國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體材料，邊補(bǔ)短板邊“掘金”

作者：豐寧

根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)顯示，2022年全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)年增長(zhǎng)率為8.9%，營(yíng)收達(dá)727億美元，超越2021年創(chuàng)下668億美元的市場(chǎng)最高紀(jì)錄。

從產(chǎn)品品類來(lái)看，2022年全球晶圓制造材料和封裝材料營(yíng)收分別達(dá)到447億美元和280億美元，同比分別增長(zhǎng)10.5%和6.3%；其中，以半導(dǎo)體硅片、電子特氣和光罩等領(lǐng)域在晶圓制造材料市場(chǎng)中增長(zhǎng)表現(xiàn)最為穩(wěn)健，另外有機(jī)基板領(lǐng)域的增長(zhǎng)則大幅帶動(dòng)了整個(gè)封裝材料市場(chǎng)的成長(zhǎng)。

從區(qū)域市場(chǎng)來(lái)看，中國(guó)大陸排名第二，排名第一的是中國(guó)臺(tái)灣。

?01中國(guó)半導(dǎo)體材料市場(chǎng)增速顯著

得益于近年來(lái)中國(guó)大陸大力發(fā)展半導(dǎo)體制造業(yè)，晶圓制造產(chǎn)品持續(xù)提升，中國(guó)大陸半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)快速增長(zhǎng)。

2020年中國(guó)大陸半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)97.63億美元，躍居全球第二，同比增長(zhǎng)12.0%，是當(dāng)年全球增幅最高的市場(chǎng)。

2021年中國(guó)大陸半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)119.3億美元，首次突破100億美元，同比增長(zhǎng)21.9%，高于全球增速。

2022年中國(guó)大陸半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)129.7億美元，在半導(dǎo)體材料市場(chǎng)排名中位居第二，同比增長(zhǎng)7.3％。

歷經(jīng)多年發(fā)展，中國(guó)已實(shí)現(xiàn)了大多數(shù)半導(dǎo)體材料的布局或量產(chǎn)，但是從整體來(lái)看中國(guó)半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化率大約只有15%。其中，晶圓制造材料國(guó)產(chǎn)化率<15%，封裝材料國(guó)產(chǎn)化率<30%，尤其在高端領(lǐng)域幾乎完全依賴進(jìn)口?？梢?，在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域還存在著極大的市場(chǎng)空間。

?02國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體材料：短板明顯

半導(dǎo)體材料按應(yīng)用環(huán)節(jié)劃分，可分為前端晶圓制造材料和后端封裝材料兩大類。

首先看晶圓制造材料的市場(chǎng)格局：

主要的晶圓制造材料包括：硅片、電子特種氣體、光刻膠及配套試劑、濕電子化學(xué)品、拋光材料、靶材、光掩膜版等。晶圓制造材料細(xì)分市場(chǎng)分散，規(guī)模偏小，唯獨(dú)硅片占近35%市場(chǎng)份額，位居材料之首，其次為電子氣體占比約13%，光掩模占比約12%，其余光刻膠配套化學(xué)品、拋光材料、光刻膠、濕電子化學(xué)品、靶材等材料占比均小于10%，規(guī)模偏小。

2022年，全球晶圓制造材料銷售額為447億美元，同比增長(zhǎng)10.5%，占全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)銷售額的61.5%。國(guó)內(nèi)企業(yè)目前在電子特種氣體、硅片、濕電子化學(xué)品、CMP拋光液等領(lǐng)域有所突破，但在高端光刻膠、CMP拋光墊等領(lǐng)域進(jìn)展較慢。

硅片

半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)由全球前五大硅片廠商壟斷，包括日本的信越化學(xué)和SUMCO、中國(guó)臺(tái)灣環(huán)球晶圓、德國(guó)Siltronic和韓國(guó)SK Siltron。

