收購一時爽,一直收購一時爽。從今年 2 月份開始,德國照明集團歐司朗與奧地利半導(dǎo)體公司艾邁斯(AMS)拉開持久收購拉鋸戰(zhàn)。
近日雙方達(dá)成全面的企業(yè)合并協(xié)議,并建議其股東接受每股 41 歐元的現(xiàn)金報價的收購要約,讓這場久經(jīng)波折的并購交易塵埃落定。
根據(jù)雙方所達(dá)成的企業(yè)合并協(xié)議,如果達(dá)成,歐司朗的員工將享有大約 3 年的裁員保護,并且盡力保護所有業(yè)務(wù)部門的現(xiàn)有工作環(huán)境。
此外,艾邁斯明確支持歐司朗的光電發(fā)展戰(zhàn)略,歐司朗品牌亦將出現(xiàn)在新集團的公司名稱上。
艾邁斯半導(dǎo)體也在不斷地加強對中國市場的投入。除了 2015 年進(jìn)行了擴張的上海辦公室,艾邁斯半導(dǎo)體在中國北京、深圳和蘇州也設(shè)立了辦事處,同時艾邁斯半導(dǎo)體也不排除以后進(jìn)行行業(yè)收購時在中國設(shè)立研發(fā)中心的可能性。
1、艾邁斯產(chǎn)品布局:一系列的收購奠定了艾邁斯半導(dǎo)體的領(lǐng)導(dǎo)地位
艾邁斯半導(dǎo)體的四大傳感器領(lǐng)域分別是光學(xué)、成像、環(huán)境和音頻傳感器領(lǐng)域,從 2015 年以來的一系列收購和并購更是奠定了艾邁斯半導(dǎo)體的領(lǐng)導(dǎo)地位。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ams 過去的一些收購與合作軌跡
艾邁斯半導(dǎo)體近年來收購和并購了多家技術(shù)公司,包括 Heptagon、VCSEL 、Princeton Optronics、KeyLemon、Mazet、CMOSIS、CCMOSS、NXP sensors 和 Incus,這也是艾邁斯半導(dǎo)體員工數(shù)量大增的原因之一。
15 年收購 CMOS 圖像傳感器領(lǐng)先供應(yīng)商 CMOSIS
16 年通過對高性能光學(xué)封裝和微型光學(xué)器件廠商 Heptagon
收購 Heptagon 和 CMOSIS 這兩家公司對艾邁斯半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)布局相當(dāng)重要,能進(jìn)一步推動其光學(xué)成像融合技術(shù)的發(fā)展,滿足市場上對更易集成、功耗更低,幀頻更高的成像技術(shù)需求。
將照相與先進(jìn)的光學(xué)傳感器結(jié)合將帶動垂直市場上新型傳感器解決方案的發(fā)展,同時艾邁斯將 CMOSIS 前沿的 IP 和設(shè)計能力與艾邁斯的制造能力及在光學(xué)傳感器方面的優(yōu)勢相結(jié)合,進(jìn)一步加快艾邁斯的增長計劃。
ams 首席執(zhí)行官 Alexander Everke 對收購評價道:“ams 本身能夠提供包括濾波器在內(nèi)的光學(xué)傳感器,收購 Heptagon 公司(2016 年 10 月)后獲得了光路光學(xué)相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品組合。
此次收購增加的光源技術(shù)及產(chǎn)品將進(jìn)一步擴展 ams 光學(xué)傳感器解決方案的供應(yīng)能力。憑借擴充的產(chǎn)品線,ams 將能夠為移動 3D 傳感和成像、汽車自動駕駛等未來增長市場,設(shè)計并制造最完整最差異化的光學(xué)解決方案。
17 年收購芯片領(lǐng)先 VCSEL 供應(yīng)商 Princeton Optronics,布局光源
在汽車和工業(yè)市場,Princeton Optronics 公司的技術(shù)可以實現(xiàn)高溫運行,并能提供高功率脈沖激光器和激光器陣列,以支持未來的汽車和工業(yè)應(yīng)用。
VCSEL 預(yù)計將在人機界面應(yīng)用的光學(xué)傳感器解決方案中獲得大量應(yīng)用。未來幾年,智能手機應(yīng)用中日益廣泛采用的 3D 傳感將加速 VCSEL 光源的市場增長。
這不是一家很大的公司,但是它有非常強的技術(shù)能力,包括他們的極小間距、最優(yōu)質(zhì)波束質(zhì)量、領(lǐng)先的電源效率,以及在大功率這方面他們都是非常領(lǐng)先的。VCSEL 這個技術(shù)除了可以用于消費領(lǐng)域 3D 影像感應(yīng),還可以用于激光雷達(dá),用于自動駕駛車輛,所以在一些很大的項目中都可以使用。
