半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)掀起新一波反壟斷浪潮

作者：鵬程

最近，半導(dǎo)體圈又掀起了一輪反壟斷浪潮。

首當(dāng)其沖的是AI芯片巨頭英偉達(dá)，美國司法部盯上英偉達(dá)并對其展開兩項(xiàng)反壟斷調(diào)查。首先是今年4月，英偉達(dá)斥資7億美元收購了以色列一家專門從事GPU管理軟件的初創(chuàng)公司Run:ai。雖然有關(guān)Run:ai收購案的具體問題尚未披露，但美國以及國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)近來一直在密切審查大型科技收購案，涉及到反競爭商業(yè)行為和市場壟斷等問題。

人工智能領(lǐng)域的收購尤其引人關(guān)注。美國司法部發(fā)起的第二項(xiàng)調(diào)查是為了回應(yīng)競爭對手的投訴。美國司法部將審查英偉達(dá)是否濫用其市場主導(dǎo)地位，向云廠商施壓，迫使他們購買其產(chǎn)品。美國司法部還將調(diào)查有關(guān)“英偉達(dá)向選擇購買AMD和英特爾等競爭對手公司AI芯片的客戶收取過高網(wǎng)絡(luò)設(shè)備費(fèi)用”的指控。英偉達(dá)在給外媒的一份聲明中表示，我們競爭的基礎(chǔ)是數(shù)十年的投資和創(chuàng)新，嚴(yán)格遵守所有法律，確?？蛻艨梢赃x擇任何最適合他們的解決方案。我們將繼續(xù)支持各個(gè)行業(yè)和市場上有抱負(fù)的創(chuàng)新者，并樂意提供監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要的任何信息。

禍不單行，而就在此前英偉達(dá)被曝面臨法國反壟斷指控。有知情人士透露，該指控源自法國監(jiān)管機(jī)構(gòu)去年9月對GPU（圖形處理芯片）行業(yè)的一次突擊檢查，而這次檢查針對的目標(biāo)便是英偉達(dá)。根據(jù)法國反壟斷法的規(guī)定，違反反壟斷法的公司可能面臨高達(dá)其全球年?duì)I業(yè)額10%的罰款，但他們也可以做出讓步以避免處罰。以英偉達(dá)2024財(cái)年609億美元的營收來計(jì)算，罰款金額最高可達(dá)60.9億美元（約合人民幣442.63億元）。

而根據(jù)法國監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的一份關(guān)于生成式AI行業(yè)競爭狀況的報(bào)告顯示，芯片供應(yīng)商存在濫用市場主導(dǎo)地位的風(fēng)險(xiǎn)。這份報(bào)告提到了業(yè)內(nèi)對英偉達(dá)CUDA芯片編程軟件的依賴，并對此表示擔(dān)憂，因?yàn)檫@是與英偉達(dá)GPU（圖形處理芯片）完全兼容的唯一系統(tǒng)。

另外，英偉達(dá)近期還對專注于AI的云服務(wù)提供商CoreWeave進(jìn)行了投資，加劇了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不安。除了英偉達(dá)外，谷歌也在最近被認(rèn)定壟斷。自2019年科技反壟斷監(jiān)管浪潮席卷硅谷以來，谷歌、蘋果、Meta、亞馬遜等公司相繼面臨多起訴訟。而此次針對谷歌的判決，既是全球科技巨頭在反壟斷監(jiān)管壓力下所面臨挑戰(zhàn)的縮影，也被外界普遍視為美國科技反壟斷行動(dòng)的重要里程碑。不難看出，科技圈特別是半導(dǎo)體圈面臨著很大的反壟斷壓力。

?01壟斷的危害

反壟斷顧名思義即反對壟斷。當(dāng)一個(gè)公司的經(jīng)營表現(xiàn)出壟斷跡象或有壟斷趨勢的時(shí)候，國家政府或國際組織依據(jù)相關(guān)壟斷法對其進(jìn)行的一種干預(yù)手段。之所以各國積極反壟斷，主要是以下幾點(diǎn)原因：

