SiC價(jià)格跳水，開(kāi)啟下半場(chǎng)戰(zhàn)役

作者：豐寧

2023年，國(guó)內(nèi)碳化硅（SiC）襯底行業(yè)涌入大量的玩家，眾多項(xiàng)目在全國(guó)各地落地，產(chǎn)能擴(kuò)張達(dá)到空前規(guī)模。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2023年國(guó)內(nèi)SiC襯底的折合6英寸銷(xiāo)量已超過(guò)100萬(wàn)片，許多廠商的產(chǎn)能爬坡速度超過(guò)預(yù)期。直至如今，6英寸SiC襯底的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作仍在繼續(xù)。

?01、SiC產(chǎn)能，持續(xù)開(kāi)出

不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)大陸約有20余家SiC襯底企業(yè)，分別包括天岳先進(jìn)、天科合達(dá)、東尼電子、爍科晶體、同光晶體、世紀(jì)金光、露笑科技等。

天岳先進(jìn)

上海臨港新工廠已于2023年5月開(kāi)始交付6英寸導(dǎo)電型SiC襯底，目前產(chǎn)能和產(chǎn)量均在持續(xù)爬坡中。按照目前的進(jìn)展來(lái)看，天岳先進(jìn)預(yù)計(jì)將提前實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)。在此基礎(chǔ)上，天岳先進(jìn)在2023年下半年決定將6英寸SiC襯底的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大至96萬(wàn)片/年。上海臨港工廠達(dá)產(chǎn)后，將成為天岳先進(jìn)導(dǎo)電型SiC襯底主要生產(chǎn)基地。

天科合達(dá)

徐州SiC芯片二期項(xiàng)目于去年8月開(kāi)工，項(xiàng)目總投資8.3億元，達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)SiC襯底16萬(wàn)片。2023年12月28日，該項(xiàng)目已全面封頂，預(yù)計(jì)今年投產(chǎn)。2024年2月27日，由天科合達(dá)子公司深圳重投天科負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)的第三代半導(dǎo)體SiC材料生產(chǎn)基地也在深圳寶安區(qū)啟動(dòng)，預(yù)計(jì)今年襯底和外延產(chǎn)能達(dá)25萬(wàn)片。

爍科晶體

SiC二期項(xiàng)目今年順利通過(guò)竣工驗(yàn)收，二期項(xiàng)目的建成，預(yù)計(jì)將為爍科晶體帶來(lái)每年新增20萬(wàn)片6-8英寸SiC襯底的產(chǎn)能，其中包括N型SiC單晶襯底20萬(wàn)片/年、高純襯底2.5萬(wàn)片/年、莫桑晶體1.3噸/年。

東尼電子的“年產(chǎn)12萬(wàn)片SiC半導(dǎo)體材料”項(xiàng)目于2023年上半年實(shí)施完畢。今年3月，湖州市生態(tài)環(huán)境局公示了對(duì)東尼電子擴(kuò)建SiC項(xiàng)目的環(huán)評(píng)文件審批意見(jiàn)，此次本次公示的項(xiàng)目，則是在該募投項(xiàng)目上的進(jìn)一步擴(kuò)建。根據(jù)公告內(nèi)容，東尼半導(dǎo)體計(jì)劃利用東尼五期廠區(qū)廠房，實(shí)施擴(kuò)建年產(chǎn)20萬(wàn)片6英寸SiC襯底材料項(xiàng)目。

三安光電

去年年底在投資者問(wèn)答中表示，目前SiC產(chǎn)能在逐步釋放，預(yù)計(jì)2023年末至2024年初，公司6英寸SiC產(chǎn)能規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)至1.8-2萬(wàn)片/月。

重投天科建設(shè)運(yùn)營(yíng)的第三代半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)園于今年年初正式揭牌，該產(chǎn)業(yè)園圍繞生產(chǎn)襯底和外延等制造芯片的基礎(chǔ)材料，重點(diǎn)布局了 6 英寸 SiC 單晶襯底和外延生產(chǎn)線，預(yù)計(jì) 2024 年襯底和外延產(chǎn)能達(dá) 25 萬(wàn)片。

?02、SiC價(jià)格，持續(xù)下探

隨著全球6英寸SiC片產(chǎn)能釋放，加之電動(dòng)汽車(chē)需求暫緩，這給今年SiC價(jià)格帶來(lái)下行壓力。據(jù)悉，2024年中期，6英寸SiC襯底價(jià)格已跌至500美元以下，接近中國(guó)制造商的生產(chǎn)成本線。然而，到第四季度，價(jià)格將進(jìn)一步跌至450美元甚至400美元，給大部分制造商帶來(lái)沉重財(cái)務(wù)壓力。值得注意的是，國(guó)際供應(yīng)商的報(bào)價(jià)在 2023 年底仍高達(dá) 850 美元。

