十大汽車(chē)芯片廠家2023總結(jié)與2024展望（下）

安森美

安森美2022年收入達(dá)83.3億美元，2023年收入82.5億美元，微跌0.9%。2022年汽車(chē)業(yè)務(wù)收入33.6億美元，占其總收入的40%。2023年汽車(chē)業(yè)務(wù)收入43.2億美元，增長(zhǎng)28.6%，占其總收入的比例達(dá)到52%，顯示出汽車(chē)業(yè)務(wù)的重要性。安森美分三大事業(yè)部，分別是智能感知、先進(jìn)解決和功率半導(dǎo)體。

安森美汽車(chē)業(yè)務(wù)主要有三大類(lèi)產(chǎn)品，分別是圖像傳感器、功率半導(dǎo)體和傳感器界面。安森美是全球第一大汽車(chē)圖像傳感器廠家，市場(chǎng)占有率近50%，ADAS市場(chǎng)占有率超過(guò)70%。安森美是全球第五大汽車(chē)功率半導(dǎo)體廠家，市場(chǎng)占有率約10%，同時(shí)安森美也是全球最主要的MOSFET廠家，受益于電動(dòng)車(chē)比例的飛速增長(zhǎng)，安森美的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不錯(cuò)。

安森美汽車(chē)業(yè)務(wù)中，圖像傳感器在2023年大約10億美元，功率半導(dǎo)體大約26億美元，傳感器界面大約7億美元。目前超過(guò)90%的圖像傳感器收入來(lái)自汽車(chē)和工業(yè)市場(chǎng)。在2023年汽車(chē)圖像傳感器領(lǐng)域首次實(shí)現(xiàn)了10億美元的收入，同比增長(zhǎng)超過(guò)12%。800萬(wàn)像素圖像傳感器的收入同比幾乎翻了一倍，反映了ADAS系統(tǒng)分辨率更高的市場(chǎng)趨勢(shì)。碳化硅產(chǎn)品在2023年收入超過(guò)8億美元，是2022年收入的4倍。

安森美能夠提供完全的功率樹(shù)

來(lái)源：安森美

安森美電動(dòng)車(chē)產(chǎn)品分布

來(lái)源：安森美

自2022年起，安森美持續(xù)加大SiC業(yè)務(wù)投入，2023年SiC業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了4倍。

2023年10月，安森美在韓國(guó)富川的SiC工廠擴(kuò)建工程正式完工，全負(fù)荷生產(chǎn)時(shí)，該晶圓廠每年將能生產(chǎn)超過(guò)一百萬(wàn)片 200 mm SiC 晶圓。為支持 SiC 產(chǎn)能的提升，安森美計(jì)劃在未來(lái)三年內(nèi)雇傭多達(dá) 1,000 名當(dāng)?shù)貑T工來(lái)填補(bǔ)大部分高技術(shù)職位；相比目前的約 2,300 名員工，人數(shù)將增加 40% 以上。

安森美為主驅(qū)逆變、車(chē)載充電（OBC）、48V、DC-DC和輔助系統(tǒng)提供包括SiC、IGBT、超級(jí)結(jié)MOSFET、門(mén)極驅(qū)動(dòng)等在內(nèi)的智能電源方案。在車(chē)載MOSFET領(lǐng)域全球第一，車(chē)載LED驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域全球第一，主驅(qū)逆變領(lǐng)域增幅全球第一，2022年增幅超過(guò)200%。