1、濫用市場地位。

最知名的案例莫過于國家發(fā)展改革委對高通公司壟斷行為責(zé)令整改并罰款60億元的案件。2013年11月，國家發(fā)展改革委根據(jù)舉報(bào)啟動(dòng)了對高通公司的反壟斷調(diào)查。在調(diào)查過程中，國家發(fā)展改革委對數(shù)十家國內(nèi)外手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)和基帶芯片制造企業(yè)進(jìn)行了深入調(diào)查。

經(jīng)調(diào)查取證和分析論證，高通公司在CDMA、WCDMA、LTE無線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可市場和基帶芯片市場具有市場支配地位，實(shí)施了三項(xiàng)濫用市場支配地位的行為。

一是收取不公平的高價(jià)專利許可費(fèi)。高通公司對我國企業(yè)進(jìn)行專利許可時(shí)拒絕提供專利清單，過期專利一直包含在專利組合中并收取許可費(fèi)。同時(shí)，高通公司要求我國被許可人將持有的相關(guān)專利向其進(jìn)行免費(fèi)反向許可，拒絕在許可費(fèi)中抵扣反向許可的專利價(jià)值或提供其他對價(jià)。此外，對于曾被迫接受非標(biāo)準(zhǔn)必要專利一攬子許可的我國被許可人，高通公司在堅(jiān)持較高許可費(fèi)率的同時(shí)，按整機(jī)批發(fā)凈售價(jià)收取專利許可費(fèi)。這些因素的結(jié)合導(dǎo)致許可費(fèi)過高。

二是沒有正當(dāng)理由搭售非無線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可。在專利許可中，高通公司不將性質(zhì)不同的無線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利與非無線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利進(jìn)行區(qū)分并分別對外許可，而是利用在無線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可市場的支配地位，沒有正當(dāng)理由將非無線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可進(jìn)行搭售，我國部分被許可人被迫從高通公司獲得非無線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可。

三是在基帶芯片銷售中附加不合理?xiàng)l件。高通公司將簽訂和不挑戰(zhàn)專利許可協(xié)議作為我國被許可人獲得其基帶芯片供應(yīng)的條件。如果潛在被許可人未簽訂包含了以上不合理?xiàng)l款的專利許可協(xié)議，或者被許可人就專利許可協(xié)議產(chǎn)生爭議并提起訴訟，高通公司均拒絕供應(yīng)基帶芯片。由于高通公司在基帶芯片市場具有市場支配地位，我國被許可人對其基帶芯片高度依賴，高通公司在基帶芯片銷售時(shí)附加不合理?xiàng)l件，使我國被許可人被迫接受不公平、不合理的專利許可條件。這些壟斷企業(yè)往往利用市場支配地位捆綁銷售，甚至附加不合理的交易條件。

2、價(jià)格壟斷。

價(jià)格壟斷主要包括，壟斷高價(jià)或壟斷低價(jià)的行為。2018年5月，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)商三星電子、美光科技公司和海力士半導(dǎo)體展開反壟斷調(diào)查。這次的突襲調(diào)查主要源于存儲(chǔ)芯片（DRAM）價(jià)格的持續(xù)大幅度上漲。舉報(bào)企業(yè)認(rèn)為這三家公司利用其市場優(yōu)勢地位，控制價(jià)格。

2017年，三星電子、SK海力士、美國美光三家芯片企業(yè)占全球DRAM市場的份額總和近96%。三家公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)在中國營收總計(jì)446.8億美元，同比2016年的321億美元增長39.16%。資料顯示，2016年6月1日到2018年2月1日，4GB的DRAM內(nèi)存價(jià)格上漲了130%。僅在2017年，DRAM內(nèi)存價(jià)格就上漲了47%，創(chuàng)下近30年來最大漲幅。2018年第一季存儲(chǔ)器三大廠商三星、海力士、美光在DRAM產(chǎn)業(yè)的市占率分別為44.9%、27.9%、22.6%，合計(jì)共占95.4%的市場份額。

