芯八卦︱半導體圈聯(lián)姻與分手，故事總要深一步探究

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與非網(wǎng)親愛滴網(wǎng)友們，我是今天的主播——愛八卦、最愛八卦的小與。

新一期《芯八卦》又與大家見面了，八卦我們是認真的！

半導體風云事件多？只是套路的隨時切換！今天我們就來透過近期圈里的分分合合，看看心機佬都使出了什么花招。

本期八卦內(nèi)容包括：
1. 英特爾買買買不斷，收購 Mobileye 才是走上正途
2. 蘋果專業(yè)坑隊友，Imagination 救世主在何方
3. TI 收購 AMD，迷之戀情可能是條假消息

八卦事件一：英特爾豪賭自動駕駛
3 月 13 日，英特爾宣布以 153 億美元將以色列自動駕駛技術公司 Mobileye 收入囊中。消息一出，英特爾股價下降 2%，Mobileye 股價上升 30%。對于這樁聯(lián)姻，似乎外界看好的多、看衰的少。這場聯(lián)姻究竟要怎樣進行呢？

預計最終交易在未來 9 個月內(nèi)完成，交易完成后 Mobileye 將與英特爾的自動駕駛業(yè)務部門（ADG）合并，形成新的自動駕駛部門。

英特爾的巨資到底花得值不值？
英特爾在錯過移動時代的順風車之后，一直在尋找下一個機遇，仗著財大氣粗，開啟收、收、收的模式。布局自動駕駛，英特爾其實早已經(jīng)下手，Mobileye 只是英特爾大計劃中的一步棋。下面我們來看看英特爾曾經(jīng)的那些收購：

2016 年 4 月，收購專注為機器人和無人駕駛汽車開發(fā)芯片的意大利半導體制造商 Yogitech；
2016 年 5 月，收購提供駕駛輔助系統(tǒng)軟件 / 服務的俄羅斯公司 Itseez；
2016 年 8 月，收購深度學習初創(chuàng)公司 Nervana Systems，這家公司由原高通神經(jīng)網(wǎng)絡研發(fā)負責人創(chuàng)建，擁有目前最快的深度學習框架，預計于 2017 年推出速度比 GPU 快 10 倍的深度學習專用芯片；
2016 年 9 月，收購致力于高性能處理器體系機構及計算機視覺芯片研發(fā)公司 Movidius，據(jù)稱其視覺中心的芯片比市場上其他芯片的功耗都要低。

既然收了這么多家公司，英特爾為何還要把 Mobileye 納入囊中？

首先要說的是，英特爾自身的汽車部門，并沒有太多的直接途徑可以打入自動駕駛行業(yè)，要大肆進軍汽車電子市場，還需要借助外力；
其次，此前這一系列收購涉及機器人到傳感器等不同零部件，但并非是無人駕駛系統(tǒng)開發(fā)領域重要的參與者。

作為 ADAS 行業(yè)的標桿企業(yè)，Mobileye 擁有 20 多家大牌汽車制造商客戶，覆蓋車型高達 200 多款，占據(jù)全球 ADAS 市場 70%以上的份額。

Mobileye 擁有廣泛的產(chǎn)品組合，包括車用攝像頭、傳感器芯片、車載網(wǎng)絡、交通地圖、機器學習、云軟件及數(shù)據(jù)融合和管理等，可填補了英特爾布局棋盤中極為重要的一塊。英特爾和 Mobileye 聯(lián)姻，使他們能夠?qū)?shù)據(jù)處理需求與傳感器技術結合起來。

收購 Mobileye，英特爾將完成快速布局從人工智能、到物聯(lián)網(wǎng)，再到無人駕駛的技術核心矩陣，成為具備從感知、到?jīng)Q策、到控制、到通信，英特爾有了無人駕駛的全套軟硬件解決方案供應商。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這樁聯(lián)姻就是：各取所長，各取所需。

那 Mobileye 看中英特爾什么？
依靠英特爾的資源，Mobileye 可擴充其軟硬件系統(tǒng)；通過吸收英特爾汽車團隊，可以繼續(xù)與很多合作伙伴直接合作。

這樣的精準合體，可謂是幾家歡喜幾家愁，業(yè)內(nèi)人士現(xiàn)在最心疼的就是花巨資收購 NXP 的高通，本以為汽車電子之路暢通無阻，誰知半路殺出個英特爾攪局。

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八卦事件二：蘋果專業(yè)坑隊友，Imagination 救世主在何方
近日，蘋果突然宣布取消與 Imagination 的合作，將在兩年內(nèi)放棄使用后者的一切技術，從而轉(zhuǎn)向自研 GPU 之路。同期，有消息表示蘋果欲收購東芝閃存，欲自己把控閃存技術。很顯然，蘋果這是準備走“自給自足”的道路，向更全面的設計轉(zhuǎn)型。

對于 Imagination 這樣的老隊友，蘋果為何要下如此狠手？

根據(jù)高德納公司數(shù)據(jù)，一部售價 400 美元的智能手機中，零部件成本總額大約在 120 到 150 美元之間，而專利授權費用則超過這個數(shù)額。因此，手機利潤的高低，取決于自主掌握了多少專利技術，蘋果的高利潤就是如此。

