國產(chǎn)MCU，苦斗與突圍

作者：豐寧

曾幾何時，MCU 在缺芯潮時風(fēng)光無量。那時資金涌入、人才匯聚，一片熱鬧景象。

如今，MCU市場深陷困境，內(nèi)卷不止，價格戰(zhàn)硝煙彌漫。今年中旬，有一位工程師在某電子論壇反映，有廠里的新產(chǎn)品要求使用3毛錢以下的單片機(jī)（MCU），各項(xiàng)功能齊全，技術(shù)要求的A4紙寫滿了十來頁。而就是這樣成本要求苛刻，沒有利潤空間，技術(shù)支持繁多的項(xiàng)目，竟有3家供應(yīng)商免費(fèi)開發(fā)來競爭。業(yè)內(nèi)專家表示，2024年國產(chǎn)MCU的廠商已經(jīng)超過400家。如此龐大的競爭群體，也就不難理解為何會有三家供應(yīng)商愿意免費(fèi)開發(fā)來爭奪訂單了。

回望往昔，ST作為MCU領(lǐng)域的佼佼者，曾是眾多企業(yè)的首選。然而如今，ST MCU卻面臨著國產(chǎn)MCU的強(qiáng)烈沖擊。在價格方面，國產(chǎn)MCU有著更低的成本，原廠定價甚至能低至五毛錢；而貿(mào)易商為了搶占市場，更是不惜讓利虧錢出貨。曾經(jīng)價格暴漲幾十倍的ST MCU，如今也在這場價格戰(zhàn)中“敗下陣來”，出現(xiàn)了價格倒掛的現(xiàn)象。不只是ST，其他國際大廠亦受波及，紛紛調(diào)整策略。

?01、國際大廠，均受波及

ST：困于中國市場，也要積極擁抱中國市場

近日，意法半導(dǎo)體公布了其2024年前九個月的業(yè)績報告，顯示MCU銷量同比下降41.3%，約為25.8億美元，遠(yuǎn)低于2023年同期的44億美元。?意法半導(dǎo)體 CEO Jean-Marc Chery 表示，中國市場份額的下降是MCU銷量下降的原因之一。Jean-MarcChery和MCU、數(shù)字IC和射頻產(chǎn)品部門總裁Remi El-Ouazzane在巴黎的資本市場日上對這一業(yè)績下滑進(jìn)行了詳細(xì)解釋。ST表示，2022年和2023年簽訂的不可取消和不可重新安排的銷售合同，是導(dǎo)致客戶庫存積壓，最終導(dǎo)致2024年MCU銷量大幅下降的重要因素之一。

這些合同在當(dāng)時看來是保障穩(wěn)定的策略，但由于地緣政治緊張局勢、全球經(jīng)濟(jì)增長放緩以及中國市場增長減速等因素導(dǎo)致的市場需求驟降，這些固定價格合同反而使得ST公司面臨巨大的庫存壓力和價格風(fēng)險，最終造成嚴(yán)重?fù)p失。El-Ouazzane表示，庫存調(diào)整占ST公司MCU銷量下降的60%，其余40%則歸因于市場萎縮和市場份額的下降。

11月21日，ST宣布與華虹宏力半導(dǎo)體制造公司（華虹宏力）建立合作伙伴關(guān)系，聯(lián)合推進(jìn) 40nm MCU的代工業(yè)務(wù)。ST選擇在中國代工芯片，最直接的原因是中國市場巨大。這一點(diǎn)在 ST 近一年的業(yè)績表現(xiàn)中亦可略見一斑。近一年來，ST的汽車業(yè)務(wù)營收低于預(yù)期。ST MCU業(yè)務(wù)在汽車領(lǐng)域的銷售額明顯下滑，部分原因是中國市場份額的流失。

在工業(yè)領(lǐng)域，ST MCU業(yè)務(wù)的銷售額同樣明顯下滑，部分原因是工業(yè)市場的持續(xù)疲軟和中國市場份額的流失。因此，ST或許正在試圖通過制造本地化來提振中國市場份額。Jean-Marc Chery也表示，中國是電動汽車最大、最具創(chuàng)新性的電動汽車市場。他還坦言“（中國企業(yè)）發(fā)展得更快。如果你不在那里，可能就跟不上了?！辈还馐荢T，隨著MCU大廠們的財報陸續(xù)發(fā)布，可以看到，大家的表現(xiàn)并不樂觀。

