第二季全球原廠Enterprise SSD營收15億美元，旺季成長幅度將不如預期

受高通脹及經(jīng)濟形勢影響，各CSP（云端服務(wù)業(yè)者）資本支出保守并持續(xù)調(diào)降全年服務(wù)器需求，目前觀察中國方面CSP業(yè)者今年云端訂單較去年衰退，2023年全球Enterprise SSD采購容量將遞減；北美方面，部分客戶推遲服務(wù)器新平臺的量產(chǎn)時程，再加上擴大投資AI服務(wù)器，導致Enterprise SSD訂單低于預期，使得第二季全球Enterprise SSD營收創(chuàng)新低，僅15億美元，環(huán)比減少24.9%。

第三季AI 服務(wù)器需求仍暢旺，反觀通用型服務(wù)器訂單和出貨動能仍不見回溫，Enterprise SSD采購量持續(xù)承壓，全年采購位元量預估會比去年低。同時，供應(yīng)方面，供應(yīng)商再次下調(diào)產(chǎn)能利用率以減緩庫存增長速度；需求方面，服務(wù)器客戶庫存仍高，采購動能依舊不足，預估使得第三季Enterprise SSD均價將呈現(xiàn)環(huán)比下跌約15%，可能進一步導致第三季營收表現(xiàn)旺季不旺。

不過，受惠AI服務(wù)器需求持續(xù)看漲，同步帶動儲存訓練模型數(shù)據(jù)和結(jié)果的Inference Server需求提升，進一步刺激大容量Enterprise SSD的搭載比例上升，其中SK集團（SK hynix & Solidigm）QLC大容量存儲的成本優(yōu)勢將有助于其搭載率逐步攀升；其他如HBM、PCIe 5.0 SSD需求也獲提升，美光（Micron）也加速相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)，后續(xù)兩家業(yè)者Enterprise SSD領(lǐng)域營收將有機會成長。

三星（Samsung）作為主要供應(yīng)商，故今年通用型服務(wù)器需求下滑直接沖擊Enterprise SSD領(lǐng)域營收，尤其從第二季開始，高端運算AI投資成為主要趨勢，壓縮了通用型服務(wù)器庫存去化的難度，同時也導致Enterprise SSD的營收大幅下滑，第二季Enterprise SSD領(lǐng)域營收約5.3億美元，環(huán)比減少34.1%。后續(xù)隨著企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向?qū)Ｗ⒂贏I服務(wù)，在追求高速運算的目標下，DRAM和HBM成為主要的存儲器選擇，整體SSD需求并沒有明顯成長的跡象，因此三星Enterprise SSD領(lǐng)域營收可能再受影響。

SK集團積極爭取通用型服務(wù)器品牌業(yè)者的訂單，即便在業(yè)界都大幅減產(chǎn)之際，仍試著透過價格優(yōu)勢擴大市占率，加上受惠于北美客戶的穩(wěn)定訂單，SK集團的營收下滑程度略小于其他競爭對手，第二季Enterprise SSD領(lǐng)域營收為3.7億美元，環(huán)比減少18.3%。美光除了受惠于穩(wěn)定的通用型服務(wù)器品牌業(yè)者SATA SSD訂單，加上176層PCIe SSD也開始大量供應(yīng)，Enterprise SSD出貨位元也明顯較第一季增長，相對其他供應(yīng)商來說，第二季Enterprise SSD領(lǐng)域營收下跌幅度是最小的，僅環(huán)比減少1.8%。

鎧俠（Kioxia）除了現(xiàn)有的SAS產(chǎn)品，隨著客戶陸續(xù)驗證完成，也開始大量供應(yīng)PCIe 4.0 SSD，第二季Enterprise SSD營收達2.0億美元，環(huán)比減少31.1%。未來除了將產(chǎn)品制程升級至112層，同時推出PCIe 5.0產(chǎn)品，進軍AI領(lǐng)域。西部數(shù)據(jù)（Western Digital）受市況不佳影響，再加上新一代PCIe 4.0產(chǎn)品尚未進入大規(guī)模出貨階段，第二季營收僅1.8億美元，環(huán)比減少20.0%，目前已將產(chǎn)品重心轉(zhuǎn)向PCIe領(lǐng)域，除了計劃在2024年量產(chǎn)PCIe 5.0接口的產(chǎn)品外，同年也計劃推出QLC SSD，計劃隨著PCIe SSD在服務(wù)器搭載率的提升，進一步帶動Enterprise SSD領(lǐng)域營收的增長。