今日(7月24日),國產(chǎn)光纖傳感器龍頭企業(yè)蘇州光格科技股份有限公司(以下簡稱“光格科技”),成功登陸上海證券交易所科創(chuàng)板。
本次上市,光格科技發(fā)行價格53.09元/股,發(fā)行市盈率為52.21倍。截止24日收盤,光格科技報45.82元/股,總市值30.24億。
▲來源:百度股市通
據(jù)招股書披露,光格科技是專注于新一代光纖傳感網(wǎng)絡(luò)與資產(chǎn)數(shù)字化運維管理系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè),是國內(nèi)以分布式光纖傳感器為核心的資產(chǎn)數(shù)字化運維管理領(lǐng)域的主要供應(yīng)商之一,也是該領(lǐng)域國內(nèi)早期開拓者之一,主要為行業(yè)龍頭企業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)。
截至目前,光格科技客戶包括兩大電網(wǎng)公司國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng),主要發(fā)電集團(tuán)華能集團(tuán)、國家電力投資集團(tuán)、大唐集團(tuán)、國家能源集團(tuán),主要海纜廠商中天科技、亨通光電、漢纜股份、東方電纜,以及葛洲壩集團(tuán)、中國中鐵等行業(yè)龍頭企業(yè)或其下屬單位,公司產(chǎn)品分布于全國各省市區(qū)域。
主要財務(wù)數(shù)據(jù)方面,2020-2022年報告期內(nèi),光格科技主營業(yè)務(wù)收入分別為?19,493.06 萬元、27,994.37 萬元和 30,090.14 萬元,主營業(yè)務(wù)收入較上期的增長率分別為?69.54%、43.61%和 7.49%,主營業(yè)務(wù)收入保持增長趨勢。報告期各期,公司綜合毛利率分別為?56.84%、59.76%和 58.36%。
▲來源:光格科技招股書
公司的產(chǎn)品主要包括電力設(shè)施資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng)(2022年上半年該板塊銷售占總營收的65.28%)、海纜資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng)(2022年上半年該板塊銷售占總營收的22.19%)、綜合管廊資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng)(2022年上半年該板塊銷售占總營收的10.47%);
應(yīng)用場景分別是:
1:高壓電纜及通道、高壓輸配 電設(shè)備的狀態(tài)監(jiān)測和運行維 護(hù)管理
2:海底電纜及光纜的狀態(tài)監(jiān)測
3:城市地下綜合管廊及入廊管 線的智能監(jiān)測,運維 工作管理
▲來源:光格科技招股書
經(jīng)過多年發(fā)展,光格科技已形成電力設(shè)施資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng)、海纜資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng)、綜合管廊資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng)等系列產(chǎn)品,廣泛應(yīng)用于電力電網(wǎng)、海上風(fēng)電、綜合管廊、石油石化等國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。
系統(tǒng)中,分布式光纖溫度傳感器(DTS)、分布式光纖溫度應(yīng)變傳感器(DTSS)、分布式光纖聲波傳感器(DAS)等核心關(guān)鍵傳感器均為光格科技自研。
▲來源:光格科技招股書
據(jù)發(fā)行公告,此次光格科技公開發(fā)行股票1650.00萬股,按本次發(fā)行價格53.09元/股計算,預(yù)計募集資金總額為87598.50萬元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了募投項目預(yù)計使用募集資金60000萬元,超募達(dá)2.76億元。
募集資金中的3.1億用于分布式光纖傳感系統(tǒng)升級 研發(fā)及量產(chǎn)項目、0.8億用于資產(chǎn)數(shù)字化運維平臺研發(fā)項目、1.2億用于研發(fā)中心建設(shè)項目和0.9億用于補(bǔ)充流動資金。其他項目詳見下表:
▲來源:光格科技招股書
堅持自主研發(fā),產(chǎn)品領(lǐng)先同儕
光格科技專注于新一代光纖傳感網(wǎng)絡(luò)與資產(chǎn)數(shù)字化運維管理系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。經(jīng)過多年發(fā)展,公司已形成電力設(shè)施資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng)、海纜資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng)、綜合管廊資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng)等系列產(chǎn)品,廣泛應(yīng)用于電力電網(wǎng)、海上風(fēng)電、綜合管廊、石油石化等國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。為資產(chǎn)密集型企業(yè)的線性資產(chǎn)提供狀態(tài)監(jiān)測、預(yù)測性維護(hù)和全生命周期管理的解決方案,實現(xiàn)資產(chǎn)的數(shù)字化、精益化、智能化管理,提升運行管理水平。