2016年安森美通過(guò)收購(gòu)仙童半導(dǎo)體獲得工業(yè)和汽車(chē)級(jí)碳化硅技術(shù)積累和位于韓國(guó)Bucheon的晶圓產(chǎn)線，使公司快速具備4寸碳化硅量產(chǎn)能力和6寸碳化硅的開(kāi)發(fā)能力。2021年8月，安森美宣布以4.15億美元現(xiàn)金收購(gòu)碳化硅襯底廠商GT Advanced Technologies （GTAT）。GTAT在碳化硅技術(shù)領(lǐng)域有較多積累。安森美在2023年1月宣布與德國(guó)大眾汽車(chē)集團(tuán) (VW) 簽署戰(zhàn)略協(xié)議，為大眾汽車(chē)集團(tuán)的下一代平臺(tái)系列提供模塊和半導(dǎo)體器件，以實(shí)現(xiàn)完整的電動(dòng)汽車(chē) (EV) 主驅(qū)逆變器解決方案。安森美豪言未來(lái)三年，SiC收入超過(guò)40億美元。

安森美2023年4季度庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)增加13天至179天，產(chǎn)能利用率持續(xù)下滑，顯示市場(chǎng)需求不振。預(yù)計(jì)2024年第一季度的收入將在18億至19億美元之間，遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期，毛利率為44.4%至46.4%。終端市場(chǎng)將持續(xù)疲軟，伴隨著一段庫(kù)存消化和終端需求放緩的時(shí)期，但安森美將以比之前經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期更好的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)度過(guò)2024年。隨著客戶在工業(yè)和汽車(chē)領(lǐng)域產(chǎn)量的增加，公司預(yù)計(jì)2024年的其增長(zhǎng)率將是市場(chǎng)增長(zhǎng)率的兩倍。原本預(yù)測(cè)2024年碳化硅市場(chǎng)將增長(zhǎng)30%或40%，但最新預(yù)測(cè)顯示SiC市場(chǎng)增長(zhǎng)將在20%至30%的范圍內(nèi)，或更低。

2023年，公司裁撤了約1900個(gè)工作崗位，以調(diào)整運(yùn)營(yíng)模式，提高組織效力和效率，包括加強(qiáng)ASG運(yùn)營(yíng)部門(mén)和IT支持組織之間的合作，調(diào)整員工規(guī)模，并將制造資源整合到更少的地點(diǎn)，以保持公司多年來(lái)“Fab Right”制造戰(zhàn)略的一致性。ASG停止了在某些地點(diǎn)的設(shè)計(jì)和測(cè)試業(yè)務(wù)，并通過(guò)將選定的IT職能轉(zhuǎn)移給戰(zhàn)略服務(wù)提供商來(lái)優(yōu)化運(yùn)營(yíng)。

ADI

2022年ADI汽車(chē)業(yè)務(wù)收入大漲超過(guò)100%達(dá)到25.2億美元，其中部分原因是靠2021年8月完成的對(duì)MAXIM的并購(gòu)。ADI的財(cái)政年度是每年的10月底結(jié)束，2022財(cái)年ADI收入120億美元，同比增長(zhǎng)64%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)94%。汽車(chē)業(yè)務(wù)大約占ADI收入的21%，而2021財(cái)年這個(gè)比例為17%，2020財(cái)年為14%。2023財(cái)年，ADI收入123億美元，微增2.5%，汽車(chē)業(yè)務(wù)達(dá)到29.2億美元，占總體收入比例達(dá)24%，而2023財(cái)年4季度則達(dá)到27%，2024財(cái)年1季度更達(dá)到29%。ADI其他業(yè)務(wù)還有工業(yè)（占比約48%），通訊（占比約12%），消費(fèi)類(lèi)（占比約11%），工業(yè)類(lèi)芯片下滑非常明顯。

來(lái)源：ADI

ADI在電池管理系統(tǒng)中穩(wěn)居全球第一，市場(chǎng)占有率估計(jì)超過(guò)50%，德州儀器排名第二。

來(lái)源：ADI

ADI第一個(gè)推出無(wú)線BMS，可以大幅節(jié)約成本，提高制造效率。

來(lái)源：ADI

ADI在攝像頭解串行領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，市場(chǎng)占有率估計(jì)超60%，超過(guò)400萬(wàn)像素領(lǐng)域則完全壟斷市場(chǎng)，市場(chǎng)占有率100%。

