虛虛實實第三代半導體，一文看透幾家上市公司概念

對于第三代半導體概念上市公司，虛虛實實，就像董秘的標準話術，不斷勾引你的欲望卻又滴水不漏。對于二級市場投資者，僅僅知道公司跟第三代半導體沾邊是不夠的，更應該了解公司涉及的是哪種半導體材料，處在產(chǎn)業(yè)鏈的哪個環(huán)節(jié)，采用什么樣的生產(chǎn)模式，應用于哪些個行業(yè)……

引爆第三代半導體概念的小米充電頭，其產(chǎn)生的意義已經(jīng)遠遠大于充電頭本身。

小米不是第一家推出氮化鎵（GaN）功率芯片的快充頭公司，但卻是影響最大的一個，其意義體現(xiàn)在更廣泛的層面上，將以往高不可攀的第三代半導體，真真實實的擺在了普通消費者面前。

關于二級市場對于第三代半導體概念的反應，可以用瘋狂兩個字形容。在過去的一周中，涉及到三代半導體概念的上市公司，基本上處于漲停和漲停路上兩種狀態(tài)。從投資機構到普通股民，都在到處打聽所謂的“第三代半導體”是什么東西。

而上市公司對于第三代半導體的布局，也虛虛實實，參與程度不同，參與的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)不同，應用領域也不盡相同。

半導體集成電路，向來是一個產(chǎn)業(yè)鏈長且繁雜的行業(yè)，作為第三代半導體，更不例外。僅涉及到的基礎半導體材料就有多種，碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）、氧化鋅（ZnO）、氮化鋁（AlN）、金剛石等，而且產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)包括設備、襯底、外延片、晶圓制造、器件封裝、應用等。

因此，僅僅知道上市公司跟第三代半導體沾邊是不夠的，更應該了解公司涉及的是哪種半導體材料，處在產(chǎn)業(yè)鏈的哪個環(huán)節(jié)，采用什么樣的生產(chǎn)模式，應用于哪個行業(yè)……

露笑科技(股票代碼：002617)
概念：碳化硅（SiC）

領域：半導體設備（碳化硅長晶爐），碳化硅晶體材料

階段：早期（設備）+概念（碳化硅晶體）

露笑科技是這次節(jié)奏踩得穩(wěn)準狠，2 月 13 日小米發(fā)布會之后，二級市場掀起一波第三代半導體的炒作熱潮，露笑科技就緊隨其后，在一個星期之內發(fā)布了關于籌劃非公開發(fā)行股票的提示性公告，定增募集資金主要用于碳化硅（SiC）晶體材料和制備項目，初步擬定產(chǎn)品為 4-6 英寸半絕緣片以及 4H 晶體 N 型導電碳化硅襯底片。

碳化硅晶體屬于高科技行業(yè)，基本被國外企業(yè)壟斷，此次露笑科技進軍碳化硅材料，也不是隨便蹭熱點，是在公司原有藍寶石長晶爐的基礎上進行的設備升級，研發(fā)出了碳化硅長晶爐。

關于公司的碳化硅長晶爐，早在 2019 年 8 月 5 日公司就曾公告，子公司內蒙古露笑藍寶石將為國宏中宇提供 80 套碳化硅長晶爐成套設備，合同總金額約 1.26 億元。

總結：露笑科技的第三代半導體是聚焦于科技含量更高的碳化硅（SiC）領域，并且公司有自研的碳化硅長晶爐，而且已經(jīng)向合作伙伴供貨了。至于碳化硅材料領域，公司尚未開展，只是在籌劃定增，項目主要產(chǎn)品是碳化硅襯底，也是屬于科技含量較高的領域。

海特高新(股票代碼：002023)
概念：氮化鎵（GaN）、碳化硅（SiC）

領域：芯片和器件、Foundry 代工

階段：早期

海特高新是受此次氮化鎵（GaN）概念影響最大的標的之一，屬于二級市場發(fā)掘出來的新秀，一周內大部分交易日都處于漲停狀態(tài)。

海特高新的第三代半導體概念聚焦在其下屬子公司海威華芯。

海威華芯是國內率先提供 6 英寸砷化鎵集成電路（GaAs MMIC）的純晶圓代工（Foundry）服務的制造企業(yè)，已建成 6 英寸化合物半導體商用生產(chǎn)線，支持技術既包括第二代半導體砷化鎵（GaAs）、磷化銦（InP），也包括氮化鎵（GaN）、碳化硅（SiC）。

可提供的代工產(chǎn)品方向包括功率放大器、混頻器、低噪音放大器、開關、光電探測器、激光器、電力電子等。技術方向主要有兩個，一個是碳化硅基氮化鎵，用于基站和科裝；另一個是硅基氮化鎵，用于硅基 MOSFET。

總結：海特高新旗下的海威華芯，是化合物半導體的代工廠，能夠提供二代、三代半導體材料的代工業(yè)務，砷化鎵（GaAs）、磷化銦（InP）、氮化鎵（GaN）、碳化硅（SiC）。需要特別提醒的是，在海威華芯的官方網(wǎng)站上，關于公司技術路線和工藝路線，只有二代半導體砷化鎵（GaAs）的介紹。

