- 英偉達(dá)像往常一樣發(fā)布了一個(gè)強(qiáng)勁的季度報(bào)告;
- GTX 顯卡的升級是一個(gè)積極的信號;
- 在你從英偉達(dá)的股票獲利之前應(yīng)該考慮一些事情;
英偉達(dá)的季度收入低于過去的預(yù)期,如今 40 多美元一股,由于新產(chǎn)品的發(fā)布,此時(shí)股票不應(yīng)該賣。
下周,英偉達(dá)即將發(fā)布 GTX 1080。它的成本會降低一半,并且運(yùn)行速度是 Titan GPU 的兩倍。
英偉達(dá) GTX1080 顯卡
英偉達(dá)聲明這款處理單元性能是其前身的兩倍。這項(xiàng)聲明應(yīng)該驅(qū)動 GPU 在 PC 社區(qū)內(nèi)升級。作為消費(fèi)者,買車之前最好等待關(guān)于 GTX 1080 的評論及標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)則發(fā)布之后。在其網(wǎng)站上,英偉達(dá)聲明新產(chǎn)品應(yīng)用于 VR 的性能比 TITAN X 快兩倍。注意他們沒有指定哪款 APP 表現(xiàn)良好。在游戲市場,幾乎沒有 VR 游戲的名字出現(xiàn)。英偉達(dá)應(yīng)該引用新卡在游戲中的性能表現(xiàn),如來自美國動視的《使命召喚》和來自電子藝術(shù)的《星球大戰(zhàn)》。
AMD 方面,它的 4 美元投機(jī) PT,在英偉達(dá)后面發(fā)布 GPU 產(chǎn)品,但是不是針對游戲領(lǐng)域。AMD 不是針對相同的用戶基礎(chǔ)。相反,它的顯卡更新將會著眼于低價(jià)市場,針對主流市場最大化成本性能。
英偉達(dá)和 AMD 今年升級強(qiáng)烈,但是 Micron 滯后:
NVDA data by YCharts
現(xiàn)在英偉達(dá)在 GTX 圖形顯卡產(chǎn)品線保持利潤增長。它的生產(chǎn)成本低,這得益于組件的低廉,如 VRAM。組件的更新給消費(fèi)者提供了新的功能,但是性價(jià)比卻比上一代產(chǎn)品高。16nm FinFET 制造工藝也給英偉達(dá)提供了高利潤率支持。值得稱贊的是,英偉達(dá)是第一次在 GPU 中支持 GDDR5X,允許更高的內(nèi)存快帶和更大的內(nèi)存。Micron 的股票價(jià)格是 9.56 美元,是內(nèi)存的制造商。新 GTX 的強(qiáng)勁銷售會抵消 Micron 在 NAND 和 DDR3 市場的營收下降。
Micron 正在和它的合作伙伴英特爾一起研發(fā) 3D Xpoint 技術(shù)。這項(xiàng)突破性的技術(shù)會使速度提升 1000 倍,耐力比 NAND 閃存高 1000 倍。在其產(chǎn)品推向市場前,Micron 將需要依賴英偉達(dá)在 GTX GPU 產(chǎn)品的升級。
利潤增長可持續(xù)
GTX 的 Pascal 構(gòu)架對于 AI,游戲,VR 和 AR 來說是一個(gè)巨大的技術(shù)飛躍。作為數(shù)據(jù)中心,自動駕駛和個(gè)人電腦適應(yīng)這些技術(shù),英偉達(dá)竟會受益。即使沒有產(chǎn)品升級,英偉達(dá)報(bào)告顯示 13%的營收增長,在第一季度達(dá)到 13 億美金。游戲營收去年增長 17%,得益于基于 GTX 處理器的 Maxwell 營收。未來,英偉達(dá)預(yù)計(jì)本財(cái)年的毛利率 57.7%。
風(fēng)險(xiǎn)
Pascal 的實(shí)際性能可能無法滿足網(wǎng)站上評測得到的預(yù)期。AMD 發(fā)布的北極星,盡管在 GTX 發(fā)布之后,但是成本會更少,面對的用戶將會更寬。它所帶來的競爭將會給 GTX 的銷售帶來壓力。
總結(jié)
英偉達(dá)的股票 5 月 13 日上漲到 40 美元,上漲幅度是 15%,本季度表現(xiàn)良好。這可能得益于 GTX 顯卡新品的發(fā)布。雖然故事可能會因?yàn)橐恍┇@益投資者拉回,但是公司擁有光明的前景。VR 在游戲中的應(yīng)用處于起步階段。游戲需求會逐步變得更強(qiáng)。英偉達(dá)將會繼續(xù)增長,只要這些趨勢繼續(xù),股票就會積極回應(yīng)。
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