說個(gè)倦飛了的行業(yè)：全球半導(dǎo)體用硅晶圓市場(chǎng)

國慶節(jié)七天假，和自己說好休息一下的?？晌揖褪情e不住，還是發(fā)一篇吧

目前我自己電腦硬盤里在整理和編輯不少，但都還沒有一個(gè)最終可以拿出來的版本，所以看了半天，還是先拿個(gè)硅晶圓的數(shù)據(jù)分享一下吧

和以往不同，這次也順便和大家聊聊自己對(duì)于這個(gè)領(lǐng)域的一些想法和觀點(diǎn)吧

- 硅晶圓行業(yè)有一個(gè)特點(diǎn)：這種產(chǎn)品是非常缺少差異化的。雖然大硅片在具體技術(shù)指標(biāo)和要求上也是根據(jù)客戶需求半定制化的，但無非就是平整度、雜質(zhì)含量、缺陷數(shù)等幾個(gè)硬指標(biāo)的變化。一旦產(chǎn)品在這幾個(gè)指標(biāo)上滿足客戶要求后，剩下的就只是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)了

- 同時(shí)，大硅片又是所有半導(dǎo)體耗材里市場(chǎng)規(guī)模最大的

- 按照SEMI統(tǒng)計(jì)，2023年全球市場(chǎng)容量是123億美金

-?市場(chǎng)規(guī)模巨大，但同時(shí)又同質(zhì)化嚴(yán)重，就導(dǎo)致了這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)極其慘烈。行業(yè)里除了第一名的信越相對(duì)好一些，其它供應(yīng)商在多數(shù)時(shí)間里毛利都不高（20~30%）

-?從表格里的信息看，似乎國產(chǎn)硅片廠商數(shù)量上已經(jīng)占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。但事實(shí)上，這個(gè)市場(chǎng)90%到95%的市場(chǎng)份額被五大巨頭壟斷（信越、勝高、環(huán)球晶圓、世創(chuàng)、SK Siltron）。

中國大陸廠商的市占率還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠- 由于毛利較低，大硅片行業(yè)對(duì)產(chǎn)能要求極高。達(dá)不到一定規(guī)模是不可能盈利的。

我以前了解到的盈虧平衡的點(diǎn)是月產(chǎn)能15萬片?，F(xiàn)在估計(jì)更高了。不少國產(chǎn)廠商號(hào)稱產(chǎn)能也不小，但目前很多還只是規(guī)劃中，而且實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)能中Dummy片的比例很高。而這些產(chǎn)品是完全不賺錢的

- 前幾年，國內(nèi)曾掀起過一輪硅晶圓廠的建廠熱潮。按照宣傳里的數(shù)據(jù)，大陸全部計(jì)劃產(chǎn)能全部實(shí)現(xiàn)并釋放的話，應(yīng)該可以滿足全球的硅片消耗量了。當(dāng)時(shí)看得我目瞪口呆。

不過，到了目前，真正做事情的公司都已經(jīng)起來了，而那些喊口號(hào)的項(xiàng)目則再也沒有聲音了...- 托過去幾年市場(chǎng)需求的福，大硅片市場(chǎng)情況不錯(cuò)，就導(dǎo)致各家供應(yīng)商都在積極擴(kuò)產(chǎn)。疊加上中國大陸的新項(xiàng)目熱潮，最近幾年的產(chǎn)能擴(kuò)張非常嚴(yán)重。下圖是日本本土硅片生產(chǎn)設(shè)備的出貨情況。

可以明顯看到，從2021年開始，硅片廠的建廠節(jié)奏明顯加快了。日本是全球硅片設(shè)備最主要供應(yīng)地，這個(gè)的數(shù)據(jù)基本上反映了全球的產(chǎn)能擴(kuò)張情況

- 如此劇烈的產(chǎn)能擴(kuò)張，疊加上最近半導(dǎo)體下游（成熟制程為主）產(chǎn)能需求的不足。接下來的硅片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將尤為慘烈。下圖中可見，從去年開始，全球大硅片的出貨量一直在大幅下降

-?我今年上半年和一個(gè)國產(chǎn)供應(yīng)商討論這個(gè)問題的時(shí)候，他告訴我，這個(gè)行業(yè)（在當(dāng)時(shí)）已經(jīng)難受了半年了。按照我個(gè)人估計(jì)，目前形勢(shì)下后續(xù)大硅片市場(chǎng)的慘烈競(jìng)爭(zhēng)的問題很可能會(huì)持續(xù)較長時(shí)間。各家供應(yīng)商需要嚴(yán)肅面對(duì)這個(gè)問題，做好過冬的一切準(zhǔn)備

- 還有一點(diǎn)，大硅片的出貨數(shù)據(jù)也是我目前最關(guān)注的指標(biāo)之一。出貨量何時(shí)反彈，將直接預(yù)示整個(gè)把那道題行業(yè)復(fù)蘇的到來。所以，我也建議大家多多關(guān)注這一塊- 我之前帶領(lǐng)實(shí)習(xí)生寫過一系列的半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)及供應(yīng)商研究報(bào)告，歡迎對(duì)完整了解這個(gè)市場(chǎng)情況有興趣的朋友搜索一下歷史文章

國慶期間，我在家里一直整理數(shù)據(jù)。節(jié)后會(huì)推出一個(gè)全新的半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的綜合分析預(yù)測(cè)。敬請(qǐng)期待我半導(dǎo)體行業(yè)供應(yīng)商和產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫也會(huì)做一個(gè)大幅更新和提升如果大家對(duì)這些信息和數(shù)據(jù)有需求，歡迎來我知識(shí)星球交流

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