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    • 猜猜客戶 A 是誰?
    • 寒武紀產(chǎn)品不達標才被 A 公司(疑似華為)棄用?
    • A 公司(疑似華為)合作模式
    • 梁軍的敏感性
    • 向關(guān)聯(lián)方中科曙光銷售的公允性
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看來我們誤會寒武紀了,客戶A是真的不讓披露

2020/05/08
231
閱讀需 8 分鐘
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寒武紀第一輪問詢已經(jīng)完成回復(fù),業(yè)界之前普遍關(guān)注的問題基本都涵蓋了,包括前五大客戶 A(疑似華為)和客戶 B(疑似曙光)的問題,客戶流失的問題,產(chǎn)品領(lǐng)先性等問題……本文挑了幾個關(guān)注點進行了脫水,以饗讀者。

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寒武紀的第一輪問詢?nèi)缂s而至。

業(yè)界之前普遍關(guān)注的問題,在這一輪問詢中基本上都涉及到了。

包括筆者之前公眾號發(fā)的一篇文章,針對科創(chuàng)板申報企業(yè)動不動就擺出商業(yè)機密不披露信息的問題進行了質(zhì)疑。

上交所在問詢中更是毫不留情,簡單直接問到了為什么公開媒體都報道了,還在前五大客戶披露中遮遮掩掩。

經(jīng)過上交所的問詢,寒武紀終于正式承認,B 客戶為關(guān)聯(lián)方中科曙光,不再豁免披露中科曙光的名稱。

然而另一個“疑似”華為公司的大客戶 A,寒武紀還是不肯松口。

猜猜客戶 A 是誰?

從寒武紀對 A 公司的描述來看,讓大家看得還真是憋屈。

能說的啥都說了,就差說出“華為”兩個字了,看來真的是華為死咬著不讓披露,是我們誤會寒武紀了。

反正國內(nèi)智能手機出貨量第一,又排除了小米,OPPO,VIVO……是誰你自己猜唄?

之前還有朋友說,華為用了寒武紀的 IP,又放棄了,有點兒始亂終棄的感覺,不是特別仗義。寒武紀上市招股書是為了不給華為做廣告,看來這純屬臆測了。

不過如此狀態(tài)下,都沒拿到 A 公司公開披露的許可,看來寒武紀和 A 公司(疑似華為),是真真切切的鬧掰了。

儼然成了道路以目的熟悉的陌生人。

寒武紀產(chǎn)品不達標才被 A 公司(疑似華為)棄用?

輿論之前關(guān)注的另一個焦點,寒武紀逐漸失去 A 公司(疑似華為)這個大客戶,是不是因為產(chǎn)品不達標,A 公司才決定自研的。

關(guān)于這個問題,寒武紀回復(fù)的比較實在。

公司 A 未再繼續(xù)和寒武紀合作的主要原因是公司 A 按照其技術(shù)發(fā)展慣例,選擇自主研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品,不存在寒武紀產(chǎn)品無法達到客戶要求的情況。

況且寒武紀 1A、寒武紀 1H 分別應(yīng)用于 A 公司(疑似華為)的旗艦智能手機芯片中,該等芯片已集成于超過 1 億臺智能手機及其他智能終端設(shè)備中。

如果不達標,可能就是產(chǎn)品質(zhì)量的重大問題了。

但也肯定一點,寒武紀已經(jīng)徹底失去了 A 公司(疑似華為)這一大客戶。

寒武紀自己也披露了,公司 A(疑似華為)也擁有終端智能芯片、云端智能芯片、邊緣端智能芯片等比較完整的產(chǎn)品線,不再與寒武紀有新的業(yè)務(wù)合作,預(yù)計未來公司 A 繼續(xù)大量采購公司產(chǎn)品的可能性較小。

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A 公司(疑似華為)合作模式

那么在蜜月期,寒武紀和 A 公司(疑似華為)是怎么一個合作模式呢?

根據(jù)之前的招股書披露,報告期內(nèi),寒武紀對公司 A(疑似華為)的銷售金額為 771.27 萬元、 11,425.64 萬元和 6,365.80 萬元,占到公司終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)銷售收入比例的 100.00%、97.94%和 92.56%。

寒武紀向公司 A(疑似華為)銷售的主要是手機智能處理器 IP 授權(quán),單一客戶收入占比確實比較大。

根據(jù)寒武紀與公司 A 的合作模式,IP 授權(quán)的收費包括兩部分,一部分是固定費用,即在 IP 交付時支付固定費用;另一部分是提成費用,即根據(jù)銷售終端數(shù)量支付一定費用。