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OLED 屏、玻璃面板、更大存儲空間、激光傳感器等產(chǎn)品的引入，都會帶來成本的增加，蘋果想要在維持高利潤就必須進行成本控制，那么這些專利費便成首先要削減的。這就是 Imagination 被拋棄的原因。

而在此之前，也已經(jīng)有了苗頭。2016 年 11 月，就有爆料稱蘋果自家用于 iPad 和 iPhone 設計的 A 系列處理器，除了 CPU 自主定制之外，如今也終于成功自主設計了 GPU 圖形處理單元。而后又有消息稱，蘋果到處挖 GPU 人才。無論擔心 Imagination 被收購，還是蘋果要加速自研 GPU 進程，都說明蘋果鐵了心要拋棄 Imagination。

不禁要感嘆一聲，成為蘋果的“御用”供應商自然是一件幸事，一旦關系破裂就要承受可能的致命一擊，比如這次分手就致使 Imagination 股價一度下跌了 61.6％。與這有類似一幕的是，蘋果與其藍寶石廠商 GT Advanced Technologies 分道揚鑣，后者申請破產(chǎn)保護后，股價狂跌 90%。盡管高通一直是專利硬漢的形象，但是蘋果專利訴訟對高通股價依然造成了不小的影響。

業(yè)內(nèi)人士猜測，拿專利費下手，蘋果的腳步不停歇。下一個倒霉的將是高通，畢竟 2017 一開年，蘋果就四下起訴高通，專利戰(zhàn)火從美國燃到英國，高通市值蒸發(fā)百億美元。但是業(yè)內(nèi)人士看來，這只是個開端。

在這場分手中，Imagination 很被動，它又說了什么？
Imagination 不認為蘋果能夠完全避開自家的 IP 知識產(chǎn)權、專利和保密信息，他們要求蘋果提供自主 GPU 設計沒有侵犯到公司 IP 的證據(jù)，但蘋果卻暫時拿不出手。

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失掉最大客戶的 Imagination，現(xiàn)在還這樣自信。盡管有傳聞表示蘋果拋棄 Imagination 是假，準備買入囊中是真。哪怕 Imagination 有意賣身，但是面對使陰招的蘋果，估計不會輕易同意了。那么誰能成為它的救命稻草？

蘋果之外，Intel、聯(lián)發(fā)科甚至三星都是或者曾是 Imagination 的大客戶。不過目前看，指望這幾大家出手不太現(xiàn)實。

業(yè)內(nèi)認識紫光大有可能成為 Imagination 的救世主，原因二：
- 2016 年 5 月，紫光集團就收購了 Imagination 公司 3%的股份，紫光對 Imagination 青睞已久；
- 紫光拿下了 1500 億融資，有充足的資金準備。

Imagination 的出路還未明朗，就有消息爆出英國戴樂格半導體(Dialog?Semiconductor)將失去蘋果的芯片供應合同，受此影響 Dialog?當日股價便一度下挫 36%?？磥硖O果要在自給自足的道路上一去不復返了，蘋果供應商要開啟人人自危的模式了。

八卦事件三：TI 收購 AMD，可能是條假消息
前幾日爆出消息“TI 有意收購 AMD”的消息，并指明了每股 18 美元的收購價，交易總價可能達到 164 億美元。但是時至今日，AMD 與 TI 雙方并未就此傳言發(fā)表任何回應。這場迷之收購案有太多的蹊蹺，以至于讓人質(zhì)疑信息的可信度。

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可疑點一：“小道”消息
對于重大收購案，信息源往往是權重較高的幾家媒體或者官方之口，而“TI 欲收購 AMD”傳聞僅僅是非官方的一家（CNA Finance）之詞。經(jīng)過一天的事件發(fā)酵，我們也并未看到任何官方的說辭。信息源單調(diào)且不權威，讓人心生懷疑。

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可疑點二：股價不升反降
收購案往往會帶來股價的變動，基本是千篇一律的你漲我也漲。然而，4 月 6 日收盤時 AMD 的股價幾乎沒有震動，尾盤一度還略跌。如若這場聯(lián)姻是真的，AMD 與 TI 股價雙雙下跌，也是史無前例“不被祝福”的收購案了。

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可疑點三：AMD 對 TI 價值幾何
TI 現(xiàn)在的策略是輕數(shù)字重模擬，盡管現(xiàn)在與曾經(jīng)都擁有處理器業(yè)務，但是與 AMD 在業(yè)務上還是風馬牛不相及。早在九十年代，TI 已經(jīng)離開了與英特爾搶奪的 X86 市場；如今更是退出消費級處理器市場，安安靜靜地做一個 DSP 模擬 IC 領導者。
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AMD 一直以消費級市場為中心，PC 市場是堅守陣地，作為英特爾的死對頭，是 X86 CPU 及高性能 GPU 市場上的重要角色。
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提到 AMD 的看家本領，自然會想起圖像處理技術，而其勁敵 NVIDIA 早已是投身自動駕駛的市場。為了強化汽車領域的實力，英特爾更是擲豪金將圖像處理專家 Mobileye 收入囊中。所以關于這場不知真假的收購，外界能猜想到的就是 TI 看重 AMD 的圖像處理技術，準備大肆進軍汽車領域了。
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不過這個猜想，似乎有些太牽強。