來(lái)源：ADI

汽車(chē)音頻輸出大部分采用A2B總線，由ADI獨(dú)家開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)完全壟斷。音效DSP市場(chǎng)占有率超過(guò)90%，近乎壟斷。

在2010年后，ADI迎來(lái)并購(gòu)高潮，2014年以20億美元并購(gòu)擁有前沿射頻技術(shù)的Hittite，2016 年并購(gòu) SNAP Sensor SA、Sypris Electronics LLC 與 Innovasic，拓展物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)；同年以 148 億美元并購(gòu)的電源管理巨頭 Linear，電源技術(shù)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍；2018 年收購(gòu)德國(guó)Symeo GmbH，2021年以209億美元收購(gòu)MAXIM。收購(gòu)MAXIM為ADI帶來(lái)一座8英寸晶圓廠，之前ADI只有6英寸晶圓廠。ADI在2023年投資10億美元擴(kuò)大俄勒岡州晶圓廠的產(chǎn)能。

ADI的2024財(cái)年1季度在2024年2月3日結(jié)束，2024財(cái)年1季度ADI業(yè)績(jī)大跌，收入同比下滑23%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑48%，但汽車(chē)業(yè)務(wù)仍能維持增長(zhǎng)，同比增幅9%，環(huán)比微增1%，顯示出比較強(qiáng)的實(shí)力，ADI的汽車(chē)芯片都是高增長(zhǎng)領(lǐng)域，供應(yīng)一直不夠?qū)捤?，所以能持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年仍然有10%的增長(zhǎng)。

高通和英偉達(dá)

高通2023年收入大約350億美元，其中芯片與服務(wù)收入約300億美元，專利收入約50億美元，手機(jī)芯片收入約225億美元，占總體收入61%左右，同比下滑了22%，IoT芯片收入大約60億美元，同比下滑了19%，2023年汽車(chē)業(yè)務(wù)收入大約20.1億美元，約占其總體收入的5.5%，可以說(shuō)微不足道，不過(guò)增幅有36.7%，可謂非常強(qiáng)勁。增長(zhǎng)主要來(lái)自汽車(chē)座艙芯片，2024年高通的智能駕駛系統(tǒng)逐漸開(kāi)始量產(chǎn)，采用SA8650和SA8775的量產(chǎn)車(chē)型在2024年底就有上市，為高通汽車(chē)業(yè)務(wù)增加新的動(dòng)能，座艙芯片中SA8255推進(jìn)順利，預(yù)計(jì)2024年底有量產(chǎn)車(chē)型采用，座艙地位更加穩(wěn)固，預(yù)計(jì)2024年汽車(chē)業(yè)務(wù)收入還能增長(zhǎng)30%以上。

英偉達(dá)是每年的4月底作為財(cái)政年度截止日期，英偉達(dá)2024財(cái)年3季度就是2023自然年的11、12月和2024年的1季度。

英偉達(dá)最近連續(xù)8季度收入下游終端分布

來(lái)源：NVIDIA

上表中，英偉達(dá)汽車(chē)業(yè)務(wù)在2022年收入大約7.3億美元，2023年大約11億美元，占其總收入的2.5%左右，并且在進(jìn)一步降低。英偉達(dá)主要客戶是奔馳、理想、小鵬、智己、蔚來(lái)，其中奔馳主要是座艙芯片，即Xavier NX，奔馳也是英偉達(dá)汽車(chē)領(lǐng)域最大客戶，不過(guò)奔馳2023年乘用車(chē)銷(xiāo)量0增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)新興造車(chē)主要是使用英偉達(dá)的Orin，理想是中國(guó)區(qū)最大客戶，但量都很低，英偉達(dá)在2023年2季度達(dá)到巔峰后環(huán)比開(kāi)始下滑，推測(cè)理想使用Orin的高端車(chē)型銷(xiāo)量增幅很低或沒(méi)有增長(zhǎng)。