國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體硅片行業(yè)起步較晚，相比于國(guó)際成熟的硅片供應(yīng)商，國(guó)內(nèi)硅片廠商的弱勢(shì)貫穿技術(shù)到成本，市場(chǎng)份額還很小。6英寸及以下硅片目前已實(shí)現(xiàn)50%以上的國(guó)產(chǎn)化率，8英寸硅片國(guó)產(chǎn)化率約33%，12英寸硅片目前已初步填補(bǔ)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空白，國(guó)產(chǎn)化率占到10%左右。滬硅產(chǎn)業(yè)、西安奕斯偉材料、上海超硅、TCL中環(huán)、立昂微、中欣晶圓等公司都已經(jīng)批量出貨12英寸硅片。

電子特種氣體

目前全球市場(chǎng)主要被美國(guó)空氣化工AirProducts、德國(guó)林德Linde、法國(guó)液化空氣AirLiquide，以及日本大陽(yáng)日酸TAIYONIPPONSANSO四家公司占據(jù)。

在電子特種氣體領(lǐng)域，中國(guó)相關(guān)企業(yè)數(shù)量眾多，包括金宏氣體、華特氣體、南大光電、雅克科技、凱美特氣等，競(jìng)爭(zhēng)激烈。然而至今，中國(guó)僅能生產(chǎn)約20%的品種，主要集中在集成電路的清洗、蝕刻、光刻等工藝環(huán)節(jié)，摻雜、沉積等工藝的特種氣體僅有少部分品種取得突破。

光刻膠

在半導(dǎo)體光刻膠市占率排名中，前五位除了美國(guó)杜邦，其余四家均為日本企業(yè)，分別是合成橡膠（JSR）、東京應(yīng)化（TOK）、信越化學(xué)和富士電子。其中JSR、TOK的產(chǎn)品可以覆蓋所有半導(dǎo)體光刻膠品種，尤其在高端EUV市場(chǎng)高度壟斷。

日本政府也在持續(xù)深化對(duì)該國(guó)芯片行業(yè)的投資。近日，日本政府支持的日本投資公司（JIC）同意以約9093億日元（折合約64億美元）收購(gòu)日本光刻膠巨頭JSR。

再看中國(guó)市場(chǎng)，中國(guó)大陸半導(dǎo)體光刻膠高度依賴進(jìn)口。從國(guó)產(chǎn)化程度來(lái)看，PCB光刻膠中的濕膜光刻膠，幾乎能做到50%以上國(guó)產(chǎn)，LCD光刻膠中的彩色光刻膠和黑色光刻膠，只有5%左右能實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代；半導(dǎo)體光刻膠中的KrF、ArF作為高端光刻膠，中國(guó)的市占率僅1%，而更高端的EUV光刻膠目前處于研發(fā)階段，布局企業(yè)有北京科華、上海新陽(yáng)、南大光電、晶瑞電材、容大感光、江蘇博觀、同益股份等。

濕電子化學(xué)品

全球濕電子化學(xué)品競(jìng)爭(zhēng)格局主要分為三個(gè)板塊，分別為歐美傳統(tǒng)老牌企業(yè)：德國(guó)巴斯夫（BASF）、E-Merck、美國(guó)杜邦、霍尼韋爾等；日本企業(yè)三菱化學(xué)、京都化工、日本合成橡膠、住友化學(xué)等；韓國(guó)、中國(guó)大陸及中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)東友、江化微、東應(yīng)化等，三個(gè)板塊市占比分別為31%、29%、39%。

中國(guó)的濕電子化學(xué)品行業(yè)起步晚，目前在中低端市場(chǎng)已發(fā)展成熟，廣泛應(yīng)用于太能電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈；在濕電子化學(xué)品的高端產(chǎn)品上，國(guó)產(chǎn)化率僅10%左右，顯示面板、半導(dǎo)體等行業(yè)的需求仍然依賴進(jìn)口。

拋光材料

從CMP材料的細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，拋光液和拋光墊的市場(chǎng)規(guī)模占比最大。從全球企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，全球拋光液和拋光墊市場(chǎng)長(zhǎng)期被美國(guó)和日本企業(yè)所壟斷。拋光液代表企業(yè)包括卡博特、VersumMaterials、日立、富士美、陶氏化學(xué)等，拋光墊主要被陶氏化學(xué)壟斷。

