如何看待雷諾的ElectriCity純電規(guī)劃和電池供應(yīng)保障

雷諾目前有兩個(gè)大新聞，一方面在電動(dòng)汽車規(guī)劃方面，有了雷諾 ElectriCity 的計(jì)劃，建立一個(gè)全資實(shí)體公司，將把Douai, Maubeuge and Ruitz三個(gè)工廠來生產(chǎn)電動(dòng)汽車，到2025 年，每年生產(chǎn)40萬輛汽車。而同時(shí)中國(guó)AESC遠(yuǎn)景集團(tuán)投資 20 億歐元靠近“ElectriCity”的地方來建設(shè)電池廠，2024年達(dá)到9 GWh，2030年擴(kuò)產(chǎn)到24GWh。

圖1 雷諾的 Electri City計(jì)劃

備注：我覺得現(xiàn)在的全球汽車行業(yè)面對(duì)疫情，面對(duì)資本對(duì)于產(chǎn)業(yè)改變的態(tài)度變化，變得非常特殊和陌生。比如，目前所有的歐洲汽車企業(yè)都在比誰的純電規(guī)劃多，每個(gè)車企都要通過媒體往外宣傳什么時(shí)間點(diǎn)放棄內(nèi)燃機(jī)，而純電節(jié)奏慢的豐田，就變成了純電環(huán)節(jié)的吊車尾。在國(guó)內(nèi)就是每個(gè)車企都希望變革中打下底盤，比如前兩天長(zhǎng)城的2025年規(guī)劃400萬和80%新能源的雄心，對(duì)于國(guó)內(nèi)的企業(yè)，評(píng)論會(huì)有很多不同的意見。我希望從事實(shí)出發(fā)去討論下哪里有哪些奇怪的地方，現(xiàn)在感覺聽到的計(jì)劃都有很多的不可實(shí)現(xiàn)性。

第一部分 雷諾的規(guī)劃

對(duì)于雷諾來說，是需要和去年的情況結(jié)合來看，2020年雷諾凈虧損80億歐元，為有史以來最大年度虧損，其中近50億歐元的虧損來自日產(chǎn)。而應(yīng)對(duì)這個(gè)虧損的，是雷諾需要大幅削減成本、減少研發(fā)投資（從10%降低到8%）和可能關(guān)閉工廠（全球產(chǎn)能從400萬降低到310萬）。在歐洲的其他同行大幅增加電動(dòng)汽車的投資，雷諾需要在2023 年實(shí)現(xiàn)3%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，到2025年將提高到5%。

我仔細(xì)看了一下，目前雷諾在歐洲的情況一般，2021年1-5月，歐洲銷量為58萬臺(tái)，比2020年1-5月最困難的44萬是好了不少，但是和2019年的85.2萬臺(tái)相比，預(yù)計(jì)今年不會(huì)特別好過。

圖2 雷諾在歐洲的銷量

從大前提來看，雷諾2020年在歐洲銷售了194.5萬臺(tái)，2020年打下來變成144.39萬臺(tái)，從當(dāng)前芯片約束和疫情的反復(fù)情況來看，今年預(yù)期能做到150-160萬臺(tái)左右。而隨著工廠的削減，在歐洲的產(chǎn)品組合需要導(dǎo)向HEV、PHEV和EV，40萬的BEV銷量目標(biāo)，如果不依靠額外大投入是很難實(shí)現(xiàn)的。

備注：2020年雷諾已經(jīng)銷售了115888輛電動(dòng)汽車

圖3 2019-2020年雷諾的歐洲的銷量

雷諾目前主力銷售的車型是歐洲分析的Bseg下的ZOE，雷諾想要在歐洲提高利潤(rùn)率主要的辦法還是在Seg C上面做文章。其實(shí)可以這么理解，把電動(dòng)汽車產(chǎn)品矩陣和工廠剝離出來成立實(shí)體，可能是需要讓法國(guó)政府注資或者尋求外部的資金支持。否則想要依靠目前的產(chǎn)品力，讓BEV銷量一路拉高到40萬臺(tái)有難度。

圖4 雷諾的1月份規(guī)劃

第二部分 CMF-EV下的Mégane E-Vision 能打么？

Mégane E-Vision目前處在籌備階段，從CMF-EV下做出來的60kWh（130kW充電可能和LEAF這臺(tái)車的電池有差異）的版本，其實(shí)和大眾的ID3各方面都很相似。這車估計(jì)在下半年亮相，2022年正式交付。按照目前雷諾電動(dòng)汽車的銷售不如人意，ZOE5月銷售5826臺(tái)，2021年累計(jì)22491臺(tái)；Twingo 3 ZE5月銷售1751臺(tái)，2021年累計(jì)8338臺(tái)。Dacia 的小車Spring5月銷售202臺(tái)，累計(jì)928臺(tái)，再加上Kangoo ZE的4673臺(tái)，目前5個(gè)月雷諾一共銷售了3.4萬臺(tái)左右，離2021年的翻倍有很大的距離。

根據(jù)汽協(xié)數(shù)據(jù)，Spring EV出口了6千臺(tái)，估計(jì)今年就這么多量，陸續(xù)會(huì)釋放出來。如果從這個(gè)角度來看，雷諾已經(jīng)有兩家以上的電池供應(yīng)商了，歐洲的ZOE由LG供應(yīng)，Dacia由中國(guó)的電池供應(yīng)商供應(yīng)，而Mégane E-Vision算是另外一個(gè)采購，而AESC在2024年提供的9GWh，算一算大概是15萬臺(tái)，約占40萬BEV的1/3多一些。

圖5 雷諾的Mégane E-Vision

在歐洲我們其實(shí)可以分在賺錢的企業(yè)和在虧損的企業(yè)，雷諾是典型的目前存在很大挑戰(zhàn)的車企。一方面要節(jié)約開支，一方面要趕上各個(gè)車企快速普及的純電動(dòng)的滲透率，能想得出來的辦法，無非是把電動(dòng)汽車部分單獨(dú)拎出來，謀求政府層面的資金注入。搞電動(dòng)汽車是一個(gè)需要大量投資而且短期內(nèi)也不能說賺錢的生意。TE寫的這個(gè)報(bào)告，就是在說，汽車企業(yè)都是在不斷承諾，但是根據(jù)當(dāng)前汽車經(jīng)營(yíng)和疫情的環(huán)境，到底怎么跳過去呢？頑固的豐田在歐洲絕對(duì)是BEV的“后進(jìn)分子”。

圖6 雷諾算是電動(dòng)汽車推廣的積極分子

小結(jié)：看三家中國(guó)初創(chuàng)電動(dòng)汽車企業(yè)的資金，再看看歐洲相對(duì)過的比較慘的汽車企業(yè)（雷諾、捷豹路虎、福特）想要過渡到BEV高普及率需要錢，而且目前本身燃油車業(yè)務(wù)的規(guī)模和利潤(rùn)都在縮減，這個(gè)怎么看都不太能自洽的狀態(tài)。目前看來，雷諾沒辦法拿更多的錢來自己投資電池企業(yè)，這個(gè)搞法只能拉有意愿的電池企業(yè)自己投了。6月30日有沃爾沃的技術(shù)日，我們到時(shí)候可以看看沃爾沃的解法，前段時(shí)間說了Volvo也給了Northvolt不少的電池訂單。當(dāng)前看到的歐洲汽車企業(yè)一方面在大搞電動(dòng)汽車的產(chǎn)能規(guī)模（可能是個(gè)愿景），還有就是保持歐洲本土的電池供應(yīng)。