Mobileye

2022年Mobileye收入為18.7億美元，同比增長(zhǎng)34.5%，營(yíng)業(yè)虧損3700萬(wàn)美元，較2021年的5700萬(wàn)美元有所收窄，凈虧損8200萬(wàn)美元，比2021年的7500萬(wàn)美元有所增加。2023年Mobileye收入實(shí)現(xiàn)20.8億美元，同比增長(zhǎng)11.2%，不過(guò)營(yíng)業(yè)虧損是3300萬(wàn)美元，與2022年的3700萬(wàn)美元相比有所收窄，凈虧損大幅收窄至2700萬(wàn)美元。Mobileye的L2級(jí)智能駕駛市場(chǎng)占有率約為75%，盡管有如此高的市占率，但仍然難以避免虧損，主要是自動(dòng)駕駛的研發(fā)成本太高了。2023年Mobileye最大亮點(diǎn)是毛利率增了一個(gè)百分點(diǎn)。

Mobileye最近4年收入管線、出貨量與平均單價(jià)

Mobileye的收入管線可以理解為在手訂單金額，2023年底大約是74億美元，增幅僅為10%，這與2022年超過(guò)100%的增幅相比顯然很低。也就是說(shuō)Mobileye的新訂單很少，或者新訂單規(guī)模很小。平均單價(jià)大幅度上升為122美元（需要注意這是按照新訂單計(jì)算的平均單價(jià)，這個(gè)價(jià)格可能會(huì)下調(diào)）。

2023年第四季度，EyeQ SoC和SuperVision系統(tǒng)共出貨了1160萬(wàn)套，均價(jià)（ASP）為52.7美元（2022年同期為970萬(wàn)套，均價(jià)56.2美元），Mobileye表示主要因?yàn)镋yeQ SoC相關(guān)收入增長(zhǎng)16%，SuperVision系統(tǒng)出貨量持平且占總收入比例較低所致；2023年全年，以Mobileye四季度財(cái)報(bào)提供的數(shù)據(jù)計(jì)算，EyeQ SoC和SuperVision系統(tǒng)共出貨約3740萬(wàn)套（此前2022年報(bào)披露合計(jì)約3370萬(wàn)套），均價(jià)幾乎未變（從53.08美元提升至53.10美元），Mobileye在2024年1月4日業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，2023年EyeQ SoC出貨約3700萬(wàn)套，SuperVision系統(tǒng)出貨量略高于10萬(wàn)套。

Mobileye新訂單出貨量中，高端產(chǎn)品持續(xù)增加，平均售價(jià)也在增加，2021年4季度的平均售價(jià)是48.3美元，2022年4季度達(dá)到56.2美元，不過(guò)2023年4季度只有52.6美元，顯然Mobileye主要出貨還是低端產(chǎn)品。

Mobileye 2021、2022、2023年前3季度收入地域分布

來(lái)源：Mobileye

中國(guó)市場(chǎng)增幅明顯放緩，2021年前3季度中國(guó)市場(chǎng)收入1.8億美元，2022年翻倍達(dá)到3.6億美元，2023年增幅僅為17.5%。德國(guó)增長(zhǎng)幅度很強(qiáng)，2023年前3季度達(dá)53%，可能是來(lái)自大眾的訂單驅(qū)動(dòng)導(dǎo)致的。