目前,新加坡工廠 VCSEL 生產(chǎn)擴充投資,采用 6 寸晶圓制造,月產(chǎn)量為 2000 片,預(yù)計 2019 年量產(chǎn),產(chǎn)能可根據(jù)客戶的需求靈活擴展。
收購面部識別軟件公司 KeyLemon 等企業(yè)
面部識別軟件公司 KeyLemon 等企業(yè)的收購,ams 能夠為客戶提供包括 VCSEL(激光)陣列、投影光學(xué)器件和衍射光學(xué)器件在內(nèi)的 3D 傳感解決方案,讓他們在產(chǎn)品的開發(fā)成本、時間和性能上得到很好平衡。
同時艾邁斯半導(dǎo)體視新加坡目前為核心研發(fā)和制造戰(zhàn)略的重要部分,在新加坡宏茂橋建設(shè)新工廠,以滿足市場對高性能傳感器解決方案的需求。
艾邁斯半導(dǎo)體公司表示將陸續(xù)投入數(shù)億美元用于提升當(dāng)?shù)氐膭?chuàng)新技術(shù)、設(shè)備和人力,也促進(jìn)了艾邁斯半導(dǎo)體員工數(shù)量的大增長。
艾邁斯半導(dǎo)體圖像傳感器解決方案事業(yè)部高級副總裁兼總經(jīng)理 Stephane Curral 表示,“我們收購的一些公司也主要是為了這四大核心技術(shù)領(lǐng)域去服務(wù)的”,從目前來看,艾邁斯半導(dǎo)體已經(jīng)基本具備全傳感器解決方案。
2、艾邁斯布局汽車領(lǐng)域的應(yīng)用
在汽車領(lǐng)域的應(yīng)用,ams 大中華區(qū)汽車事業(yè)部市場應(yīng)用及業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān) Anmin Jin 介紹了激光雷達(dá)、駕駛員監(jiān)控系統(tǒng)、微鏡面陣列。
ams 大中華區(qū)汽車事業(yè)部市場應(yīng)用及業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān) AnminJin 早在去年 7 月份,ams 的首席執(zhí)行官 Alexander Everke 在電話會議上表示:“市場對汽車解決方案的強烈需求吸引我們將其納入 ams 的產(chǎn)品線。
ams 已經(jīng)與全球自動駕駛平臺上‘先驅(qū)’企業(yè)展開合作,并吸引了汽車車內(nèi)監(jiān)控解決方案的其他合作伙伴?!?/p>
此次 ams 新聞發(fā)布會上,AnminJin 還提到:“我們與國際知名汽車系統(tǒng)供應(yīng)商合作,同時我們也希望和本土一些知名激光雷達(dá)制造商、系統(tǒng)供應(yīng)商進(jìn)行深度合作。
在汽車方面,ams 擁有實現(xiàn)低成本純固態(tài)激光系統(tǒng)的核心光源技術(shù) addressable VCSELarray (可尋址的 VCSEL 陣列),3D 駕駛員監(jiān)控的核心半導(dǎo)體技術(shù),以及智能照明投射的微透鏡陣列技術(shù)(micro lens array).
而為了盡快推動這些技術(shù)的應(yīng)用,ams 正在積極促進(jìn)各地的產(chǎn)品線協(xié)同。現(xiàn)在他們在全球擁有多個生產(chǎn)基地,其中,奧地利工廠負(fù)責(zé)前端晶圓制造,新加坡負(fù)責(zé)光學(xué)傳感器生產(chǎn)和封裝以及未來 VCSEL 制造,菲律賓工廠則負(fù)責(zé)測試 / 傳感器校準(zhǔn)。
同時為了支持 3D 和光學(xué)傳感領(lǐng)域的迅速增長,他們更是在過去的 8 到 9 個月的時間里新增了 8000 多名全職員工。值得一提的是,現(xiàn)在的 ams 已經(jīng)擁有了 11000 多名員工,而在去年早些時候,這個數(shù)字只是 2000 出頭。
以上只是 ams 的一些硬件投入,但其實他們在算法、應(yīng)用研發(fā)的投入也是非常巨大的。如在早前,正如 Alexander Everke 在介紹的過程中強調(diào)的一樣,ams 可以向客戶提供從芯片開始,一直到硬件、光學(xué)器件、軟件、算法的完整解決方案。
3、百年歷史照明集團歐司朗轉(zhuǎn)型受阻
眾所周知,近年來全球經(jīng)濟疲軟,一般照明和手機市場的持續(xù)下滑,歐司朗在中國等地的存貨高企,歐司朗已陸續(xù)發(fā)布六次發(fā)布盈利下滑預(yù)警。
