預(yù)估2024年北美四大云端服務(wù)業(yè)者對高端AI服務(wù)器需求量將逾六成

以2024年全球主要云端服務(wù)業(yè)者（CSP）對高端AI 服務(wù)器（包含搭載NVIDIA、AMD或其他高端ASIC芯片等）需求量觀察，預(yù)估美系四大CSP業(yè)者包括Microsoft、Google、AWS、Meta各家占全球需求比重分別達20.2%、16.6%、16%及10.8%，合計將超過6成，居于全球領(lǐng)先位置。其中，又以搭載NVIDIA GPU的AI 服務(wù)器機種占大宗。

受國際形勢變化影響，NVIDIA后續(xù)發(fā)展仍有挑戰(zhàn)

NVIDIA近期整體營收來源以數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)為關(guān)鍵，主因其GPU服務(wù)器占整體AI市場比重高達6~7成，只是后續(xù)仍須留意三大狀況，可能使NVIDIA發(fā)展受限。其一，受國際形勢變化影響，中國將更致力于AI芯片自主化。而NVIDIA推出的H20等中國特規(guī)方案，性價比可能不及既有的H100或H800等，中國客戶采用度可能較先前保守，進一步影響NVIDIA市占率。

其二，在具規(guī)模及成本考量下，美系大型CSP業(yè)者除Google、AWS外，Microsoft、Meta等亦有逐年擴大采自研ASIC趨勢。其三，來自AMD的同業(yè)競爭，AMD采高性價比策略，對標NVIDIA同級品，AMD提供僅60~70%價格，甚至代表性或具規(guī)?？蛻裟芤愿蛢r策略方式搶進市場，預(yù)期2024年尤以Microsoft為最積極采納AMD高端GPU MI300方案業(yè)者。

NVIDIA為維持領(lǐng)先，將更致力拓展多元組合產(chǎn)品線

NVIDIA在面臨潛在隱憂下，亦更積極加速拓展其多元產(chǎn)品線，以應(yīng)對不同客戶群。2024年起將正式替換A100產(chǎn)品，而以價格更高的H100系列為主軸。除H100，預(yù)估自今年第二季末開始小量出貨搭載更高HBM3e規(guī)格的H200產(chǎn)品。另預(yù)估NVIDIA未來在價格上將更積極采差別訂價，H100采部分折價策略，H200應(yīng)維持約H100原價格水位，以提供更高性價比方式，穩(wěn)固云端CSP客戶。除此之外，NVIDIA將采用NRE（一次性工程費用；Non-recurring engineering Expense）模式，與Meta、Google、AWS及OpenAI等廠商展開洽談，并將目標擴及電信、車用及電競客戶。

此外，預(yù)期NVIDIA自2024年下半年將推出新一代B100產(chǎn)品，相較H系列可望在效能上又有所提升，在HBM存儲器容量將高出H200約35~40%，以應(yīng)對更高效能HPC或加速LLM AI訓(xùn)練需求。而在中低端產(chǎn)品上，除L40S針對企業(yè)客戶做邊緣端較小型AI模型訓(xùn)練或AI推理外，另亦規(guī)劃以L4取代既有T4，作為云端或邊緣AI推理應(yīng)用。

值得注意的是，為避免2023年GPU供應(yīng)不足問題，NVIDIA亦積極參與CoWoS及HBM等擴建產(chǎn)能需求，預(yù)期今年第二季在相關(guān)原廠產(chǎn)能逐步開出后，原交付Lead Time平均約40周也將減半，逐步去除下游供應(yīng)鏈因GPU短缺而使AI服務(wù)器供應(yīng)進度受阻問題。