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深扒 TI 的業(yè)務組成，可發(fā)現(xiàn)汽車領域是一直以來深耕的市場，只是不是重點市場而已，相較于的營收比例較高的工業(yè)領域，汽車領域顯得微小了很多，有較大的發(fā)展空間。如若 TI 重點發(fā)力汽車領域，這必將成為強有力的增長點。

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但是 AMD 卻不同，其產(chǎn)品則基本與汽車電子市場無關。無論是 Ryzen 系列處理器、Naples 服務器芯片還是 Vega 高性能 GPU，都重點面向 PC 和服務器市場。圖像領域的不錯成績，能否直接在汽車領域開出花，還是一個重新設計及驗證的問題。畢竟 NVIDIA 在人工智能與自動駕駛上的投入已經(jīng)不止是兩三年的時間了。PC 與移動芯片的經(jīng)驗，可以復制，但是不能直接照搬到汽車上。

AMD 在汽車領域的分量和價值太低了，TI 真的會下血本進行這個投資？

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換而言之，如果 TI 真的要發(fā)力汽車領域，那么換個意中人是不是更好？比如有共同志向，可打下一片汽車江山的；比如門當戶對，在模擬或者混合信號領域有發(fā)言權的；比如性格（領域）互補，能自帶汽車領域嫁妝的。對于 TI 這樣市值數(shù)一數(shù)二的半導體公司而言，錢不是問題，買誰還愁嗎？只是小編看不懂，收購 AMD 究竟為何，也許下面這幾家半導體公司更適合 TI：

安森美
受益于汽車市場的高速增長，安森美半導體在該領域取得了不俗的成績，已經(jīng)成為全球排名第一的汽車傳感器供應商，也獲得了全球 70% 的 ADAS 市場份額。通過多次收購與整合，安森美已是全球第 7 大汽車半導體供應商(除微控制器以外的第二大供應商)，其汽車圖像傳感器、自適應前照燈、點火 IGBT 全球市占稱冠。安森美可提供一套相對完善的汽車電子產(chǎn)品。在汽車領域如魚得水的安森美，難道 TI 不心動？

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賽靈思
賽靈思是當今全球最大的可編程邏輯完整解決方案的供應商。而汽車領域也是其重點發(fā)力的領域之一，Xilinx 推出業(yè)界領先的 All Programmable 技術組合并擁有穩(wěn)健可靠的生態(tài)系統(tǒng)，為下一代駕駛員輔助、駕駛員信息娛樂應用提供了整體解決方案。賽靈思汽車解決方案具有高可靠性和靈活性。而 FPGA 被看作拿下人工智能重要力量，拿下賽靈思，還用擔心拿不下人工智能與自動駕駛？

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英飛凌
英飛凌在全球汽車電子和功率半導體領域處于行業(yè)前列位置，為各國電動汽車提供關鍵組件，其功率模塊具備最高等級的功率密度、創(chuàng)新的安裝和連接方式能夠為客戶提供靈活的平臺。在功率半導體細分市場中，英飛凌居全球第一位。TI 為何不考慮一下英飛凌呢？

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說了這么多，好像是 AMD 配不上 TI 一般，還有可能是：TI 有意、AMD 無情。
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與 AMD 傳出緋聞的廠商眾多，早在 2013 年就有消息稱 AMD 要被高通收購，隨后傳聞不攻自破；2015 年又傳出神州龍芯、中芯國際、創(chuàng)投等中國半導體企業(yè)組建的財團將對 AMD 展開整體并購，最終也是空歡喜一場。

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如今，AMD 已走出窮困潦倒的境地，呈爬坡上升之勢。AMD 股價持續(xù)上漲，Ryzen 處理器以及即將上市的 RX 500、RX Vega 等新品甚是長臉，CPU、GPU 業(yè)務也逐漸恢復元氣，大有不把英特爾放在眼里的傲氣。在業(yè)績看漲的情況下冒然賣身，AMD 應該不會這么傻。

綜合而言，“TI 有意 164 億美元收購 AMD”真值得質(zhì)疑。但質(zhì)疑終究只是質(zhì)疑，不能完全否認 TI 與 AMD 聯(lián)姻的可能性，因為 CNA Finance 有鼻子有眼地給出了每股 18 美元的收購價，好像是一名內(nèi)幕知情者在進行爆料。
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關于 TI 與 AMD 的后續(xù)故事，誰來揭曉？也許用一句結尾最合適：時間會給出最好的答案。

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這個圈的分分合合有太多，這一秒還是堅定盟友，下一秒可能就形同陌路。本期《芯八卦》就到這里，下期見。

本期《芯八卦》就到這里，我們下期見。

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