所以從對 A 公司的業(yè)務(wù)收入情況來看,2019 年固定費用大幅下跌,還有一部分終端銷售的提成費用。

另外,從雙方簽署的合同來看,該履行的也都履行完了,基本上以后也就沒啥可延續(xù)性了。

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梁軍的敏感性

如果 A 公司是華為,那么跟 A 公司有關(guān)的,還有一個關(guān)鍵人物,那就是寒武紀的 CTO,梁軍。

梁軍曾就職于華為技術(shù)有限公司、深圳市海思半導(dǎo)體有限公司, 2017 年加入寒武紀,目前擔任副總經(jīng)理兼 CTO。

從目前梁軍持股情況看,持有寒武紀 3.20%,根據(jù)目前寒武紀預(yù)估的 500 多億估值,梁軍這一次跳槽的收益,至少也有了 15 個億。

堪稱技術(shù)人員跳槽跳對了的典范。

不過很多人關(guān)心的是,梁軍從海思加入寒武紀,會不會存在違反競業(yè)限制、保密協(xié)議和侵害商業(yè)機密的事情。

不過從披露信息來看,梁軍曾與華為海思簽訂《競業(yè)限制協(xié)議》但未曾簽署保密協(xié)議,且競業(yè)限制協(xié)議中,并沒有把寒武紀列為限制加入的競爭對手名單。

涉及到商業(yè)機密上的問題,梁軍在華為海思任職期間,形成的職務(wù)成果主要為從事網(wǎng)絡(luò)芯片開發(fā)、手機 SoC 芯片設(shè)計工作中形成的技術(shù)成果,相關(guān)技術(shù)成果已由華為海思申請專利進行保護。因此,梁軍在寒武紀從事人工智能芯片研發(fā)工作中不存在利用其在華為海思工作期間所形成的技術(shù)成果的情況。

所以這個問題,經(jīng)過券商輔導(dǎo),應(yīng)該不會出這么明顯的大漏洞。

向關(guān)聯(lián)方中科曙光銷售的公允性

既然已經(jīng)披露了第五大客戶中的中科曙光,是關(guān)聯(lián)方,那么向關(guān)聯(lián)方銷售價格的公允性,就成了大問題。

不過啰啰嗦嗦一大堆廢話,最核心的能證明清白的,筆者認為也就一句話。

“與向中科曙光銷售加速卡產(chǎn)品的情形類似,公司向金山云銷售的思元 100 加速卡……銷售給中科曙光的思元 100 加速卡產(chǎn)品與銷售給金山云的思元 100 加速卡產(chǎn)品平均價格較為接近。因此,公司與中科曙光的關(guān)聯(lián)交易定價具有公允性?!?/p>

當然了,向金山銷售的數(shù)量和價格是否摻水分就另當別論了。

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科創(chuàng)板注冊制審核,越來越國際范了

最后,一個小細節(jié)引起了筆者的關(guān)注,感覺科創(chuàng)板注冊制審核,越來越與國際接軌了。

滿嘴跑火車的宣傳、夸大性詞匯,請慎用,一不留神,一個詞就能夠讓你折騰半天。

華為

華為

華為創(chuàng)立于1987年,是全球領(lǐng)先的ICT(信息與通信)基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提供商。目前華為約有19.7萬員工,業(yè)務(wù)遍及170多個國家和地區(qū),服務(wù)全球30多億人口。華為致力于把數(shù)字世界帶入每個人、每個家庭、每個組織,構(gòu)建萬物互聯(lián)的智能世界:讓無處不在的聯(lián)接,成為人人平等的權(quán)利,成為智能世界的前提和基礎(chǔ);為世界提供最強算力,讓云無處不在,讓智能無所不及;所有的行業(yè)和組織,因強大的數(shù)字平臺而變得敏捷、高效、生機勃勃;通過AI重新定義體驗,讓消費者在家居、出行、辦公、影音娛樂、運動健康等全場景獲得極致的個性化智慧體驗。

華為創(chuàng)立于1987年,是全球領(lǐng)先的ICT(信息與通信)基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提供商。目前華為約有19.7萬員工,業(yè)務(wù)遍及170多個國家和地區(qū),服務(wù)全球30多億人口。華為致力于把數(shù)字世界帶入每個人、每個家庭、每個組織,構(gòu)建萬物互聯(lián)的智能世界:讓無處不在的聯(lián)接,成為人人平等的權(quán)利,成為智能世界的前提和基礎(chǔ);為世界提供最強算力,讓云無處不在,讓智能無所不及;所有的行業(yè)和組織,因強大的數(shù)字平臺而變得敏捷、高效、生機勃勃;通過AI重新定義體驗,讓消費者在家居、出行、辦公、影音娛樂、運動健康等全場景獲得極致的個性化智慧體驗。收起

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公眾號科創(chuàng)之道主筆,標準的EE、CS專業(yè)理工男。從事研發(fā)、咨詢、投資工作15年,主要關(guān)注領(lǐng)域為半導(dǎo)體、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等,目前專注于風險投資和企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域,平時喜歡把一些工作上的感悟隨手記下來,希望通過自己的文字,融合IT產(chǎn)業(yè)和投融資行業(yè)知識,為跨行業(yè)溝通搭建一座橋梁。