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移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，讓人與物的連接正在迅速普及。移動(dòng)通訊、打車軟件、實(shí)時(shí)定位等技術(shù)也使得我們的生活更為便利。在業(yè)內(nèi)人士看來，接下來萬物互聯(lián)時(shí)代將會(huì)開啟，超萬億的市場(chǎng)空間，正吸引機(jī)構(gòu)投資者爭(zhēng)相布局。從機(jī)構(gòu)調(diào)研角度看，作為物聯(lián)網(wǎng)連接中樞的芯片公司，近期吸引眾多機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。
萬億空間臨近爆發(fā)
日前，日本軟銀公司豪擲 310 億美元收購(gòu)了芯片公司 ARM，再度吸引了投資界的目光。相當(dāng)于 ARM 去年凈利潤(rùn) 70 倍的收購(gòu)價(jià)格，在軟銀老板孫正義看來依然值得。在他眼中，物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代將是接下來的超級(jí)機(jī)會(huì)，芯片公司將會(huì)主導(dǎo)接下來的物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，當(dāng)前的布局就是前瞻性地把握行業(yè)機(jī)會(huì)。
從物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)空間看，有研報(bào)顯示，2015 年中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到 7500 億元人民幣，同比增長(zhǎng) 29.3%，預(yù)計(jì)到 2020 年，中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)的整體規(guī)模將超過 1.8 萬億元，在萬物互聯(lián)的大趨勢(shì)下，物聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。
從國(guó)內(nèi)公司的布局情況看，7 月 15 日，中國(guó)電信聯(lián)合高通、華為、中興、英特爾、博世等 12 家企業(yè)共同發(fā)起成立“天翼物聯(lián)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”。在此之前，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通(600050,股吧)已經(jīng)先后發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。在銀河證券分析師沈海兵看來，傳統(tǒng)移動(dòng)市場(chǎng)日漸飽和，運(yùn)營(yíng)商開始尋求物聯(lián)網(wǎng)藍(lán)海進(jìn)行新的突破，而技術(shù)與服務(wù)的日漸成熟，使得物聯(lián)網(wǎng)具備爆發(fā)基礎(chǔ)。
從政府推動(dòng)的情況看，發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為多個(gè)國(guó)家的重大戰(zhàn)略。此前，美國(guó)和歐盟均宣布投入巨資推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。在技術(shù)層面，5G 和 NB-IoT 的演進(jìn)和商用將對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展起到重要的推進(jìn)作用。
在滬上某私募基金經(jīng)理看來，隨著車聯(lián)網(wǎng)、智能家居等逐步滲透到我們的生活中，物聯(lián)網(wǎng)也將得以快速推進(jìn)，萬物互聯(lián)有望復(fù)制人與物的連接，復(fù)制以蘋果產(chǎn)業(yè)鏈為主導(dǎo)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮。他分析道：“即使在 2010 年到 2012 年的陰跌時(shí)期，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股也屢創(chuàng)新高。從智能手機(jī)滲透周期帶來的投資機(jī)會(huì)看，當(dāng)前就是布局物聯(lián)網(wǎng)的時(shí)機(jī)。”
機(jī)構(gòu)布局芯片公司
從機(jī)構(gòu)布局情況看，作為萬物互聯(lián)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，芯片公司將會(huì)率先受益于萬物互聯(lián)進(jìn)程，隨著物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的逐步推進(jìn)，也將誕生非常大的投資機(jī)會(huì)。
在安信證券分析師胡又文看來，在科技創(chuàng)新時(shí)代，人工智能將推動(dòng)新一輪的計(jì)算革命，芯片行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)最上游，是人工智能時(shí)代的開路先鋒和先導(dǎo)指標(biāo)，也是物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。
從機(jī)構(gòu)調(diào)研情況看，上市公司投資者關(guān)系統(tǒng)計(jì)顯示，最近一個(gè)多月來，智能終端操作系統(tǒng)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商中科創(chuàng)達(dá)(300496,股吧)、產(chǎn)品橫跨鋰電池管理芯片和 OLED 顯示驅(qū)動(dòng)芯片及智能家居應(yīng)用芯片的中穎電子(300327,股吧)、國(guó)內(nèi)集 MEMS 傳感器設(shè)計(jì)和封裝于一身的蘇州固锝(002079,股吧)等公司，均吸引了 10 多家機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。通富微電(002156,股吧)、ST 盈方、漢邦高科(300449,股吧)等芯片上市公司，也同樣吸引了多家機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。
在機(jī)構(gòu)關(guān)心的問題中，包括了上市公司芯片的核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)開發(fā)情況和量產(chǎn)情況等。景嘉微表示公司 JM5400 芯片通過客戶定型鑒定，已應(yīng)用于公司產(chǎn)品，進(jìn)入批量生產(chǎn)階段。中穎電子表示公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要來自于家電控制芯片、鋰電池電源管理芯片和鍵盤鼠標(biāo)控制芯片的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)，其中增速最快的是鋰電池的電源管理芯片。
在西南證券(600369,股吧)看來，國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，芯片設(shè)計(jì)以及制造水平都落后于國(guó)外。不過，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大，疊加工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，芯片國(guó)產(chǎn)化勢(shì)在必行，其中蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)巨大。
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