中國(guó)CMP拋光材料產(chǎn)業(yè)起步慢，企業(yè)數(shù)量少，規(guī)模較小，僅有少數(shù)企業(yè)能實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，在市占率方面也與國(guó)外廠商有相當(dāng)大的差距。拋光液的國(guó)產(chǎn)化情況略好于拋光墊，安集科技是國(guó)內(nèi)最大的拋光液材料公司，鼎龍控股是拋光墊的領(lǐng)頭企業(yè)。

靶材

日本日礦金屬、美國(guó)霍尼韋爾、日本東曹和美國(guó)普萊克斯四家占據(jù)全球80%的市場(chǎng)份額，聚焦高端靶材產(chǎn)品領(lǐng)域。

國(guó)內(nèi)廠商競(jìng)爭(zhēng)集中在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，技術(shù)相較于國(guó)際先進(jìn)水平差別較大，目前國(guó)內(nèi)靶材企業(yè)有江豐電子、阿石創(chuàng)、隆華科技等，市場(chǎng)份額在1%—3%左右。

光掩膜版

在光刻技術(shù)中，掩膜版是一重要用例。全球來(lái)看，掩膜版廠商主要集中在日本和美國(guó)，包括日本Toppan（凸版印刷）、日本DNP（大日本印刷）、美國(guó)Photronics（福尼克斯）、日本HOYA（豪雅）、韓國(guó)LG-IT（LGInnotek，LG集團(tuán)子公司）等廠商。

國(guó)內(nèi)的掩膜版制造主要集中在少數(shù)企業(yè)和部分科研院所，包含中科院微電子所、中科院半導(dǎo)體所、電子科技13所、無(wú)錫中微光掩膜、深圳清溢光電等。

再看封裝材料的市場(chǎng)格局：

主要的封裝材料包括：引線框架、封裝基板、陶瓷材料、鍵合金絲、塑封材料等。封裝材料中，封裝基板占比最高，為48%；引線框架、鍵合絲、包封材料、陶瓷基板、芯片粘接材料分列第2-6名，占比分別為15%、15%、10%、6%和3%。

2022年，全球封裝材料銷售額為280億美元，同比增長(zhǎng)6.3%，占全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)銷售額的38.5%。

引線框架

中國(guó)引線框架市場(chǎng)供給端主要被日本廠商所主導(dǎo)，住友、新光、大日本印刷、凸版印刷、三井等國(guó)際大廠占據(jù)全球引線框架市場(chǎng)主要份額，本土廠商供應(yīng)量遠(yuǎn)不能滿足國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求。

中國(guó)大部分廠商以生產(chǎn)沖壓引線框架為主，在更為高端的蝕刻引線框架方面，僅有康強(qiáng)電子、華洋科技、新恒匯、立德半導(dǎo)體、芯恒創(chuàng)半導(dǎo)體等少數(shù)廠商可以生產(chǎn)，與外資廠商相比產(chǎn)能也有所不足，目前中國(guó)蝕刻引線框架主要從日本進(jìn)口，自給率較低。

封裝基板

全球封裝基板的主要生產(chǎn)商集中于中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)和日本三地，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。?全球前十大封裝基板廠商分別為欣興集團(tuán)、Ibiden、三星機(jī)電、景碩科技、南亞電路、神鋼、信泰電子、大德、京瓷、日月光。

封裝基板產(chǎn)品有別于傳統(tǒng)PCB，高加工難度與高投資門檻是封裝基板的兩大核心壁壘。國(guó)內(nèi)企業(yè)多為后發(fā)進(jìn)入的PCB廠，封裝基板品類集中在WBBGA、FCCSP等類別封裝基板，先進(jìn)基板如FCBGA基板、有源元件埋入基板等仍屬藍(lán)海市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)的相關(guān)廠商有深南電路、珠海越亞和興森科技。

