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看股說話 | 要穩(wěn)賺不賠?先看懂機(jī)器人股票的復(fù)權(quán)圖

2015/07/29
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  • 1評(píng)論
閱讀需 13 分鐘
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在講今天的話題之前,我想和大家聊聊什么是好的股票以及如何選出一只好的股票,我們用滬深兩市成立以來表現(xiàn)最好的股票,沒有之一:蘇寧電器(現(xiàn)名:蘇寧云商)來分析一下。


考慮到讀者中可能有股票小白,所以先給大家解釋下什么是復(fù)權(quán)圖:除權(quán)、除息之后,股價(jià)隨之產(chǎn)生了變化,在股價(jià)走勢(shì)圖上出現(xiàn)向下的跳空缺口,但股東的實(shí)際資產(chǎn)卻增加了。例如:10元的股票,10送10之后除權(quán)報(bào)價(jià)為7元,從股價(jià)上看產(chǎn)生了一個(gè)向下跳空三元的巨大缺口,非常可怕。但是實(shí)際上你現(xiàn)在所持有的資產(chǎn)由1股10元變成了1股14元,增值40%。而復(fù)權(quán)圖其實(shí)就是除權(quán)后實(shí)際每股的價(jià)格形成的圖表,自己到底賺了多少一目了然。

圖一:(蘇寧電器后復(fù)權(quán)月線圖)


現(xiàn)在我們來看看蘇寧電氣,在歷史上一共有4次大漲,見圖中紅色箭頭標(biāo)示:
第一次:2004年8月——2007年12月,相當(dāng)于原始一股由每股35.33元漲至1293.4元,漲幅近40倍。
第二次:2008年11月——2010年9月,相當(dāng)于原始一股由每股659.98元漲至1302.85元,漲幅1倍。
第三次:2013年7月——2013年9月,相當(dāng)于原始一股由每股492.04元漲至1074.03元,漲幅1倍。
第四次:2014年4月——2015年5月,相當(dāng)于原始一股由每股549.55元漲至1538.56元,漲幅3倍。


以上四次機(jī)會(huì),抓住第一次,還你高富帥一生,抓住后面幾次中的一次,再不濟(jì)一輛奔馳也出來了,不至于進(jìn)去一輛奧迪。


而11年間僅有四次機(jī)會(huì)是否太少了呢?筆者作為一個(gè)老股民平心而論,11年4次機(jī)會(huì)簡(jiǎn)直不要太多,天天在股市進(jìn)進(jìn)出出是什么都得不到的,投資就是用時(shí)間換空間,假如從2004年8月一直持有蘇寧電器至上周五的話,你的資產(chǎn)不是相當(dāng)于,而是就是從每股35元增至1284元。


什么是好的股票結(jié)論已經(jīng)出來了,就是穩(wěn)定發(fā)展,保持持續(xù)增長(zhǎng),使投資者有極大回報(bào),而不是今天炒這個(gè)話題,明天炒那個(gè)題材,最后投資者血本無歸。不過蘇寧電器已經(jīng)是歷史了,錯(cuò)過的再也追不回來了,與其臨淵羨魚不如退而結(jié)網(wǎng)。那么下一只蘇寧電器到底在哪里?讓我們進(jìn)入今天的第二個(gè)話題,如何尋找一只好的股票。


想要重新找到一只能夠復(fù)制蘇寧電器走勢(shì)的股票,我認(rèn)為無非看四點(diǎn):1、有資金投入;2、有市場(chǎng)需求;3、目前行業(yè)內(nèi)存在空白領(lǐng)域;4、尚未發(fā)展成形。符合以上四點(diǎn)的,機(jī)器人板塊首當(dāng)其沖。

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首先我們來看目前全球范圍內(nèi)工業(yè)機(jī)器人普及程度和潛在需求。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前韓國工業(yè)機(jī)器人使用密度位居全球榜首,平均每10000名工人擁有機(jī)器人396臺(tái);其次是日本,平均每10000名工人擁有機(jī)器人339臺(tái);德國則以平均每10000名工人擁有機(jī)器人267臺(tái)位居第三。


我國的每10000名工人中僅擁有工業(yè)機(jī)器人23臺(tái),不及國際平均水平的58臺(tái)的一半,而我國卻有4億之多的制造業(yè)工人,可以說我國對(duì)工業(yè)機(jī)器人的需求如饑似渴。據(jù)了解,僅2010年至2015年的5年間,我國對(duì)工業(yè)機(jī)器人的需求增長(zhǎng)了近10倍,占全球比重的18%,需求曲線呈幾何級(jí)數(shù)狀態(tài)正增長(zhǎng)。這算是個(gè)好消息,需求和市場(chǎng)空白都出來了,但不幸的是我國目前工業(yè)機(jī)器人90%來自于進(jìn)口,自主研發(fā)缺少關(guān)鍵技術(shù),而國外廠家還時(shí)不時(shí)的通過惡意降價(jià)的手段,打壓國內(nèi)機(jī)器人企業(yè)發(fā)展,導(dǎo)致國內(nèi)機(jī)器人廠商極度缺乏技術(shù)積累,無法對(duì)國外廠商形成競(jìng)爭(zhēng)力,不過這也算好消息,正因?yàn)檫€未成規(guī)模,所以才有投資機(jī)會(huì),正如同35塊的蘇寧一樣。


