美國未制裁長鑫存儲(chǔ)的可能性分析

盟友壓力與利益權(quán)衡?

美國此次未將長鑫存儲(chǔ)列入制裁名單，部分原因是來自日本的反對(duì)。長鑫存儲(chǔ)與日本半導(dǎo)體行業(yè)合作密切，而中國是日本半導(dǎo)體產(chǎn)品主要的出口對(duì)象，若響應(yīng)美國對(duì)華限制出口芯片，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將下滑，影響未來產(chǎn)業(yè)合作發(fā)展。此外，中國掌握著豐富的稀有金屬材料鎵、鍺等，是制造半導(dǎo)體的主要來源，一旦日本跟隨美國限制芯片出口，中國可能限制這些材料出口，日本半導(dǎo)體生產(chǎn)將受影響。同時(shí)，日本似乎也在中美之間尋求平衡，其在經(jīng)貿(mào)上依賴中國，中日貿(mào)易往來能促進(jìn)日本發(fā)展。

自身利益的考量?

美國企業(yè)在華有巨大的經(jīng)濟(jì)利益，2023年美國對(duì)華芯片出口額暴跌25%，高通、英特爾等巨頭市值蒸發(fā)超1000億美元。而中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售達(dá)到1.2萬億元，同比增長超20%，國產(chǎn)28納米芯片已量產(chǎn)，良品率突破95%，且中國芯片市場(chǎng)規(guī)模龐大，2023年進(jìn)口芯片總額高達(dá)3800億美元，占全球芯片市場(chǎng)的45%，美國企業(yè)不愿放棄這一巨大市場(chǎng)。

長鑫存儲(chǔ)的技術(shù)與市場(chǎng)地位?

長鑫存儲(chǔ)在技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)拓展方面取得顯著進(jìn)展，已推出多款DRAM商用產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于移動(dòng)終端、電腦、服務(wù)器等領(lǐng)域，其二期擴(kuò)建預(yù)計(jì)于2024年底前完成，屆時(shí)每月將增加40000片晶圓，使DRAM總產(chǎn)能達(dá)到全球規(guī)模的10%。若美國制裁長鑫存儲(chǔ)，可能促使中國加快半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新，進(jìn)一步減少對(duì)美國技術(shù)和產(chǎn)品的依賴，不利于美國在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的長期競(jìng)爭(zhēng)。

制裁效果與國際反應(yīng)?

美國此前的單邊制裁未能阻止中國芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展，反而加速其自主創(chuàng)新。此次若繼續(xù)擴(kuò)大制裁范圍，可能引發(fā)更強(qiáng)烈的國際反應(yīng)，損害美國與盟友關(guān)系，也會(huì)引起國際市場(chǎng)對(duì)美國貿(mào)易保護(hù)主義的反感，破壞全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定。

美國未制裁長鑫存儲(chǔ)，并非因其技術(shù)水平威脅不大，而有多方面因素綜合考量。

從技術(shù)發(fā)展來看，長鑫存儲(chǔ)已取得顯著進(jìn)步。2018年底推出8GB DDR4工程樣片并于2019年量產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)內(nèi)存條零突破，打破美韓壟斷。其DRAM產(chǎn)能已超過臺(tái)灣南亞科技，僅次于三星、SK海力士、美光，從全球份額的不到3%到占比10%并持續(xù)上升。2024年12月還取得“驅(qū)動(dòng)電路”“傳輸電路、接口電路以及存儲(chǔ)器”等專利，展現(xiàn)了強(qiáng)大的自主研發(fā)與創(chuàng)新能力。

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)角度，長鑫存儲(chǔ)作為中國大陸唯一能大規(guī)模量產(chǎn)Dram的公司，是SK海力士和三星等的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，一旦制裁可能導(dǎo)致市場(chǎng)失衡，影響全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的穩(wěn)定和供應(yīng)鏈安全。

從戰(zhàn)略層面考量，美國此前的制裁未達(dá)預(yù)期效果，反而促使中國加快半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新，減少對(duì)美技術(shù)和產(chǎn)品依賴。若制裁長鑫存儲(chǔ)，可能進(jìn)一步推動(dòng)中國芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不利于美國在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的長期競(jìng)爭(zhēng)。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值和市場(chǎng)潛力巨大，美國在該領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先，掌握著核心技術(shù)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其擔(dān)心中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)崛起后與之競(jìng)爭(zhēng)，威脅其在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的主導(dǎo)地位和經(jīng)濟(jì)利益，因此通過限制中國發(fā)展先進(jìn)半導(dǎo)體，來保持自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

美國將中國視為戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在貿(mào)易戰(zhàn)背景下，拿半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開刀，試圖切斷中國與外界的技術(shù)交流和產(chǎn)業(yè)合作，削弱中國的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。