由于存儲(chǔ)器在2017年的瘋狂增長，三星不僅沒有因?yàn)槭謾C(jī)自燃事件導(dǎo)致營收下降，反而在2017年賺的盆滿缽滿。按照中國《反壟斷法》，如果監(jiān)管部門最終裁定三大巨頭存在價(jià)格壟斷行為，以2016-2017年度銷售額進(jìn)行處罰，三家公司將面臨8億-80億美金的罰金。價(jià)格的壟斷嚴(yán)重侵害了消費(fèi)者的權(quán)益，為壟斷企業(yè)帶來了超額的利潤。好在近年來，國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片取得了長足的進(jìn)步，相關(guān)芯片的價(jià)格也得到了穩(wěn)定。

3、阻礙創(chuàng)新。

企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，創(chuàng)新和壟斷是矛盾的。一開始，具有壟斷地位的企業(yè)收獲大額利潤，就愿意冒險(xiǎn)去促進(jìn)創(chuàng)新。但一旦壟斷到一定地步，企業(yè)就會(huì)把更多資金用在維護(hù)壟斷地位、消滅潛在競爭者上，而不是推動(dòng)創(chuàng)新。因?yàn)榫S護(hù)壟斷所獲得的利潤更多，而創(chuàng)新是有風(fēng)險(xiǎn)的。比如近年來，半導(dǎo)體領(lǐng)域不斷掀起并購熱潮，其原因之一便是消滅潛在的競爭對手。

2022年，芯片行業(yè)有史以來最大的一筆交易，即英偉達(dá)收購ARM交易宣告失敗。若交易成功，將會(huì)讓英偉達(dá)控制一家掌握全球大多數(shù)移動(dòng)設(shè)備核心的公司。包括高通和微軟在內(nèi)的依賴Arm芯片設(shè)計(jì)的大型科技公司均反對此次收購。Arm的出售受到嚴(yán)格審查，因?yàn)槠湫酒O(shè)計(jì)用于從手機(jī)到汽車再到工廠設(shè)備的所有領(lǐng)域，使中立性成為其商業(yè)模式的基礎(chǔ)。世界上最大的科技公司都依賴Arm的技術(shù)，他們擔(dān)心在英偉達(dá)的領(lǐng)導(dǎo)下科技公司可能會(huì)失去不受限制的訪問權(quán)限。如果收購成功，屆時(shí)給予ARM架構(gòu)的生態(tài)系統(tǒng)可能會(huì)遭到重大打擊。

?02反壟斷的發(fā)展

壟斷的概念及其基本經(jīng)濟(jì)含義早在古典經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)代就已提出。但上世紀(jì)張伯倫的《壟斷競爭理論》大大拓展了經(jīng)濟(jì)學(xué)對壟斷問題的研究。該理論認(rèn)為，在純粹競爭和純粹壟斷之間存在大量中間形態(tài)，即由于產(chǎn)品差別導(dǎo)致的壟斷競爭狀態(tài)。

產(chǎn)品差別指同類產(chǎn)品之間在質(zhì)量、性能、外觀、品牌、服務(wù)等方面存在差異，各自滿足不同消費(fèi)者的不同需要，互相不能完全替代，而這些差異就會(huì)引起某種意義的壟斷。據(jù)了解，全球目前已有80多個(gè)國家制定了反壟斷法。其中以“美國”為代表的模式以及以“歐盟”為代表的模式是當(dāng)今世界反壟斷體系中的兩個(gè)主要模式。

