科技巨頭的晴天霹靂

國內(nèi)著名IT企業(yè)、服務器巨頭——浪潮集團，在上周經(jīng)歷了一次“才出KTV，就進ICU”的大起大落。

進KTV的原因，是浪潮趕上了國內(nèi)以ChatGPT為導火索的人工智能題材炒作+《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》頂層設計發(fā)布的數(shù)字經(jīng)濟題材炒作，作為國內(nèi)當仁不讓的服務器龍頭企業(yè)，浪潮旗下服務器上市公司浪潮信息股價一路躥升，短短一個月時間實現(xiàn)了翻倍。

不過，與其他一眾無名之輩、蹭熱點的小科技公司相比，如果不出意外浪潮信息確實可以成為國內(nèi)數(shù)字基礎設施大建設的最大受益者之一。

根據(jù)Gartner發(fā)布的2022年上半年全球服務器市場報告，浪潮信息在2022年上半年全球服務器市場份額保持全球第二，中國第一。

在服務器細分市場，浪潮信息在國內(nèi)也是一騎絕塵的。

根據(jù)IDC發(fā)布的《中國加速計算市場（2021年下半年）跟蹤報告》，2021全年浪潮信息AI服務器中國市場占有率達52.4%，已連續(xù)5年保持中國AI服務器市場份額超過50%。

據(jù)IDC發(fā)布的《中國半年度邊緣計算服務器市場(2022年上半年)跟蹤報告》顯示，2022上半年，中國市場邊緣服務器出貨量排名前三的廠商依次為浪潮、新華三和華為，其中浪潮出貨量市場份額擴大到47.1%。

簡而言之，浪潮信息在中國服務器市場的地位，類似于華為手機曾經(jīng)在國內(nèi)智能手機市場的地位，一方面有極高的品牌形象，另一方面又有恐怖的市場份額，競爭對手幾乎難以撼動。

所以，在政策利好刺激下，浪潮信息股價飆漲不足為奇。

但是，不出意外的話，意外出現(xiàn)了。一切向上的勢頭在3月3日戛然而止。原因是，浪潮信息遇到事兒了，當然不是小事兒，而是讓無數(shù)中國科技企業(yè)都提心吊膽的實體清單來了。

漂亮國的制裁大棒雖遲但到：3月2日，美商務部發(fā)布公告，將28個中國實體列入實體清單，包括浪潮集團。

而這事兒對浪潮的影響，甚至比華為影響還要大。

華為業(yè)務板塊主要包含消費者、運營商和企業(yè)，其中消費者業(yè)務中的手機、平板、筆記本芯片幾乎全部要靠進口或芯片代工制造，受實體清單影響最大。

運營商業(yè)務中的芯片華為大部分可以自研，且?guī)齑娣e累充足，影響不大。

企業(yè)業(yè)務中的云、數(shù)字化這些軟件服務幾乎不受影響，受影響最大的是服務器業(yè)務，華為只能將服務器業(yè)務出售，否則該業(yè)務后續(xù)完全無法運轉(zhuǎn)。

而浪潮集團，全部業(yè)務幾乎都是來自浪潮信息的服務器業(yè)務。2021年浪潮集團來自浪潮信息主營業(yè)務服務器及部件的營收為643.42億元，浪潮集團其余子公司與業(yè)務營收在服務器收入面前幾乎可以忽略不計。

來源：公眾號“數(shù)字化講習所”文章“浪潮集團：國內(nèi)領先IT服務品牌，旗下三大上市公司業(yè)績良好”

相比之下，華為消費者業(yè)務頂峰時也不過占華為總營收一半，就算沒了消費者業(yè)務，華為靠其余業(yè)務起碼也可以保持正常運轉(zhuǎn)。

根據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Counterpoint公布的報告顯示，2022年全球服務器CPU市場份額第一英特爾占比70%，第二AMD份額20%，兩家合計超90%。

這也意味著，不管是浪潮還是惠普、戴爾還是聯(lián)想，全球服務器廠商都無法擺脫英特爾和AMD的芯片而存活，這也是華為在美國芯片廠商斷供后果斷賣掉服務器業(yè)務的原因。

而稍微翻閱浪潮信息官網(wǎng)就可以發(fā)現(xiàn)，浪潮幾乎全部服務器的主推的亮點之一都有采用了哪款英特爾芯片。浪潮信息在2019年年報中提及英特爾、英偉達是其第一和第二大供應商，且僅英特爾一家供應商占浪潮采購額比就為37.53%。

2020年6月，曾經(jīng)傳出過英特爾要對浪潮斷供芯片等產(chǎn)品，雖然最終此事被證實為謠言，是英特爾內(nèi)部供應鏈調(diào)整導致其短暫向浪潮信息斷供，但浪潮信息在隨后半年時間里股價腰斬，英特爾斷供風波影響深遠。

而這次狼來了的故事終究成真了。

浪潮信息下一步還能怎么走？

首先，浪潮有可能躲開實體清單完全獨立自主實現(xiàn)芯片自研與生產(chǎn)嗎？華為其實已經(jīng)給出了答案，就算是高端手機芯片，目前也不行，別說最高端的服務器芯片了。

雖然并不是全球服務器企業(yè)都使用英特爾與AMD的x86架構(gòu)芯片，比如亞馬遜的AWS服務器就自研Arm架構(gòu)芯片并大規(guī)模商用，22年年底，亞馬遜AWS發(fā)布了第三代基于Arm架構(gòu)的Graviton芯片，具備與英特爾和AMD競爭的實力。

但是，一方面Arm架構(gòu)部分受實體清單管制，另一方面，Graviton芯片也需要由臺積電代工生產(chǎn)，100%受到實體清單管制。

所以，假如實體清單嚴格限制任何一家服務器廠商禁止使用任何美國技術(shù)，那么目前無解。

但實體清單不見得完全限制清單內(nèi)企業(yè)的進口，所以樂觀情況下浪潮信息可有條件進口部分非最高端美國芯片，將業(yè)務限制在一定領域內(nèi)繼續(xù)經(jīng)營。

其次，浪潮信息有可能業(yè)務轉(zhuǎn)型避開芯片硬傷嗎？

浪潮集團旗下?lián)碛欣顺毙畔ⅰ⒗顺避浖?、浪潮?shù)字企業(yè)三家上市公司，上周五三家公司股價分別下跌9.99％、2.57％、7.18％。

可以看出，做軟件、云服務、物聯(lián)網(wǎng)的浪潮軟件和浪潮數(shù)字企業(yè)跌幅遠遠不及做服務器的浪潮信息，也就是市場都心知肚明，軟件與信息化服務對芯片依賴不大，這也是后續(xù)浪潮可以轉(zhuǎn)型的方向，但是，前面也說了，不像華為，浪潮集團單一業(yè)務來源占比太太太大了，所以，就算業(yè)務轉(zhuǎn)型，也很難。

總之，未來浪潮面對的將是一次決定公司走向的抉擇。