華為Mate 60 Pro供應(yīng)鏈有哪些看點

華為Mate系列的突然回歸，除了讓他國意外，友商震驚，巨大的流量裹挾著華為Mate 60 Pro整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)都獲得巨大曝光。據(jù)財聯(lián)社報道，有產(chǎn)業(yè)鏈人士透露，Mate 60系列手機備貨數(shù)量可能超過百萬，遠超前期系列產(chǎn)品，預(yù)期當(dāng)年出貨數(shù)量也由3000萬臺上調(diào)至4000萬臺。

誰造的屏幕，誰供應(yīng)的芯片，誰提供的攝像頭模組？經(jīng)過半個月左右的發(fā)酵，幾乎整條華為Mate 60產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都已經(jīng)浮出水面。在“爭氣機”的影響之下，華為Mate 60 Pro供應(yīng)鏈上的企業(yè)是否突破寒氣，迎來春暖花開呢？

看點一：漲了多少？

華為Mate 60 Pro的到來為整個下游供應(yīng)鏈帶來強勁市場活力。從8月29日華為在官網(wǎng)上架開始，華為Mate 60 Pro手機供應(yīng)鏈的信息不斷被更新完善。那么，自Mate 60 Pro發(fā)布以來至截稿日期為止，超高關(guān)注度下的華為鏈上的企業(yè)究竟?jié)q了多少？記者根據(jù)財聯(lián)社統(tǒng)計的華為Mate 60 Pro供應(yīng)鏈企業(yè)名單統(tǒng)計了這兩周鏈內(nèi)A股上市企業(yè)股指變化（截至9月12日中午收盤），讓我們一起來看華為的回歸究竟讓哪些企業(yè)完成涅槃。

圖一：Mate 60 Pro供應(yīng)鏈A股上市企業(yè)股價曝光前后對比

圖二：Mate 60 Pro供應(yīng)鏈A股上市企業(yè)股價增長率

數(shù)據(jù)來源：財聯(lián)社、A股公開信息 ?圖源：與非網(wǎng)自制

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，全面飄紅已經(jīng)不足以形容華為Mate 60 Pro發(fā)布給供應(yīng)鏈帶來的充足信心，不少企業(yè)市值在經(jīng)歷在經(jīng)過兩周的發(fā)酵過后仍舊處于高位。這其中不乏華力創(chuàng)通、捷榮技術(shù)兩家“一飛沖天”、實現(xiàn)翻倍增長的例子。

我們聚焦華為芯片相關(guān)供應(yīng)鏈。根據(jù)財聯(lián)社爆料的供應(yīng)商看，聚辰股份、東睦股份、聯(lián)創(chuàng)電子以及翰博高新是其功能芯片模組供應(yīng)商之一，芯源微則為客戶提供半導(dǎo)體裝備與工藝整體解決方案，匯頂科技提供指紋芯片，這些企業(yè)這兩周內(nèi)均迎來不小的漲幅。

翰博高新是一家2022年8月上市的公司，成立于2009年，是半導(dǎo)體顯示面板重要零部件背光顯示模組一站式綜合方案提供商。華為Mate 60 Pro開售后，有媒體就供應(yīng)鏈名單企業(yè)進行詢問，其中翰博高新明確回應(yīng)的確在供應(yīng)華為手機產(chǎn)品，但不便回應(yīng)是否供應(yīng)華為Mate 60 Pro型號。

芯源微主要從事半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括光刻工序涂膠顯影設(shè)備和單片式濕法設(shè)備。值得關(guān)注的是，芯源微生產(chǎn)的涂膠響應(yīng)設(shè)備已經(jīng)成功打破國外壟斷，恰逢過去ASML對中國光刻機出口限制令生效，更讓芯源微獲得更多的市場關(guān)注。此外，華為Mate 60 Pro能夠成為“爭氣機”的關(guān)鍵也在于利用DUV實現(xiàn)7nm制程芯片的制造，這當(dāng)然離不開國產(chǎn)芯片設(shè)備廠商的努力。在曝光的產(chǎn)業(yè)鏈中，芯源微參與了最核心的海思處理器制造，成功拿下20%的漲幅。

聚辰半導(dǎo)體（聚辰股份）是一家擁有EEPROM（電可擦除可編程只讀存儲器）、音圈馬達驅(qū)動芯片和智能卡芯片三條主要產(chǎn)品線的Fabless設(shè)計公司，下游為智能手機、液晶面板以及藍牙模塊等。據(jù)上海證券報報道，該企業(yè)目前并非單純依靠華為手機供應(yīng)鏈一項重大業(yè)務(wù)。最近的半導(dǎo)體行業(yè)集體業(yè)績說明會上，聚辰股份董事長陳作濤表示，公司憑借較高的產(chǎn)品質(zhì)量、高效的市場響應(yīng)能力、較為完整的應(yīng)用產(chǎn)品線和穩(wěn)定的供貨能力，有效提升了在汽車級EEPROM領(lǐng)域的行業(yè)影響力，帶動相關(guān)產(chǎn)品加速向汽車核心部件應(yīng)用領(lǐng)域滲透。

看點二：“捅破天”科技

去年9月，并沒能成功搭載5G芯片的華為Mate 50讓消費者著實失望了一段時間。但有一項技術(shù)卻讓沒有5G的遺憾少了很多，那就是華為新搭載的衛(wèi)星通信技術(shù)，被余承東稱為“向上捅破天” 。如今搭載著4.999999G自研基帶芯片的Mate 60 Pro歸來，衛(wèi)星通信技術(shù)又更進一步，不少消費者表示衛(wèi)星通信是本次關(guān)注華為Mate 60 Pro的重要原因。華為的衛(wèi)星通信供應(yīng)鏈，漲了多少？