如今已經(jīng)有一些一線供應(yīng)商已經(jīng)在尋求出售業(yè)務(wù)，以避免巨額虧損的持續(xù)擴(kuò)大。對(duì)于價(jià)格下降的原因，行業(yè)分析師將其歸因于供應(yīng)過(guò)剩和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。一線中國(guó)供應(yīng)商為搶占市場(chǎng)份額而發(fā)起的價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，小制造商也加入競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致市場(chǎng)不穩(wěn)定。

盡管?chē)?guó)內(nèi) SiC 襯底產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速，但不同供應(yīng)商之間的良率差異較大，部分企業(yè)在訂單履行方面面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。供應(yīng)商之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)使得價(jià)格不斷走低，許多廠商被迫虧本銷(xiāo)售。這種競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境增強(qiáng)了全球買(mǎi)家的談判地位，博世和英飛凌等主要國(guó)際IDM獲得了越來(lái)越優(yōu)惠的價(jià)格協(xié)議。

與此同時(shí)，SiC 襯底的主要應(yīng)用領(lǐng)域 —— 電動(dòng)汽車(chē)和光伏發(fā)電市場(chǎng)（SiC 器件最大的市場(chǎng)），由于長(zhǎng)達(dá) 6 個(gè)月到 1 年的驗(yàn)證期，使得客戶(hù)在選擇供應(yīng)商時(shí)尤為謹(jǐn)慎，擔(dān)心驗(yàn)證期結(jié)束后供應(yīng)商可能已破產(chǎn)。這一情況進(jìn)一步拖累了供應(yīng)鏈的流動(dòng)性。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，原本應(yīng)在2026年左右到來(lái)的SiC襯底行業(yè)整合潮，可能會(huì)因價(jià)格戰(zhàn)的激化而提前至2025年中期。

在近日的業(yè)績(jī)會(huì)上，有投資者向天岳先進(jìn)提問(wèn)：“4英寸、6英寸等傳統(tǒng)SiC襯底產(chǎn)品價(jià)格是否有進(jìn)一步下探的空間？”天岳先進(jìn)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理宗艷民表示，SiC襯底價(jià)格會(huì)下降，這一方面是由于技術(shù)的提升和規(guī)模化效應(yīng)推動(dòng)襯底成本的下降；另一方面，目前SiC襯底價(jià)格比硅襯底高，而價(jià)格下降有助于下游應(yīng)用的擴(kuò)展，推動(dòng)SiC更加廣闊的滲透應(yīng)用。中國(guó)供應(yīng)商的快速擴(kuò)產(chǎn)和大幅降價(jià)也讓國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手措手不及，全球行業(yè)形勢(shì)正在悄然發(fā)生變化。

?03、SiC巨頭，也受到影響行業(yè)巨頭，面臨挑戰(zhàn)

近日，總部位于達(dá)勒姆的 Wolfspeed 公司有多則壞消息傳出。Wolfspeed曾是全球范圍內(nèi)首家8英寸(200mm)SiC晶圓制造廠，從2015年項(xiàng)目發(fā)布到2022年建成投產(chǎn)以及實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)共歷時(shí)7年。2023年，為了加速轉(zhuǎn)型，Wolfspeed出售射頻業(yè)務(wù)給MACOM，此后Wolfspeed專(zhuān)注于SiC業(yè)務(wù)。然而隨著SiC市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，Wolfspeed業(yè)績(jī)持續(xù)虧損、深陷“財(cái)務(wù)危機(jī)”。

根據(jù)Wolfspeed公布的2025財(cái)年第一財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，該財(cái)季營(yíng)收同比下滑1.37%至1.95億美元，凈虧損雖同比收窄了28.68%，但仍虧損達(dá)2.82億美元。受業(yè)績(jī)持續(xù)虧損影響，Wolfspeed日前還宣布啟動(dòng)了一項(xiàng)耗資4.5億美元設(shè)施關(guān)閉和整合計(jì)劃，即關(guān)閉其在美國(guó)北卡羅來(lái)納州達(dá)勒姆的 150 毫米SiC工廠，同時(shí)減約20%的員工，目前該公司有5000名員工，也就是說(shuō)需要裁撤1000個(gè)工作崗位。