微芯、恩智浦、英飛凌沒有好消息

MCU龍頭企業(yè)之一Microchip微芯在2025財年第二財季（截至2024年9月30日）實(shí)現(xiàn)11.64億美元營收，同比銳減 48.4%，環(huán)比下降6.2%。Microchip 總裁兼首席執(zhí)行官表示：“我們在繼續(xù)應(yīng)對庫存調(diào)整，該調(diào)整發(fā)生在許多制造企業(yè)宏觀疲軟的情況下，而我們集中在工業(yè)和汽車客戶的歐洲業(yè)務(wù)加劇了這一情況?！?/p>

NXP（恩智浦）第三季度營收同比下滑5.4%至32.5億美元，并且對第四季度前景持悲觀態(tài)度。汽車業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，工業(yè)部門的持續(xù)疲軟也拖累了業(yè)績。

英飛凌2024財年?duì)I收149.55億歐元，比上年降低8.3%；運(yùn)營利潤21.9億歐元，比上年降低44.5%。除汽車業(yè)務(wù)全年?duì)I收比上年增長2%，其余業(yè)務(wù)均有超過10％的下滑。英飛凌CEO表示目前除人工智能外，公司的終端市場幾乎沒有任何增長勢頭。

國際MCU大廠在遭受中國市場強(qiáng)烈沖擊的同時，國產(chǎn)MCU公司亦未能獨(dú)善其身。

?02、這家公司，即將解散其MCU團(tuán)隊(duì)

據(jù)悉，即將解散其MCU團(tuán)隊(duì)的這家公司，并非傳統(tǒng)MCU公司，而是2021年才切入MCU賽道的國內(nèi)模擬IC頭部企業(yè)—思瑞浦。這一決定預(yù)計將影響約80名員工，其中一些員工曾是2022年德州儀器裁撤的中國區(qū)MCU研發(fā)團(tuán)隊(duì)的成員。報道稱，MCU整個部門調(diào)整，包括DE、AE、PM以及相關(guān)崗位，其中DE大多進(jìn)行了內(nèi)部轉(zhuǎn)崗，根據(jù)方向轉(zhuǎn)到了信號鏈、PMS等產(chǎn)品線，AE、PM其他的崗位大多流出來了。

2021年，思瑞浦成立嵌入式處理器事業(yè)部，切入MCU賽道，計劃投資2億人民幣，旨在結(jié)合公司在模擬混合信號設(shè)計方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)出在系統(tǒng)性能和集成度上超越國內(nèi)外同類產(chǎn)品的MCU。思瑞浦曾計劃通過集成多路ADC、DAC、OPA等，基于應(yīng)用SoC頂層構(gòu)架設(shè)計，實(shí)現(xiàn)面向低功耗、智能控制的優(yōu)化，主要應(yīng)用于智能家居、智能樓宇、工業(yè)控制、醫(yī)療、計量設(shè)備、通信等領(lǐng)域。同年11月底，思瑞浦就正式量產(chǎn)發(fā)布了MCU TPS32混合信號微控制器家族的兩大系列：TPS325M5系列和TPS325M0系列，共計26款產(chǎn)品，目標(biāo)市場包括智能門鎖、HMI觸摸顯示控制、智能家居、數(shù)字對講機(jī)及各類泛工業(yè)控制等。該系列產(chǎn)品選擇了STAR-MC1內(nèi)核，而非傳統(tǒng)的Cortex-M4F，顯示出公司追求差異化和高性能的決心。

2023年，思瑞浦也有一些具有行業(yè)競爭力的MCU產(chǎn)品面世。比如，集成電容觸摸技術(shù)的MCU，高精度達(dá)到10fF，具有超高抗噪、防水防誤觸、休眠模式低功耗檢測及快速喚醒等優(yōu)勢；還有具有高有效位模數(shù)轉(zhuǎn)換技術(shù)的MCU，支持12位ADC實(shí)現(xiàn)單端輸入11 ENOB，差分輸入11.5 ENOB。數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)MCU市場仍然是國際MCU廠商占據(jù)主要市場份額，國內(nèi)公司占比較小，且主要集中在小家電和消費(fèi)電子等中低端市場。