牢牢占據(jù)本次增長冠軍位置的華力創(chuàng)通，就是為華為Mate 60系列手機提供衛(wèi)星通信模組的企業(yè)之一。公開資料顯示，華力創(chuàng)通承擔(dān)“天通一號”衛(wèi)星移動通信系統(tǒng)核心芯片研制，并基于自主衛(wèi)星通導(dǎo)一體化芯片研制出多款模塊產(chǎn)品。值得關(guān)注的一點是，華為宣布本次Mate 60系列產(chǎn)品備貨量極高，預(yù)期出貨量也在不斷上調(diào)，這都為華力創(chuàng)通注入源源不斷的市場信心。9月6日晚，華力創(chuàng)通發(fā)布股票交易嚴(yán)重異常波動及風(fēng)險提示公告，公告表示該公司收盤價格累計偏離值已經(jīng)超過100%。8月29日開盤至9月12日午間收盤，華力創(chuàng)通的股價增長率已經(jīng)達到152.94%。

資金涌入的關(guān)鍵其實在于一個2.1億元訂單。9月5日華力創(chuàng)通公告稱，一年內(nèi)收到某客戶芯片采購訂單2.1億元（含稅），超過去年收入的50%。此前還有投資者向其問詢，華力創(chuàng)通均回復(fù)公司衛(wèi)星導(dǎo)航和衛(wèi)星通信芯片產(chǎn)品已相對成熟并向特殊機構(gòu)及行業(yè)用戶銷售?！肮緲酚谕瑑?yōu)秀企業(yè)攜手共進，奮楫篤行，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展?！北M管公告并未表明給出2.1億訂單的客戶是誰，但種種原因皆指向華為。

但值得注意的是，華力創(chuàng)通近兩年并未真正實現(xiàn)盈利，經(jīng)營業(yè)績不太理想，投資仍需謹(jǐn)慎。

看點三：果鏈or華為鏈

2022年11月8日，歌爾股份發(fā)布一則風(fēng)險性提示公告。公告指出，歌爾股份近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)一款智能聲學(xué)整機產(chǎn)品……本次業(yè)務(wù)變動預(yù)計影響2022年營業(yè)收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年年度審計營業(yè)收入的4.2%。很快天風(fēng)國際證券分析師郭明錤就發(fā)布調(diào)查結(jié)論，認(rèn)為停產(chǎn)產(chǎn)品為AirPods Pro 2，立訊精密將很快填補上缺口。很快歌爾股份的股票就迎來巨量跌幅，連續(xù)11月9日、10日兩天均稱跌停姿態(tài)，一段時間以后歌爾工廠還被爆出工人大規(guī)模出走事件。2023年歌爾的一季度報告顯示，實現(xiàn)營收241.22億元，同比增長19.94%；凈利潤1.06億元，同比下降88.22%，跌幅明顯。

此后“果鏈”一詞逐漸成為了國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)代工廠商人人自危卻又難以割舍的代表。一年后，歌爾股份又憑借在華為鏈中的一席之地實現(xiàn)股價反彈，與歌爾股份同樣被蘋果 “拋棄”過的歐菲光也在其中。

歌爾股份股價波動趨勢（日K）

圖源：截圖自同花順

不過歌爾的漲幅卻并不像其他華為鏈中的企業(yè)那樣喜人，近兩周的漲幅也遠低于離開果鏈兩天的跌幅量。歐菲光于2020年9月爆出脫離“果鏈”后，再到2021年3月公告實錘，股價直接腰斬，此后也陷入持續(xù)多年虧損當(dāng)中，如今隨著華為Mate 60 Pro的發(fā)布股價終于回升，但總市值仍遠低于2020年巔峰時的20元左右。

目前華為鏈的吸引力還遠不如果鏈嗎？就華為與蘋果兩家企業(yè)現(xiàn)狀來說，華為還遠不能達到蘋果在全球的影響力，對下游供應(yīng)鏈的影響也不如蘋果能量巨大。但華為Mate 60 Pro的發(fā)售僅代表華為的回歸，華為與蘋果的最終角逐還沒有到來。

華為熬出頭，蘋果 “原地踏步”

北京時間9月13日凌晨1點，蘋果召開秋季新品發(fā)布會。然而本次蘋果15系列似乎和14系列一樣“沉寂”，沒能實現(xiàn)更多創(chuàng)新的蘋果并未給消費者帶來更多新意。羅永浩公開表示“蘋果沒有新東西”。唯一的亮點則是3nm制程芯片A17的全球首發(fā)，這或許還能為創(chuàng)意枯竭的蘋果打上一劑強心針。

如今華為在美國的重重打壓之下做到7nm，在通信基帶芯片上有了巨大突破，用無聲的發(fā)布收獲了最多的贊譽，這與蘋果發(fā)布會的乏善可陳形成鮮明對比——90分鐘的發(fā)布會，不僅提前錄制，還有超多時間用來講述碳中和。

消費者很明白，華為手機芯片與蘋果芯片還不可同日而語，未知良率的7nm芯片和最先進工藝的3nm還差了太多。但市場不僅由技術(shù)決定，還包括了更多消費者對該公司未來的信心與期望，本次華為Mate 60 Pro供應(yīng)鏈全線暴漲就是回應(yīng)了大家對“華子”的無限期待。蘋果停滯不前，就別怪華為一步步靠自己迎頭趕上。