展望2025財(cái)年的第二季度，Wolfspeed預(yù)計(jì)其非GAAP凈虧損額將在1.45億至1.14億美元之間。11月18日，Wolfspeed發(fā)布公告稱(chēng)，其董事會(huì)已決定同意Gregg Lowe于本月辭去Wolfspeed總裁兼首席執(zhí)行官和董事會(huì)成員的職務(wù)。雖然Gregg Lowe本人和Wolfspeed董事會(huì)均未說(shuō)明其辭職的原因，但是外界猜測(cè)這與Wolfspeed近幾個(gè)季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)脫不了干系。

羅姆的SiC業(yè)務(wù)有重大調(diào)整

Wolfspeed遭受逆風(fēng)的同時(shí)，另一家SiC大廠羅姆半導(dǎo)體的日子也不太好過(guò)。11月7日，羅姆半導(dǎo)體公布了2024財(cái)年上半年（2024年4月至9月）業(yè)績(jī)報(bào)告。該時(shí)間段內(nèi)，羅姆半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2320億日元（約合人民幣109.04億），同比下滑3%。次日羅姆舉行了財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，并透露了SiC業(yè)務(wù)進(jìn)展及未來(lái)規(guī)劃。

首先是投資金額削減，羅姆半導(dǎo)體原計(jì)劃在2021年至2027年針對(duì)SiC業(yè)務(wù)投資5100億日元（約合人民幣239.7億），現(xiàn)在將降至4700億-4800億日元（約合人民幣220.9億-225.6億），具體來(lái)看，2024財(cái)年的投資額降至1500億日元（約合人民幣70.5億），2025財(cái)年則降至1000億日元（約合人民幣47億）以下。

其次是增長(zhǎng)計(jì)劃放緩，此前，羅姆半導(dǎo)體為其SiC業(yè)務(wù)設(shè)定了2025財(cái)年達(dá)到1100億日元（約合人民幣51.7億）的銷(xiāo)售額目標(biāo)。然而，由于工業(yè)設(shè)備和電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)放緩，目標(biāo)被推遲到2026-2027年。

最后是產(chǎn)能安排調(diào)整，羅姆半導(dǎo)體正在推動(dòng)8英寸SiC的量產(chǎn)，其中筑后工廠計(jì)劃于2025年開(kāi)始大規(guī)模生產(chǎn)，宮崎第二工廠預(yù)計(jì)在2025年投產(chǎn)。另一方面，羅姆半導(dǎo)體原計(jì)劃2025 財(cái)年將SiC功率半導(dǎo)體的產(chǎn)能提高至2021財(cái)年的 6.5 倍，但該目標(biāo)將延遲一年后實(shí)現(xiàn)。

?04、SiC，開(kāi)啟下半場(chǎng)！

當(dāng)下，6 英寸SiC晶圓價(jià)格持續(xù)陷入內(nèi)卷困境，大量廠商將目光投向尺寸更大的 SiC 襯底，試圖以此探尋新的發(fā)展契機(jī)和突破方向。

目前，8英寸便是SiC戰(zhàn)役的下半場(chǎng)。根據(jù)Wolfspeed 報(bào)告顯示，以 32mm2面積的裸片（芯片）為例，6 英寸可以切出448顆，8 英寸可以切出 845 顆，8 英寸SiC襯底上的裸片數(shù)量相比6 英寸增加近90%；由于邊緣芯片的良率較低，6 英寸的邊緣裸片數(shù)量占比會(huì)達(dá)到 14%，8 英寸的這一占比降低至7%，8英寸襯底利用率相比 6 英寸提升了 7%。根據(jù)SiC襯底廠商天科合達(dá)的測(cè)算，從6英寸提升到 8 英寸，單位成本預(yù)計(jì)能夠降低 35%。

截至2023年，海外已經(jīng)形成從 8 英寸襯底到晶圓制造的產(chǎn)業(yè)鏈布局，海外頭部大廠在8 英寸SiC襯底技術(shù)上的發(fā)展和產(chǎn)品研發(fā)在近兩年明顯加快。除了已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的 Wolfspeed，還有7 家SiC襯底、外延、器件廠預(yù)計(jì)在未來(lái) 1-2 年實(shí)現(xiàn) 8 英寸襯底的量產(chǎn)。其中，Wolfspeed 的8 英寸襯底及MOSFET已實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用，并持續(xù)建設(shè) JohnPalmour SiC襯底廠，推動(dòng)襯底產(chǎn)能擴(kuò)充、配合其8英寸晶圓廠的擴(kuò)產(chǎn)需求；ST 意法半導(dǎo)體也向 8 英寸領(lǐng)域投資，其聯(lián)合湖南三安半導(dǎo)體建設(shè)8英寸SiC晶圓廠，三安配套自建一座 8 英寸SiC襯底廠，保障合資工廠的材料供應(yīng)穩(wěn)定性。