一位MCU行業(yè)人士認(rèn)為，思瑞浦解散MCU團(tuán)隊(duì)，可能主要是因?yàn)镸CU市場過度內(nèi)卷，看不到盈利的希望。2023年，思瑞浦依然在加大對MCU產(chǎn)品的研發(fā)投入。根據(jù)思瑞浦2023年財報中的在研項(xiàng)目情況說明，其高集成度高性能MCU產(chǎn)品系列預(yù)計總投資規(guī)模達(dá)5億元，在表中出現(xiàn)的在研項(xiàng)目中，金額最高。然而在2024年前三季度財務(wù)報告中，思瑞浦營收84,821.86萬元，其中信號鏈芯片產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入70,961.41萬元，電源管理芯片產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入13,826.82萬元，兩大業(yè)務(wù)合計營收占比達(dá)到99.96%。

盡管思瑞浦MCU發(fā)布3年來，幾乎未實(shí)現(xiàn)任何營收。目前，國內(nèi)MCU領(lǐng)域競爭已經(jīng)非常激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，企業(yè)之間的競爭主要集中在性價比上。思瑞浦MCU團(tuán)隊(duì)的解散，預(yù)示著國產(chǎn)MCU發(fā)展歷程中一個不可回避的階段。未來，或許會有更多國產(chǎn)MCU企業(yè)步入進(jìn)退維谷的境地。

?03、國產(chǎn)MCU廠商，Q3業(yè)績比拼

去年前三季度，國內(nèi)MCU行業(yè)整體業(yè)績承壓，多數(shù)企業(yè)營收和凈利潤同比下滑，不少凈利潤虧損，庫存水平偏高。今年延續(xù)了去年的內(nèi)卷，競爭步入白熱化。不過總的來說，從通用MCU廠商的表現(xiàn)來看，受益于消費(fèi)電子市場復(fù)蘇，以及國產(chǎn)MCU在汽車市場滲透率提升，相關(guān)廠商的營收表現(xiàn)都不錯。

統(tǒng)計結(jié)果顯示，上述十家MCU公司在今年前三季度大都實(shí)現(xiàn)顯著的業(yè)績回升。其中兆易創(chuàng)新2024年第三季度的銷售額達(dá)到了20.4億元人民幣，同比增長42.83%。雖然經(jīng)歷了庫存調(diào)整的煎熬，但兆易創(chuàng)新在工業(yè)和計算存儲領(lǐng)域的有效庫存管理，成了其業(yè)績復(fù)蘇的關(guān)鍵因素。

芯?？萍己推杖焦煞莸那叭径葼I收同比增幅也均超過50%。再看庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)，自2023年開始，MCU廠商就開啟了漫長的高位去庫存周期。時至今日可以看到MCU廠商整體去庫存進(jìn)展完成得較為順利。

這張圖展示了十家國產(chǎn) MCU公司在 2023 年和 2024 年各季度的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)。庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)是衡量公司庫存管理效率的一個重要指標(biāo)。該周期內(nèi)，芯?？萍肌⑵杖焦煞?、峰岹科技、樂鑫科技、兆易創(chuàng)新、國民技術(shù)、中穎電子、中微半導(dǎo)及恒爍股份的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)均出現(xiàn)明顯下降。

?04、國產(chǎn)MCU公司，有兩條路要走

并購重組是中小型MCU公司即將面臨的格局之一

對于中小型MCU公司而言，面對大型企業(yè)的強(qiáng)勢擴(kuò)張，獨(dú)立發(fā)展之路愈發(fā)艱難。一方面，它們在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈管理等方面難以與大型企業(yè)抗衡；另一方面，隨著市場競爭的加劇，利潤空間被不斷壓縮，融資難度也隨之增加。因此，并購重組成為了這些公司尋求突破、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的重要途徑之一。

對于頭部國產(chǎn)MCU公司而言，它們可以參考國際MCU大廠，這些公司多是通過并購重組來擴(kuò)大市場份額，鞏固市場地位。例如，國際巨頭如英飛凌、恩智浦、微芯等，紛紛通過并購小型或?qū)I(yè)化的MCU公司以獲取新技術(shù)、新市場或增強(qiáng)特定領(lǐng)域的產(chǎn)品競爭力。