再看看目前我國機(jī)器人行業(yè)的投資情況,據(jù)統(tǒng)計(jì),目前已上市的機(jī)器人公司達(dá)60余家,各省機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園規(guī)劃面積超過2.8萬畝,預(yù)計(jì)到2020年的規(guī)劃投資額超過5000億元,以及在近日召開的工業(yè)和信息化系統(tǒng)年中電視電話會(huì)議中指出中國制造2025是我國實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略第一個(gè)十年的行動(dòng)綱領(lǐng)。機(jī)器人產(chǎn)業(yè)除了上述四點(diǎn),甚至還多了一條政策扶持,當(dāng)年的蘇寧可是沒有這個(gè)待遇。除此以外,機(jī)器人產(chǎn)業(yè)還有一個(gè)蘇寧電器不具備的優(yōu)點(diǎn),那就是門檻高,不是有錢就誰都能做的,生存環(huán)境可以認(rèn)為是藍(lán)海環(huán)境。不過我們剛才也提到了,目前國內(nèi)廠家與國外廠家的起點(diǎn)相差太遠(yuǎn),競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境惡劣,前景雖然光明,但是道路注定曲折,我們接下來就看看中國的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)上市公司表現(xiàn)如何。


一、 沈陽新松機(jī)器人自動(dòng)化股份有限公司:新松公司隸屬中國科學(xué)院,以近300億的市值成為沈陽最大的企業(yè)。該公司是一家以機(jī)器人技術(shù)為核心,致力于數(shù)字化智能高端裝備制造的高科技上市企業(yè)。公司的機(jī)器人產(chǎn)品線涵蓋工業(yè)機(jī)器人、潔凈(真空)機(jī)器人、移動(dòng)機(jī)器人、特種機(jī)器人及智能服務(wù)機(jī)器人五大系列,全方位滿足工業(yè)、交通、能源、民生等國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)σ詸C(jī)器人技術(shù)為核心的高端智能裝備需求。歷史上多次打破國外技術(shù)壟斷與封鎖,不僅大量替代進(jìn)口,而且將產(chǎn)品成功出口到全球13個(gè)國家和地區(qū)。


我們首先來看看該公司現(xiàn)階段的股價(jià)表現(xiàn)。


圖二:機(jī)器人股價(jià)走勢(shì)日線圖
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圖三:機(jī)器人于大盤指數(shù)及行業(yè)指數(shù)對(duì)比


該公司股價(jià)表現(xiàn)無論是歷史還是近期,表現(xiàn)都極為強(qiáng)勢(shì),保持領(lǐng)先大盤指數(shù)與行業(yè)指數(shù),從上市開始就保持穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)頭,雖然由于近期股災(zāi)影響大跌,但是在國務(wù)院頒布救市政策,指數(shù)企穩(wěn)以后,該股強(qiáng)勢(shì)反彈,整體跌幅不大。各種技術(shù)指標(biāo)如MACD、RSI等都指向多頭趨勢(shì)。


到底是何原因支撐其保持強(qiáng)勁勢(shì)態(tài),我們必須一探究竟。

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圖四:機(jī)器人主營收入

圖五:凈利潤(rùn)與2015年盈利預(yù)測(cè)


從該公司的盈利情況來看,似乎已經(jīng)不需要?jiǎng)e的理由,新松機(jī)器人公司穩(wěn)健的盈利水平,就足以說明為什么其股價(jià)強(qiáng)勁了。至于新松機(jī)器人是否會(huì)成為下一個(gè)蘇寧,我們還是不要太早下結(jié)論,接著往下看。
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圖六:截止2015年3月新松機(jī)器人股本結(jié)構(gòu)


新松機(jī)器人的股本結(jié)構(gòu)并不好看,機(jī)構(gòu)持股較少,并且存在明顯的大股東減持行為,平心而論,這并非利好的表現(xiàn),側(cè)面反映了該公司大股東對(duì)該公司未來表示是否依舊良好并不確定,但是希望正是這種不確定因素帶來的,如果確定該公司未來一片光明,那么該公司的股票就輪不到我們?nèi)ネ顿Y了。