根據(jù) YOLE 報(bào)告預(yù)測(cè)，2024 年 8 英寸SiC襯底將大批量進(jìn)入市場(chǎng)。業(yè)界預(yù)計(jì)從2026年至2027年開(kāi)始，現(xiàn)在的 6 英寸SiC產(chǎn)品都將被 8 英寸產(chǎn)品替代。據(jù)集邦咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，目前8英寸的產(chǎn)品市占率不到 2%，預(yù)計(jì) 2026 年市場(chǎng)份額將成長(zhǎng)到 15%左右。

國(guó)內(nèi)廠商的量產(chǎn)突破步伐也在加快。目前已超10 家企業(yè)8英寸SiC襯底進(jìn)入了送樣、小批量生產(chǎn)階段，包括爍科晶體、晶盛機(jī)電、天岳先進(jìn)、南砂晶圓、天科合達(dá)、科友半導(dǎo)體、湖南三安半導(dǎo)體、超芯星、粵海金等。

投資方面，爍科晶體、南砂晶圓、天岳先進(jìn)、天科合達(dá)、科友半導(dǎo)體、三安光電等均有 8 英寸襯底相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，旨在提前為后續(xù)中下游客戶(hù)做好材料產(chǎn)能供應(yīng)的準(zhǔn)備。近日，天岳先進(jìn)表示正在穩(wěn)步推進(jìn)臨港工廠二期8英寸SiC襯底擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。其臨港工廠的8英寸SiC總體產(chǎn)能規(guī)劃約60萬(wàn)片，將分階段實(shí)施。

與此同時(shí)，天岳先進(jìn)還于2024德國(guó)慕尼黑半導(dǎo)體展覽會(huì)上首次推出了12英寸(300mm)SiC襯底產(chǎn)品,正式宣告超大尺寸SiC襯底時(shí)代的大幕拉開(kāi)。今年6月，士蘭微電子8英寸SiC功率器件芯片制造生產(chǎn)線項(xiàng)目（士蘭集宏）在廈門(mén)市海滄區(qū)正式開(kāi)工。項(xiàng)目總投資為120億元人民幣，分兩期建設(shè)，兩期建設(shè)完成后將形成8英寸SiC功率器件芯片年產(chǎn)72萬(wàn)片（6萬(wàn)片/月）的生產(chǎn)能力。其中第一期項(xiàng)目總投資70億元，預(yù)計(jì)在2025年三季度末實(shí)現(xiàn)初步通線，2025年四季度試生產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出2萬(wàn)片的目標(biāo)；2026年-2028年持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能爬坡，最終將形成年產(chǎn)42萬(wàn)片8英寸SiC功率器件芯片的生產(chǎn)能力。

湖南三安SiC項(xiàng)目一期在全線投產(chǎn)后，為順應(yīng)6英寸向8英寸轉(zhuǎn)型大趨勢(shì)，二期項(xiàng)目全部導(dǎo)入8英寸生產(chǎn)設(shè)備和工藝。今年中旬，湖南三安8英寸SiC產(chǎn)線取得了積極進(jìn)展。7月，三安光電在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，湖南三安項(xiàng)目后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)將生產(chǎn)8英寸SiC產(chǎn)品，目前，8英寸SiC襯底已開(kāi)始試產(chǎn)，8英寸SiC芯片預(yù)計(jì)于12月投產(chǎn)。

同日，據(jù)西永微電園官微消息，重慶三安半導(dǎo)體SiC襯底工廠已完成主設(shè)備進(jìn)機(jī)儀式。據(jù)重慶三安基建負(fù)責(zé)人透露，該項(xiàng)目目前整體建設(shè)進(jìn)度已完成95%以上，正處于設(shè)備進(jìn)場(chǎng)安裝調(diào)試的關(guān)鍵階段，預(yù)計(jì)8月底將實(shí)現(xiàn)襯底廠的點(diǎn)亮通線。資料顯示，重慶三安意法SiC項(xiàng)目總規(guī)劃投資約300億元人民幣，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將建成全國(guó)首條8英寸SiC襯底和晶圓制造線，具備年產(chǎn)48萬(wàn)片8英寸SiC襯底、車(chē)規(guī)級(jí)MOSFET功率芯片的制造能力，預(yù)計(jì)營(yíng)收將達(dá)170億人民幣。