卷向高端MCU市場

近年來，國產(chǎn) MCU 芯片出貨量呈現(xiàn)出迅猛增長的態(tài)勢。今年10月，兆易創(chuàng)新在互動平臺表示：今年公司Flash在汽車領(lǐng)域出貨量實(shí)現(xiàn)了同比高增，MCU在2023年業(yè)績筑底后，出貨量已經(jīng)連續(xù)四個季度提升，今年全年MCU出貨量有望創(chuàng)新高。據(jù)悉，2023年底，兆易創(chuàng)新的MCU產(chǎn)品已累計出貨超過15億顆。面對國產(chǎn)MCU芯片的迅猛崛起，國際大廠無疑感受到了前所未有的壓力。

對于國際大廠來說，丟失的MCU市場，或許沒有那么容易再拿回來。一方面，國產(chǎn)MCU芯片在性價比、定制化服務(wù)等方面具有顯著優(yōu)勢，能夠更好地滿足客戶的多樣化需求；另一方面，隨著國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展和壯大，國產(chǎn)MCU芯片的技術(shù)水平和市場份額還將進(jìn)一步提升，這將使得國際大廠在爭奪市場份額時面臨更加激烈的競爭。然而對于國產(chǎn)MCU公司來說，搶占中低端的MCU市場份額還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，高端MCU市場是最需要被攻克的。

發(fā)展高端MCU意義重大，一方面當(dāng)前高端MCU產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口，另一方面，高端MCU可以帶來更佳的利潤回報，投身高端 MCU 的研發(fā)與生產(chǎn)，國產(chǎn)廠商能夠突破現(xiàn)有利潤瓶頸，并逐步構(gòu)建起自身的技術(shù)壁壘與競爭優(yōu)勢。目前，國內(nèi)MCU在家電和消費(fèi)電子應(yīng)用領(lǐng)域的競爭已經(jīng)十分激烈。而在汽車電子和工業(yè)控制領(lǐng)域，國內(nèi)MCU廠商的技術(shù)、產(chǎn)品和應(yīng)用方案跟國際大廠還有不小的差距，有能力提供車規(guī)級MCU芯片的廠商還不多。

從全球市場競爭格局來看，中高端MCU市場中瑞薩電子、恩智浦、微芯科技、意法半導(dǎo)體、英飛凌等國外大廠占據(jù)較高市場份額，這些大廠采用錯位布局的戰(zhàn)略，其中瑞薩、恩智浦在汽車應(yīng)用中領(lǐng)先，微芯和意法半導(dǎo)體在消費(fèi)和工業(yè)端領(lǐng)先。

在汽車MCU市場，8位和32位是主流，8位具有超低成本和設(shè)計簡單等優(yōu)勢，主要用于汽車風(fēng)扇、雨刷天窗等。32位占絕對優(yōu)勢，其可用的汽車場景包括汽車動力系統(tǒng)、智能座艙、車身控制，且隨著汽車電子電氣架構(gòu)從分布式走向集中式，32位的車用MCU將成市場需求主流。近年來，部分大陸廠商已從與安全性能相關(guān)性較低的中低端車規(guī)MCU切入，如雨刷、車窗、遙控器、環(huán)境光控制、動態(tài)流水燈等車身控制模塊，并逐步開始研發(fā)未來汽車智能化所需的高端MCU，如智能座艙、ADAS等。

目前，兆易創(chuàng)新、芯?？萍肌⑷A大半導(dǎo)體、BYD半導(dǎo)體等廠商均有通過車規(guī)驗(yàn)證的產(chǎn)品?？偟膩碚f，對于國內(nèi)MCU廠商來說，國產(chǎn)化是一大機(jī)會點(diǎn)，尤其是在工業(yè)級、車規(guī)級產(chǎn)品應(yīng)用中，目前國產(chǎn)MCU市場占有率相對較低，這意味著隨著產(chǎn)品性能優(yōu)化、技術(shù)進(jìn)步以及成本控制，國產(chǎn)MCU未來將有望在高階市場取得更多市場份額。拿下高端市場，國產(chǎn)MCU廠商才能分得更多“羹”。