陶瓷材料

陶瓷封裝材料，電子封裝材料的一種，用于承載電子元器件的機(jī)械支撐、環(huán)境密封和散熱等功能，仍嚴(yán)重依賴進(jìn)口。國(guó)外的主要廠商為京瓷、國(guó)瓷材料、三環(huán)集團(tuán)等。

中國(guó)大陸廠商包括富樂(lè)華（日本Ferrotec控股）、博敏電子、威斯派爾等。

鍵合金絲

中國(guó)鍵合絲市場(chǎng)仍主要被德國(guó)、韓國(guó)、日本廠商占據(jù)，主要廠商：賀利氏、日鐵、田中、銘凱益（MKE）；本土廠商產(chǎn)品相對(duì)單一或低端，中國(guó)大陸廠商包括一諾電子、萬(wàn)生合金、達(dá)博有色、銘灃科技、康強(qiáng)電子。

塑封材料

塑封材料的主要國(guó)際廠商有住友、昭和電工、信越化學(xué)，中國(guó)大陸廠商包括華海誠(chéng)科、中新泰合、無(wú)錫創(chuàng)達(dá)。

芯片粘接材料

中國(guó)半導(dǎo)體芯片粘接材料主要供應(yīng)商同樣以德國(guó)和日本廠商為主，包括漢高、日立化成、住友、京瓷、信越化學(xué)等。中國(guó)的代表企業(yè)為德邦科技。

?03國(guó)產(chǎn)廠商迎來(lái)黃金發(fā)展期

近年來(lái)，得益于國(guó)內(nèi)晶圓廠迎來(lái)擴(kuò)產(chǎn)高峰，半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，半導(dǎo)體材料廠商也迎黃金發(fā)展期。

多家材料廠商營(yíng)收、利潤(rùn)雙增

2022年滬硅產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為36億元，較上年同期增長(zhǎng)45.95%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為3.2億元，較上年同期增長(zhǎng)122.45%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為11524.88萬(wàn)元，較上年同期的-13163.78萬(wàn)元實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

2022年江豐電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.24億元，同比增長(zhǎng)45.80%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.65億元，同比增長(zhǎng)148.72%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2.18億元，同比增長(zhǎng)186.50%。

安集科技去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.77億元，同比增長(zhǎng)56.82%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.01億元，同比增長(zhǎng)140.99%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)3億元，同比增長(zhǎng)229.78%。

南大光電也實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)和利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其2022年?duì)I業(yè)收入15.81億元，同比增長(zhǎng)60.62%；歸母凈利潤(rùn)1.87億元，同比增長(zhǎng)37.07%；扣非歸母凈利潤(rùn)1.26億元，同比增長(zhǎng)78.39%。

奔赴IPO

據(jù)了解，2022年約有50家半導(dǎo)體企業(yè)成功上市，其中就包括去年上市的有研硅、路維光電和天岳先進(jìn)。

根據(jù)張通社不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年1月31日，共有94家半導(dǎo)體企業(yè)“正在審核中”，募資金額共計(jì)1512.428億元；另有79家半導(dǎo)體企業(yè)正在進(jìn)行上市輔導(dǎo)。

已進(jìn)行上市輔導(dǎo)的材料企業(yè)有21家，分別包括久策氣體、德爾科技、恒坤股份、志橙半導(dǎo)體、中圖科技、普諾威、科利德、龍圖光罩、麥斯克、珠海越亞、興福電子、天諾光電、松元電子、天科合達(dá)、鑫華半導(dǎo)體、同光股份以及富樂(lè)華等。

可見，在奔赴IPO的企業(yè)中，越來(lái)越多半導(dǎo)體材料板塊的公司紛紛趕赴資本市場(chǎng)。

?04捷報(bào)頻傳

大硅片是突破口

在硅片領(lǐng)域，大硅片為國(guó)產(chǎn)廠商的突破口。

目前國(guó)內(nèi)從事8/12英寸大硅片業(yè)務(wù)的公司主要包括中欣晶圓、金瑞泓、中環(huán)股份、山東有研、鄭州合晶、寧夏銀和，上海超硅、嘉興國(guó)晶半導(dǎo)體、徐州鑫晶半導(dǎo)體等。

