飆漲！長鑫存儲將趕超美光！

長鑫存儲科技（CXMT）的DRAM產(chǎn)能（CAPA）四年內(nèi)增長了近五倍，位居全球第四。有觀察認為，三星電子、SK海力士、美光等占據(jù)全球DRAM市場90%以上份額的“三巨頭”體系中長期可能出現(xiàn)變化。

有人擔心，隨著長鑫存儲影響力的增強，三星電子和SK海力士的定價能力將減弱，導(dǎo)致盈利能力惡化。

長鑫存儲是2016年成立的一家DRAM公司。自2020年美國開始對中國實施制裁以來，該公司一直在積極擴大產(chǎn)能。2020年DRAM產(chǎn)能約為每月4萬片晶圓，目前已增至每月16萬片（全球市場份額10%），位居全球第四。與去年底（12萬份）相比，9個月時間增長了30%以上。截至去年底，南亞以月產(chǎn)能7.6萬片位列全球第四。

目前產(chǎn)能擴張正在進行中。據(jù)野村證券9月13日最新報告稱，長鑫存儲的DRAM產(chǎn)能今年年底將增至20萬片，明年將增至30萬片。這意味著長鑫存儲占全球產(chǎn)量的15%。僅從產(chǎn)能來看，它幾乎趕上了第三名的美光（約20%）。三星電子和SK海力士的DRAM產(chǎn)能分別約為40%和30%。

長鑫存儲快速增長的背景是智能手機企業(yè)使用國產(chǎn)零部件的戰(zhàn)略。小米和傳音等智能手機制造商去年開始安裝長鑫存儲的 12Gb（千兆位）低功耗移動 DRAM LPDDR5。

野村證券表示，“長鑫存儲正在積極滲透國產(chǎn)中低價位智能手機、個人電腦和家用電器，業(yè)績和盈利能力落后于三大公司，且由于知識產(chǎn)權(quán)(IP)問題，出口困難?！?/p>

長鑫存儲重點關(guān)注的產(chǎn)品是雙倍數(shù)據(jù)速率（DDR）4，一種傳統(tǒng)（通用）DRAM。這是一款較舊的產(chǎn)品，于 2012 年商業(yè)化。目前市場旗艦是DDR5，于2020年商用。

隨著長鑫存儲淘汰舊產(chǎn)品，產(chǎn)品價格正在下降。16Gb DDR4現(xiàn)貨價格從去年下半年的平均3.5美元下降到今年上半年的3.3美元，下降了5.7%。生產(chǎn)和銷售相同產(chǎn)品的三星電子和SK海力士正經(jīng)歷著市場份額下降和價格下跌的雙重打擊。與尖端半導(dǎo)體相比，傳統(tǒng)產(chǎn)品的附加值較低，但廣泛應(yīng)用于個人電腦、汽車和工業(yè)。

韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對華出口比例達30-40%。其中大多數(shù)是通用產(chǎn)品。三星電子今年上半年在華銷售額達323452億韓元。其中大部分來自半導(dǎo)體。SK海力士上半年在華銷售額也達到86061億韓元。