認定英偉達的違法行為“特別嚴重”，罰款金額還可能將達到20-50億美元。

但是，需要指出的是，此前?中國反壟斷罰款的最高罰款金額為60.88億元?。這是2015年2月，國家發(fā)改委對于高通公司的反壟斷罰款金額。當時的調(diào)查歷時14個月，處罰的基準是以高通公司2013年在中國的銷售額的8%來進行處罰的。

如果以對高通反壟斷調(diào)查案為參照，調(diào)查結(jié)果可能會在2026年初出爐，那么處罰將會以英偉達2024年在中國區(qū)的銷售額為基數(shù)。

而根據(jù)財報顯示，截至2024年10月27日的英偉達2025財年前三財季，英偉達在中國區(qū)的營收達到了約116億美元，考慮到圣誕節(jié)及中國春節(jié)的影響，即便英偉達第四財季中國區(qū)營收只有略高于第二財季（37億美元）的40億美元水平，那么其2025財年中國區(qū)的營收將會達到約156億美元。

如果按照與高通一樣的銷售額8%的金額來處罰，那么罰款將會達到約12.5億美元（約合人民幣91億元）。

當然，如果以最高10%的頂格處罰來看，英偉達可能將會面臨高達約15.6億美元（約合人民幣113億元）的罰款。如果“特別嚴重”，按5倍罰款，甚至可能面臨最高約78億美元（約合人民幣566億元）罰款。

雖然英偉達第三財季單季凈利潤就高達193億美元，即便是罰款個78億美元，也是能夠負擔的起的。但是，鑒于此前國內(nèi)反壟斷的最高金額也就60.88億元人民幣，推測即便對英偉達進行罰款，可能也將會在100億元人民幣以內(nèi)。

美國步步緊逼，中國出手反制

值得注意的是，近期，美國將中國140家半導體公司列入實體清單，同時還對半導體設(shè)備的和HBM的對華出口進行了進一步限制。

對此，中國方面迅速做出反應(yīng)，于12月3日宣布將鎵、鍺、銻、超硬材料、石墨等相關(guān)的兩用物項，原則上將不予許可對美國出口。在半導體制造領(lǐng)域，鎵、鍺、銻和石墨等材料的重要性不言而喻。例如，在5G通信裝置中，鎵扮演著確保信號快速穩(wěn)定傳遞的關(guān)鍵角色；而在光纖通信設(shè)備中，鍺則更加不可或缺。在高精度導彈、高端雷達系統(tǒng)以及夜視裝備等軍事裝備中，這些材料也發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

與此同時，中國半導體行業(yè)協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會也于12月3日紛紛發(fā)布聲明，認為美國芯片產(chǎn)品不再安全、不再可靠，并建議國內(nèi)企業(yè)審慎選擇采購美國芯片。

而此次的對于英偉達的反壟斷調(diào)查，也被業(yè)內(nèi)人士認為，是對于美國持續(xù)升級對華半導體限制政策的又一反制舉措。

編輯：芯智訊-浪客劍