光格科技自主研發(fā)的分布式光纖傳感器作為上述系統(tǒng)的核心設(shè)備,主要包括分布式光纖溫度傳感器DTS、分布式光纖溫度應(yīng)變傳感器DTSS、分布式光纖振動傳感器DAS三類,具有監(jiān)測范圍大、定位精度高、無監(jiān)測盲區(qū)、數(shù)據(jù)預(yù)測分析能力強(qiáng)、可靠性高、環(huán)境適應(yīng)性強(qiáng)等優(yōu)勢。同時在傳感監(jiān)測距離、空間分辨率、測量精度、測量時間方面等關(guān)鍵指標(biāo)方面達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。
產(chǎn)品核心優(yōu)勢得益于光格科技的研發(fā)投入,據(jù)悉,光格科技近三年研發(fā)投入累計8500余萬元,占最近三年累計營業(yè)收入的比例超11%。同時,公司承擔(dān)和參與了多項國家級、省級和市級科技專項,參與制定了多個行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),截至2022年12月31日,公司共擁有已授權(quán)的專利 103項,其中發(fā)明專利39項,軟件著作權(quán)158項。
細(xì)分市場排頭,龍頭客戶認(rèn)可
作為國內(nèi)以分布式光纖傳感器為核心的資產(chǎn)數(shù)字化運維管理領(lǐng)域的主要供應(yīng)商之一,光格科技得到了國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng),國內(nèi)主要發(fā)電集團(tuán)華能集團(tuán)、國家電力投資集團(tuán)、大唐集團(tuán)、國家能源集團(tuán),國內(nèi)主要海纜廠商中天科技、亨通光電、漢纜股份、東方電纜,以及葛洲壩集團(tuán)、中國中鐵等行業(yè)龍頭客戶的認(rèn)可。
據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù),2021年,光格科技分布式光纖傳感解決方案市場份額排名第一。根據(jù)公司招股書,在高壓電纜及通道監(jiān)控運維管理領(lǐng)域中,光格科技的中標(biāo)金額占比連續(xù)三年排名第一。在海上風(fēng)電領(lǐng)域,截至2021年,光格科技參與的海底電纜項目的總裝機(jī)量為14.59GW,占同期國內(nèi)海上風(fēng)電累積裝機(jī)量的55.29%,排名第一。
值得一提的是,光格科技參與眾多具有標(biāo)桿意義的國家重點項目和具有里程碑意義的創(chuàng)新項目,包括世界首個500kV交聯(lián)聚乙烯海纜項目—國家電網(wǎng)浙江舟山與大陸聯(lián)網(wǎng)工程;國家西電東送重大工程、國家首個特高壓多端直流示范工程—“昆柳龍直流工程”;國家“863” 科技項目“大型風(fēng)電場柔性直流輸電接入技術(shù)研究與開發(fā)” 科技項目--廣東汕頭南澳島直流海纜綜合在線監(jiān)測工程;蘇州桑田島綜合管廊、琿春綜合管廊等國內(nèi)綜合管廊試點示范項目。
光格科技已提供超過1,000條電纜、超過400條回路海纜、超過200公里綜合管廊的資產(chǎn)監(jiān)控運維管理系統(tǒng),產(chǎn)品應(yīng)用于全國各省市地區(qū),其中重點項目和標(biāo)桿項目較多,形成示范效應(yīng),將進(jìn)一步鞏固提升其在行業(yè)內(nèi)的市場領(lǐng)先地位。
業(yè)績穩(wěn)健增長,盈利能力領(lǐng)先
受益于智能電網(wǎng)、電力物聯(lián)網(wǎng)及城市綜合管廊等建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)、海上風(fēng)電領(lǐng)域的快速發(fā)展,近年來光格科技的業(yè)績持續(xù)向好。
據(jù)招股書,2020-2022年,光格科技主營業(yè)務(wù)收入分別為1.95億元、2.80億元、3.01億元,最近三年復(fù)合增長率為 24.24%。同期,光格科技的凈利潤分別為3,524.31萬元、6,606.24萬元、6,912.99萬元,最近三年復(fù)合增長率為40.05%。
在盈利能力方面,近年來光格科技毛利率高于行業(yè)均值,加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率“領(lǐng)跑”同行業(yè)可比公司,凸顯其優(yōu)異的盈利能力。
募資聚焦主業(yè),提升競爭優(yōu)勢
此番上市,光格科技的募集資金分別用于“分布式光纖傳感系統(tǒng)升級研發(fā)及量產(chǎn)項目”、“資產(chǎn)數(shù)字化運維平臺研發(fā)項目”、“研發(fā)中心建設(shè)項目”等,緊緊圍繞公司主營業(yè)務(wù),保障光格科技健康可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略布局,也是保證其技術(shù)領(lǐng)先地位和產(chǎn)品核心競爭優(yōu)勢的必然選擇。
未來,光格科技將繼續(xù)專注于新一代光纖傳感網(wǎng)絡(luò)、邊緣計算網(wǎng)關(guān)、智能終端及相關(guān)資產(chǎn)監(jiān)控運維軟件等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和升級迭代,進(jìn)一步完善產(chǎn)品布局,形成新的利潤增長點,進(jìn)一步提高光格科技的整體競爭力和抗風(fēng)險能力,保持經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)健增長。