至于該公司未來如何,我們只能立足現(xiàn)狀分析,然后做出自己的判斷,機(jī)會(huì)就是這樣誕生的。
讓我們?cè)賮砜纯幢驹律虾U匍_的“國際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)與中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟CEO圓桌會(huì)議”所透露的最新數(shù)據(jù)。中國2014年工業(yè)機(jī)器人銷量約為56000臺(tái)同比增長(zhǎng)54%,已經(jīng)成為全球最大的工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng),其中進(jìn)口總量為4萬臺(tái),同比增長(zhǎng)47%;國產(chǎn)總量為1.7萬臺(tái),同比增長(zhǎng)高達(dá)到77%??梢灶A(yù)見,未來國產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人會(huì)在國內(nèi)市場(chǎng)上有舉足輕重的份額,再加“中國制造2025”路線圖中明確了我國未來十年機(jī)器人產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè),已滿足我國人口紅利下降導(dǎo)致人工成本上升帶來的制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)迫切需求。


所以從政策扶持、市場(chǎng)需求、企業(yè)需求等多個(gè)角度而言,國產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)都是今天的幼鳥,未來的明星。新松機(jī)器人的分析先到這里。我們繼續(xù)看看其他國內(nèi)機(jī)器人廠商的情況。

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二、三豐智能:全稱湖北三豐智能輸送裝備股份有限公司,該公司從事智能輸送成套設(shè)備研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、安裝調(diào)試與技術(shù)服務(wù)。以技術(shù)為依托為客戶提供智能輸送整體解決方案,取得過15項(xiàng)專利。與家大業(yè)大新松機(jī)器人相反,該股為一只小盤低價(jià)股。


圖七:三豐智能股價(jià)走勢(shì)
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圖八:三豐智能盈利圖


該股走勢(shì)與新松機(jī)器人一般強(qiáng)勢(shì),我們認(rèn)為,除了同樣受益于各項(xiàng)利好政策以外,該公司平穩(wěn)的盈利水平也是支持該公司股價(jià)的重要因素,畢竟一只股票的好壞最終還是看其盈利能力。


據(jù)悉,該公司智能輸送成套設(shè)備99%的銷售收入主要來自下游汽車和工程機(jī)械行業(yè),其中自行小車懸掛輸送系統(tǒng)市場(chǎng)占有率曾居市場(chǎng)第一,而農(nóng)機(jī)和倉儲(chǔ)物流等其他下游行業(yè)的市場(chǎng)尚未開拓,市場(chǎng)前景比較大。


據(jù)統(tǒng)計(jì),我國智能輸送成套設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約162億元。預(yù)計(jì)未來農(nóng)機(jī)和倉儲(chǔ)等下游行業(yè)將維持較快增長(zhǎng),如果該公司把握時(shí)機(jī),開拓市場(chǎng)那么將有望得到一些新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn),不過農(nóng)機(jī)和倉儲(chǔ)行業(yè)受季節(jié)周期影響比較大,所以即使市場(chǎng)開拓成功,也會(huì)伴隨有一些周期性風(fēng)險(xiǎn)。但我們完全沒有必要替古人擔(dān)憂,因?yàn)閺脑摴汕笆蠊蓶|情況來看,目前大股東處于增持狀態(tài),這多少也能讓投資者放心。


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圖九:三豐智能股東結(jié)構(gòu)


雖然三豐智能從產(chǎn)品線上講較新松機(jī)器人顯得相當(dāng)單一,不過這未必不是好事,例如蘋果公司也只是專心做好兩三個(gè)產(chǎn)品而已。而且從投資層面上講,投資機(jī)構(gòu)也相對(duì)青睞于小盤低價(jià)股,不是因?yàn)楸阋硕且驗(yàn)榭梢哉加懈嗟墓煞荩@取更高的利益。所以這只股票完全可以加入到我們的自選中,作為一個(gè)備選方案。


另外還有多家機(jī)器人生產(chǎn)廠商,就不在這一一贅述了,我們今天已經(jīng)找出了蘇寧電器的股市神話有可能再次出現(xiàn)在工業(yè)機(jī)器人板塊,但是具體是誰會(huì)復(fù)制這一神話,是無法精準(zhǔn)定位的,比較聰明的做法的就是分散投資,其實(shí)從任何一個(gè)角度講,全倉買入一只股票都是極其不理智的行為,我舉個(gè)例子,假如某公司高管層發(fā)生地震,導(dǎo)致股票停牌甚至摘帽,那么我們?cè)趺崔k?涼拌,只能眼睜睜看著自己的財(cái)產(chǎn)貶值,還有其他諸多情況,投資機(jī)構(gòu)撤資,資金鏈斷裂等,都會(huì)將天堂變成煉獄。


另外一個(gè)角度就是,當(dāng)某一行業(yè)整體上揚(yáng)時(shí),雖然龍頭老大是漲的最厲害的,但是我們能抓住老二,老三也能賺的盆滿缽滿,總之都是賺,但是選錯(cuò)行業(yè)代價(jià)可就大了^-^。


今天我們就到這里,希望中國的工業(yè)機(jī)器人道路越走越順,也祝各位賞臉看了半天的讀者們錢包越來越鼓。

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新松機(jī)器人

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