三安光電(股票代碼：600703)
概念：氮化鎵（GaN）

領域：材料、器件、IDM

階段：早期

三安光電的主營業(yè)務是 LED，因此，由藍寶石切入到第三代半導體也順理成章，但需要注意的是，三安光電的很多方向和領域都是跟光電有關，比如 LED 顯示、殺菌、激光等。

子公司三安集成具備襯底材料、外延生長、以及芯片制造的產(chǎn)業(yè)整合能力，擁有 30 萬片 / 年砷化鎵（GaAs）和 6 萬片 / 年氮化鎵(GaN) 外延片生產(chǎn)線。根據(jù)最新消息，三安集成的氮化鎵（GaN）外延片的產(chǎn)能約 2000 片每月，而且處于上升狀態(tài)。

在器件產(chǎn)品方面，已小批量生產(chǎn)砷化鎵、氮化鎵和碳化硅產(chǎn)品，并陸續(xù)投用市場。涉及到具體產(chǎn)品，華為自研的 PA 芯片開始釋單給三安集成，并計劃于第一季度小量產(chǎn)出，第二季開始大量產(chǎn)出。

而且公司還有另外一個概念，即基于氮化鎵的 UVC LED 芯片，可用于消菌殺毒，自肺炎疫情以來，三安光電已接收到多家客戶和政府對于 UVC LED 產(chǎn)品的急增需求，公司 UVC 芯片已處滿產(chǎn)狀態(tài)。

關于三安光電，還需要關注最近一期的定增，主要投向半導體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目（一期），涵蓋氮化鎵業(yè)務板塊、砷化鎵業(yè)務板塊、特種封裝業(yè)務板塊。建成包括高端氮化鎵 LED 襯底、外延、芯片；高 端砷化鎵 LED 外延、芯片；大功率氮化鎵激光器；特種封裝產(chǎn)品應用四個產(chǎn)品方向的研發(fā)、生產(chǎn)基地。

總結：三安的產(chǎn)品主要涉及藍寶石基氮化鎵、硅基氮化鎵，應用領域包括光電器件和功率器件。定增方案里寫的比較實在，少了很多花里胡哨，包括氮化鎵 LED 顯示芯片、UV 芯片、藍寶石襯底、大功率激光器芯片等等，感興趣的可以去看一下增發(fā)方案。

耐威科技(股票代碼：300456)
概念：氮化鎵（GaN）

領域：材料、器件、IDM

階段：早期（外延片）+概念（器件）

耐威科技在 2019 年 9 月曾發(fā)布公告，公司控股子公司青島聚能晶源投資建設的第三代半導體材料制造項目（一期）已達到投產(chǎn)條件，于 2019 年 9 月 10 日正式投產(chǎn)，產(chǎn)線生產(chǎn) 6-8 英寸硅基氮化鎵（GaNon-Si）外延片，年產(chǎn) 1 萬片。

同時，耐威科技在嶗山投資設立了聚能創(chuàng)芯公司，專注 GaN 功率與微波器件的開發(fā)設計，預計將于 2020 年實現(xiàn)量產(chǎn)出貨，均面向 5G 通訊、云計算、快充電源、無線充電等領域的產(chǎn)業(yè)鏈中下游客戶。

總結：耐威科技的第三代半導體產(chǎn)線全部放在青島，主要聚焦在硅基氮化鎵（GaNon-Si）外延片，未來還將基于氮化鎵外延片的與功率器件的協(xié)同，進行 GaN 功率與微波器件的開發(fā)。

海陸重工(股票代碼：002255)
概念：氮化鎵（GaN）

領域：器件

階段：概念

海陸重工關于第三代半導體的概念，是來自于其參股子公司江蘇能華微電子。

但是海陸重工在江蘇能華微電子中的持股比例是多少呢？根據(jù)最新的工商數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)不足 10%。

江蘇能華微電子科技發(fā)展有限公司是一家專業(yè)設計、研發(fā)，生產(chǎn)、制造和銷售以氮化鎵（GaN）為代表的復合半導體高性能晶圓、以及用其做成的功率器件、芯片和模塊的高科技公司。

總結：第三代半導體對于海陸重工來說，概念大于其實質。

揚杰科技(股票代碼：300373)
概念：碳化硅（SiC）

領域：功率器件

階段：早期

揚杰科技自 2015 年開始探索第三代半導體方向，2015 年 3 月，揚杰科技與西安電子科技大學簽約開展第三代半導體材料與器件的產(chǎn)業(yè)化應用研究工作；2015 年 4 月，揚杰科技通過增資和股權轉讓方式取得國宇電子 38.87%股權，與中國電子科技集團公司第五十五研究所在碳化硅芯片和模塊產(chǎn)品方面建立緊密合作關系。2015 年 7 月，揚杰科技募資 1.5 億元用于碳化硅芯片、器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設項目。

目前，公司通過與電動汽車、充電樁及光伏逆變器等領域客戶的密切聯(lián)系，不斷優(yōu)化碳化硅功率器件的產(chǎn)品參數(shù)與工藝技術，目前可批量供應 650V、1200V 碳化硅 JBS 器件，積極研發(fā)碳化硅 MOSFET 器件；同時，持續(xù)增強碳化硅領域的專利布局，加大碳化硅芯片工藝相關的自主知識產(chǎn)權儲備。

總結：揚杰科技主要聚焦在碳化硅（SiC）功率器件領域，JBS、MOSFET 和 IGBT 等，應用行業(yè)包括電動汽車、充電樁及光伏逆變器等。