1、美國：美國的反壟斷法被稱為“反托拉斯法”，其是由多部法律所組成。19世紀(jì)80年代末期，在石油、采煤、制糖等部門相繼出現(xiàn)了托拉斯組織。托拉斯的形成，雖然給壟斷資本家?guī)沓~利潤，但卻破壞了市場結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致大量的農(nóng)場主和中小企業(yè)破產(chǎn)，反托拉斯運(yùn)動(dòng)高漲。為緩和社會(huì)矛盾，美國政府決定采取法律手段進(jìn)行國家干預(yù)。1890年，美國誕生了世界上第一部“反壟斷法”—— 《保護(hù)貿(mào)易及商業(yè)以免非法限制及壟斷法案》，簡稱《謝爾曼反托拉斯法》。在此之后，1914年聯(lián)邦國會(huì)通過了《克萊頓反托拉斯法》（Clayton Act），作為對《謝爾曼反托拉斯法》的補(bǔ)充。該法明確規(guī)定了17種非法壟斷行為，其中包括價(jià)格歧視、搭賣合同，在能夠?qū)е孪魅醺偁幒蠊那闆r下購買和控制其他廠商的股票等。

2、歐盟：歐盟反壟斷法被稱為“歐盟競爭法”，現(xiàn)已成為當(dāng)今世界上最有影響力的反壟斷法之一，是由《歐共體條約》第81條、第82條和《理事會(huì)關(guān)于企業(yè)之間集中控制條例》等所確定的規(guī)則構(gòu)成的體系?？v覽歐盟競爭法，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)其價(jià)值目標(biāo)的一個(gè)重要特征是追求經(jīng)濟(jì)平等和競爭自由，而這主要體現(xiàn)在對中小企業(yè)權(quán)利的維護(hù)上。

3、中國：《中華人民共和國反壟斷法》于2007年8月30日通過，2008年8月1日才真正開始實(shí)施。法律規(guī)定，經(jīng)營者違反本法規(guī)定，達(dá)成并實(shí)施壟斷協(xié)議的，由反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)責(zé)令停止違法行為，沒收違法所得，并處上一年度銷售額1%以上10%以下的罰款。實(shí)際上，壟斷地位或市場優(yōu)勢地位本身并不違法，只有當(dāng)行為人濫用壟斷地位或市場優(yōu)勢地位破壞競爭環(huán)境時(shí)，法律才予以控制。反壟斷的目的是促進(jìn)市場健康的競爭和創(chuàng)新。

?03臺積電、英偉達(dá)等巨頭的反壟斷壓力凸顯

近年來，隨著貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)的發(fā)展，半導(dǎo)體圈的反壟斷壓力凸顯。正是在各種反壟斷下，諸多巨頭的收并購，特別是跨境收并購宣告失敗。去年8月16日，英特爾宣布終止對高塔半導(dǎo)體（Tower）的收購計(jì)劃，原因是該交易無法及時(shí)獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。根據(jù)合并協(xié)議的條款以及協(xié)議的終止，英特爾將向高塔支付3.53億美元的終止費(fèi)。2021年，由于未能及時(shí)取得監(jiān)管批準(zhǔn)，應(yīng)用材料擬定以35億美元從私募股權(quán)公司KKR收購日本國際電氣的交易失敗。按照之前的約定，應(yīng)用材料公司將補(bǔ)償國際電氣公司1.54億美元的違約金。

此外，英偉達(dá)近年來多起收并購也因反壟斷而終止。最近，臺積電提出了“晶圓代工2.0”。針對臺積電的新定義，各界都有許多猜測，認(rèn)為可能與反壟斷有關(guān)。在這個(gè)新定義的框架下，晶圓制造2.0的產(chǎn)業(yè)規(guī)模在2023年將近2500億美元，在新定義前則是1150億美元，而臺積電在2023年晶圓制造2.0市占比為28％，在新的定義下，臺積電的市場份額明顯下降。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心，對全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都有著至關(guān)重要的影響。據(jù)悉，在半導(dǎo)體領(lǐng)域，行業(yè)間的兼并收購逐漸成為各大企業(yè)獲取創(chuàng)新技術(shù)與人才、以及增強(qiáng)市場地位的重要手段之一。在反壟斷的浪潮下，半導(dǎo)體巨頭企業(yè)相繼折戟沉沙，如何規(guī)避反壟斷大棒將成為企業(yè)戰(zhàn)略的重要研究課題。