中國(guó)12英寸大硅片近年來(lái)突破明顯，在產(chǎn)能提升、正片銷售與客戶認(rèn)證等方面都在加速突破。以上海新昇為例，目前已完成30萬(wàn)片/月產(chǎn)能的建設(shè)，合360萬(wàn)片/月，為國(guó)內(nèi)代表性12英寸大硅片廠。中環(huán)股份透露數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，其12英寸半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能為17萬(wàn)片/月，至2022年底產(chǎn)能約30萬(wàn)-35萬(wàn)片/月。在國(guó)產(chǎn)替代的大趨勢(shì)之下，國(guó)產(chǎn)8-12英寸硅片迎來(lái)巨大的機(jī)遇。

光刻膠打破“護(hù)城河”

在光刻膠方面，國(guó)產(chǎn)光刻膠公司加快了技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，取得了一系列重大突破，打破了日本在高端光刻膠市場(chǎng)的“護(hù)城河”。

今年6月2日，國(guó)產(chǎn)光刻膠大廠南大光電在互動(dòng)平臺(tái)上稱，公司開發(fā)了多款A(yù)rF光刻膠在下游客戶處驗(yàn)證，制程覆蓋28nm~90nm。不過(guò)目前南大光電的ArF光刻膠還在試驗(yàn)階段，離量產(chǎn)上市還有一段距離。

除了南大光電，其他國(guó)產(chǎn)企業(yè)在光刻膠方面也取得了一定的成果。比如，北京科華在KrF光刻膠方面已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了批量供應(yīng)，其產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于存儲(chǔ)芯片50nm和邏輯芯片55nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)，并且正在開發(fā)ArF光刻膠。此外還有蘇州瑞紅、深圳容大、上海新陽(yáng)、彤程新材等都在不同種類的光刻膠研發(fā)上取得一定成績(jī)。

CMP材料破局

近年來(lái)，隨著中國(guó)晶圓廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建等因素，中國(guó)CMP拋光材料需求持續(xù)增長(zhǎng)。安集科技成功打破國(guó)外廠商對(duì)CMP拋光液的高度壟斷，全球市占率不斷提升（2021年為5%），中國(guó)大陸市占率更是增速迅猛，提升到30.8%，實(shí)現(xiàn)了從0到1的國(guó)產(chǎn)替代突破。

鼎龍股份已實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，掌握CMP拋光墊全套核心技術(shù)，率先打破外企壟斷，打入國(guó)內(nèi)主流晶圓廠供應(yīng)鏈，使國(guó)內(nèi)CMP拋光墊市場(chǎng)，由外企絕對(duì)壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生變化。

?05抓緊窗口期

當(dāng)前是本土材料企業(yè)難得的窗口期。半導(dǎo)體材料需要長(zhǎng)期、穩(wěn)定、小批量供貨后才會(huì)通過(guò)認(rèn)證。認(rèn)證周期通常需要1～2年時(shí)間。新建晶圓廠為材料企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代迎來(lái)窗口期，該段時(shí)間是本土半導(dǎo)體材料進(jìn)行國(guó)產(chǎn)替代的最佳時(shí)機(jī)。

國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體廠商應(yīng)該聚焦半導(dǎo)體材料供應(yīng)鏈的各個(gè)短板，充分發(fā)揮自身科技創(chuàng)新實(shí)力，承接攻關(guān)任務(wù)，加大半導(dǎo)體材料核心產(chǎn)品布局力度，實(shí)現(xiàn)技術(shù)快速積累突破和業(yè)績(jī)爆發(fā)。

盡管國(guó)內(nèi)廠商在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域占比較小，但是隨著企業(yè)的研發(fā)投入以及持續(xù)布局，未來(lái)將占據(jù)一席之地。在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程中，5G、汽車、大數(shù)據(jù)等市場(chǎng)的發(fā)展將起著一定的推動(dòng)作用，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體材料的實(shí)力有望快速提升。