歐司朗的一盤“大棋”
此前,歐司朗希望將數(shù)字化事業(yè)部打造成為高科技集團,集制造芯片、提供數(shù)字化照明系統(tǒng)和傳感器等其他部件于一體,歐司朗還以可見光和不可見光技術(shù)為助力,提供從智能汽車照明到駕駛員輔助系統(tǒng),再到自動駕駛的各項技術(shù)。
7 月 31 日,歐司朗風(fēng)投部門還與寶馬、豐田等風(fēng)投子公司以合計 2500 萬美元的價格投資了美國自動駕駛初創(chuàng)公司 Recogni。
歐司朗,希望能夠真正擺脫傳統(tǒng)照明的烙印,在自動駕駛等新興領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)光發(fā)熱。在 2018 年舉辦的慕尼黑電子展上,歐司朗就首次展出了與合作伙伴共同打造的自動駕駛車輛,公司主要為攝像頭、激光和雷達(dá)這方面提供解決方案。
值得注意的是,歐司朗 2019 財年第三季度營收為 8.5 億歐元,同比下降 14.9%,公司指出,業(yè)績下滑主要受到汽車業(yè)務(wù)盈利率下降的影響。
另因轉(zhuǎn)型成本等問題,當(dāng)期凈利潤為 -3500 萬歐元。由于汽車市場的持續(xù)疲軟,歐司朗希望能夠在光電半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門進(jìn)行業(yè)績提升計劃,目前已有初步成效。
作為一家擁有百年照明歷史的企業(yè),歐司朗已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)型陣痛期,艾邁斯此次參與并購,也為歐司朗帶來了新的活力。在自動駕駛方面,歐司朗有自己的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,但受到汽車市場疲軟影響,業(yè)績表現(xiàn)差強人意。
4、牽手歐司朗有助于艾邁斯?jié)B入自動駕駛業(yè)務(wù)減少對蘋果的依賴
為了能夠成功收購歐司朗,艾邁斯開出了各種優(yōu)渥條件,希望能夠以此打動歐司朗,從而滲入自己對于汽車乃至全行業(yè)的規(guī)劃。
艾邁斯希望完成收購后,公司能夠?qū)⒅匦姆旁谄嚇I(yè)上。目前,艾邁斯已成功研發(fā)了傳感器,用于提升自動駕駛車輛性能,有助于系統(tǒng)繪制道路、換擋等操作。
艾邁斯明確指出,此后會將汽車業(yè)務(wù)的相關(guān)份額從當(dāng)前的 10%提升至 35%-40%。
收購將有助于 AMS 減少對蘋果的依賴
作為蘋果公司的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商,AMS 的傳感器解決方案十分的先進(jìn),全球眾多的知名制造商都在使用 AMS 的傳感技術(shù)。
其廣泛的產(chǎn)品組合包括基于 VCSEL 的 3D 傳感解決方案、高品質(zhì)管理包括 OLED 和 TrueColor 技術(shù)、微尺度接近傳感、生物和光譜傳感以及其他光學(xué)應(yīng)用。
隨著智能手機市場對 3D 光學(xué)傳感器需求的上漲,AMS 的業(yè)績也十分亮眼。選擇收購歐司朗,也是艾邁斯為減緩對于蘋果的依賴所做出的決定,數(shù)據(jù)顯示,雙方合并后,每年營收或?qū)⒊^ 50 億歐元。
此外,歐司朗目前營收下滑的頹廢態(tài)勢也給艾邁斯提供了收購契機,并購?fù)瓿珊螅瑥臍W司朗的角度來看,既能以超出財團 10%的溢價出售股權(quán),又能實現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型的資源融合。
從汽車傳感器解決方案、傳感器 IC、接口及相關(guān)軟件持續(xù)深耕的艾邁斯角度出發(fā),一旦完成收購,公司或許會分割或出售歐司朗的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。
作為歐司朗目前三大主營業(yè)務(wù)之一,半導(dǎo)體業(yè)務(wù)與汽車照明、數(shù)字應(yīng)用幾乎支撐了歐司朗的全部營收來源。而在歐司朗向高科技企業(yè)轉(zhuǎn)型以來,公司經(jīng)營業(yè)績始終處于下滑態(tài)勢,艾邁斯的加入,或?qū)⒔o歐司朗帶來嶄新的發(fā)展思路。
不同于近日恒大集團大手筆牽手全球眾多主流零部件供應(yīng)商,艾邁斯此次的操作,若不出意外,或成零部件企業(yè)并購史上又一以小博大成功范本。