Mobileye第一大客戶可能是寶馬，占其約28%的收入，第二大客戶大眾，占其約26%的收入，第三大客戶通用汽車(chē)，占其約14%的收入。

Mobileye產(chǎn)品規(guī)劃

Mobileye的4D毫米波雷達(dá)，性能強(qiáng)大。

Mobileye的無(wú)人出租車(chē)的傳感器布局

Mobileye還曾在1月4日預(yù)告四季度財(cái)報(bào)的2024財(cái)年展望中表示，已經(jīng)意識(shí)到客戶的庫(kù)存過(guò)剩，客戶目前擁有600-700萬(wàn)套EyeQ SoC庫(kù)存，主要反映了一級(jí)客戶出貨量不及預(yù)期，還有部分客戶防止芯片短缺而提前下了訂單。其當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)2024年全年?duì)I收為18.30-19.60億美元之間，預(yù)計(jì)2024年全年EyeQ出貨量為3100至3300萬(wàn)套（相比之下，2023年約為3,700萬(wàn)套，這是Mobileye上市以來(lái)首次出貨量下滑），SuperVision出貨量為17.5萬(wàn)至19.5萬(wàn)套（相比之下，2023年約為10萬(wàn)套，相對(duì)英偉達(dá)，這個(gè)出貨量還是微不足道）。Mobileye預(yù)計(jì)2024年第一季度收入將下降約50%，這是Mobilye有史以來(lái)最大幅度業(yè)績(jī)下滑，預(yù)計(jì)2024年第二季度至第四季度的總收入將大致持平，達(dá)到中個(gè)位數(shù)，預(yù)計(jì)到2024年底，客戶庫(kù)存將處于正常水平。

AMD

AMD在2022年收入236億美元，汽車(chē)業(yè)務(wù)大約12億美元，汽車(chē)業(yè)務(wù)主要分兩部分，一部分是針對(duì)座艙的V系列嵌入式CPU和GPU，另一部分是2022年2月完成收購(gòu)的Xilinx的FPGA，現(xiàn)在AMD稱之為嵌入式事業(yè)部。2022年收入45.5億美元。

特斯拉第一個(gè)使用AMD的芯片做座艙系統(tǒng)，為AMD做了非常好的廣告，未來(lái)特斯拉會(huì)全線使用AMD的芯片，盡管其耗電較高，導(dǎo)致了約1.5%的巡航里程縮水。AMD和吉利旗下的億咖通在2022年8月建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，共同推進(jìn)AMD的座艙SoC。

AMD和億咖通將主推V2000系列SoC和Radeon RX 6000 系列 GPU。

廣汽旗艦ADiGO SPACE也采用了AMD的芯片，是V1000系列。

Xilinx FPGA主要應(yīng)用包括ADAS、立體雙目、激光雷達(dá)、4D毫米波雷達(dá)、自動(dòng)泊車(chē)ECU、環(huán)視ECU。主要客戶包括比亞迪、大陸汽車(chē)、奔馳、麥格納、斯巴魯、特斯拉和ZF。

目前大部分立體雙目都是使用Xilinx的Zynq 7000系列的FPGA，大部分激光雷達(dá)都采用FPGA做數(shù)據(jù)處理，越高線數(shù)的激光雷達(dá)需要越昂貴的FPGA配合，如Luminar和圖達(dá)通需要400美元級(jí)的FPGA。比亞迪的預(yù)警ADAS是全線使用Xilinx的FPGA。大陸的ARS540使用Xilinx的FPGA。座艙領(lǐng)域某些外掛的360環(huán)視需要使用FPGA，還有自動(dòng)泊車(chē)ECU，如愛(ài)信的，也是Xilinx的FPGA。

賽靈思同駕駛員監(jiān)控系統(tǒng) (DMS)和艙內(nèi)監(jiān)控系統(tǒng) (ICMS) 供應(yīng)商建立了合作，如DMS供應(yīng)商自行科技(Autocruis)和佑駕創(chuàng)新，ICMS供應(yīng)商Seeing Machines和Eyeris。小馬智行（Pony.ai）、元戎啟行（Deeproute.ai）和宏景智駕都在自己的系統(tǒng)中采用了賽靈思的FPGA。

免責(zé)說(shuō)明：本文觀點(diǎn)和數(shù)據(jù)僅供參考，和實(shí)際情況可能存在偏差。本文不構(gòu)成投資建議，文中所有觀點(diǎn)、數(shù)據(jù)僅代表筆者立場(chǎng)，不具有任何指導(dǎo)、投資和決策意見(jiàn)。