2021年的插電式（增程）混動(dòng)市場(chǎng)&2022年展望

在把插電混動(dòng)（增程）單獨(dú)拿出來(lái)探討的時(shí)候，我覺得想要仔細(xì)研究這條產(chǎn)品線，可能需要從產(chǎn)品對(duì)標(biāo)的策略來(lái)看。因?yàn)檫@其實(shí)不是一個(gè)典型的、非常擴(kuò)大化的市場(chǎng)。

光從產(chǎn)量到上險(xiǎn)這些數(shù)據(jù)來(lái)討論，無(wú)非是想回答：這種產(chǎn)品戰(zhàn)略，是否可以支撐全品類策略？需要的條件又是什么？

我們?cè)阡N量數(shù)據(jù)里面能看到成功的例子，也可以看到上汽（榮威和名爵）、吉利（沃爾沃、領(lǐng)克和帝豪）全系推廣，但收效甚微的結(jié)果。所以討論這個(gè)問(wèn)題，并不能簡(jiǎn)單從動(dòng)力系統(tǒng)來(lái)看問(wèn)題，更多地需要觸碰產(chǎn)品和企業(yè)銷售策略。

▲圖1.過(guò)往2017-2021年插電混動(dòng)的產(chǎn)量數(shù)據(jù)

Part 1、產(chǎn)量和上險(xiǎn)量的數(shù)據(jù)解析

如下圖2所示，從產(chǎn)量來(lái)看，插電式混動(dòng)自從2018年達(dá)到一定的峰值以后（25.6萬(wàn)），過(guò)去幾年都是不溫不火的。

其實(shí)這個(gè)種現(xiàn)象可以理解：插電混動(dòng)在過(guò)去是圍繞出行市場(chǎng)和牌照兩個(gè)維度思考的，2018年在出行的市場(chǎng)需求達(dá)到一個(gè)高峰，純電成為出行市場(chǎng)必要條件以后，混動(dòng)就開始退潮。

2021年，DM-i和理想One從兩個(gè)方向上，開始找到一些出路。2021年產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，插電混動(dòng)為44.3萬(wàn)，上險(xiǎn)數(shù)據(jù)為44.8萬(wàn)臺(tái)。

▲圖2.2021年1-11月的上險(xiǎn)數(shù)據(jù)和產(chǎn)量數(shù)據(jù)

如果我們來(lái)復(fù)盤整體的走勢(shì)，從產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)看，混動(dòng)車型主要是圍繞比亞迪和理想兩家在逐步上量。中間主要的變化是：DM-i全部去替換DM-p；理想做了一次升級(jí)，在產(chǎn)品力上實(shí)現(xiàn)了突破，因此使得上下半年完全是不同的。

從上半年的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，還是比較亂的，到下半年格局就清晰了。

備注：國(guó)內(nèi)自主上汽和吉利的插電產(chǎn)量，出現(xiàn)了前高后低的盤面。

▲圖3.一路變化的產(chǎn)量數(shù)據(jù)

也就是說(shuō)，隨著兩家的上量，比亞迪整體占了44.18%的份額，理想占了17.96%份額。后面跟隨大概5-6%的份額。

從目前整體的情況來(lái)看，前兩家和后面跟隨者的差距越拉越大。

▲圖4.2021年總的產(chǎn)量數(shù)據(jù)

相比于產(chǎn)量數(shù)據(jù)，終端上險(xiǎn)數(shù)據(jù)更真實(shí)一些，這里確實(shí)能發(fā)現(xiàn)，依賴于牌照的城市，隨著純電的擠壓，整體的需求隨著大盤一起往上走。而更廣泛的下沉市場(chǎng)，圍繞不同補(bǔ)能路徑的區(qū)分車型的打法，在下半年的需求開始加速。

▲圖5.終端各家的上險(xiǎn)數(shù)據(jù)

從終端數(shù)據(jù)來(lái)看，比亞迪市場(chǎng)份額為41.15%，理想為17.19%，大眾為8.76%，這個(gè)趨勢(shì)變化會(huì)在2022年會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化。

▲圖6.終端上險(xiǎn)的數(shù)據(jù)

Part 2、到底差異在哪里？

我覺得從近4個(gè)月的數(shù)據(jù)能看出來(lái)核心問(wèn)題。

插電和增程在這段時(shí)間主要是由比亞迪秦DM-i、宋DM-i和唐DM-i和理想One這幾臺(tái)大單品來(lái)主導(dǎo)的，甚至比亞迪漢DM與之相比都遜色不少。我個(gè)人覺得在預(yù)測(cè)問(wèn)題的時(shí)候，還是有一些決定性因素的：

○比亞迪：其實(shí)用了非常激進(jìn)的措施去推進(jìn)DM-i的上量，也就是在一定補(bǔ)貼、新能源和積分和購(gòu)置稅減免的基礎(chǔ)上，把整體的成本全部壓下來(lái)，把油車的份額拿出來(lái)犧牲掉了。從整體戰(zhàn)略，這不是僅僅造車的問(wèn)題，完全是在壓縮成本的基礎(chǔ)上，提高產(chǎn)品的特性，盡可能讓插電顯得更有性價(jià)比。

備注：在這里一定要上配置，然后定合理的價(jià)格，忽略大城市的牌照因素，為長(zhǎng)遠(yuǎn)打算。

○理想One：這臺(tái)車其實(shí)從邏輯來(lái)看，是一臺(tái)有綠牌自帶補(bǔ)能（加油）的電動(dòng)車，在大型車輛需求上揚(yáng)的時(shí)代，真的是一個(gè)很優(yōu)秀的產(chǎn)品設(shè)定邏輯，隨著換代產(chǎn)品力加強(qiáng)，進(jìn)入了自我強(qiáng)化的產(chǎn)品邏輯里面。

▲圖7.2021年8-11月的車型上險(xiǎn)

也就是說(shuō)，我覺得市場(chǎng)在這里會(huì)不約而同選取相似的策略，要么類似華為搞的增程新品牌，去全力加強(qiáng)自帶補(bǔ)能的點(diǎn)。如果上汽和吉利改革自己的插電系統(tǒng)，是要把兄弟部門油車的性價(jià)比打下去的，這里有一個(gè)大戰(zhàn)略取舍的問(wèn)題，舍不得孩子套不著狼（要有犧牲）。

小結(jié)：

如前所述，按照目前的態(tài)勢(shì)，插電混動(dòng)基本不太受到補(bǔ)貼退坡和電池漲價(jià)的影響（電量低），這塊在2022年增長(zhǎng)應(yīng)該潛力很大。在之前我們看到長(zhǎng)城、長(zhǎng)安也在嘗試拓展插電混動(dòng)，應(yīng)該在2022年能看到一番動(dòng)作。