象帝先出局，國產(chǎn)GPGPU廠商淘汰加速

昨天業(yè)界的最大消息，是來自于國產(chǎn)GPGPU廠商象帝先。據(jù)知情人士透露，象帝先召開全員會議宣布公司進(jìn)入”休眠狀態(tài)“，所有400多位員工當(dāng)日起終止合同。

象帝先董事長唐志敏是國內(nèi)計算機(jī)系統(tǒng)與處理器芯片設(shè)計領(lǐng)域的戰(zhàn)略級科學(xué)家，曾擔(dān)任龍芯項目負(fù)責(zé)人、海光信息總經(jīng)理兼首席科學(xué)家，先后領(lǐng)導(dǎo)龍芯一號、二號CPU、海光系列CPU、海光DCU等國內(nèi)高端通用芯片項目取得成功。2020年,唐志敏開始成立公司轉(zhuǎn)型做GPU產(chǎn)品，獲得Imagination GPU IP的高級別授權(quán)后，以此展開國產(chǎn)GPU研發(fā)。

象帝先在2022年和2023年分別發(fā)布了天鈞一號GPU和天鈞二號GPU，今年8月20日象帝先還宣布和超云數(shù)字全面戰(zhàn)略合作，在數(shù)據(jù)中心建設(shè)、云桌面、云渲染、數(shù)字化辦公運營等方面深入合作。

象帝先的資金問題由來已久，由于公司在市場推廣和商業(yè)化運營方面的不足，導(dǎo)致自我造血能力有限，又因外部環(huán)境難以融資續(xù)命，走到最后一步實際是意料之中。

為什么象帝先會首先倒下，直接間接的原因都是錢：

1、在GPGPU廠商中，象帝先總共融資25億，在同類企業(yè)中最少，好拿錢的時候沒有多拿點，行業(yè)中最先撐不住了；

2、投資機(jī)構(gòu)關(guān)鍵時刻拆臺，B輪領(lǐng)頭公司對賭不滿意，圖窮匕見，起訴導(dǎo)致兩敗俱傷；

3、公司消耗太大，400多號人光人員支出勒緊腰帶每年至少1億；

4、產(chǎn)品營收基本沒有，純靠融資消耗；

5、現(xiàn)在風(fēng)向不對，沒有機(jī)構(gòu)愿意投資給錢了；

我個人覺得還有個玄學(xué)的原因，象帝先這個名字實在是起的很不吉利，從易經(jīng)取名的公司一般都不太好，反而是取比如螞蟻、拼多多、餓了么這種”賤名“的更容易活下來；象帝先有時候會自動閱讀成“象先帝”，讓人聯(lián)想到”先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂“的名句，注重風(fēng)水運勢的投資機(jī)構(gòu)可能會犯嘀咕。

象帝先的倒下是國產(chǎn)芯片行業(yè)周期的一個縮影，象帝先目前所面臨的裁員、降薪、估值下降等一系列挑戰(zhàn)，實際上也是整個芯片行業(yè)在快速發(fā)展過程中普遍遭遇的問題。這些問題的出現(xiàn)，不僅對企業(yè)自身的生存和發(fā)展構(gòu)成了威脅，也反映出整個行業(yè)在技術(shù)迭代、市場需求、融資環(huán)境等方面所面臨的共同危機(jī)。

國產(chǎn)GPU賽道是特別典型的國產(chǎn)芯片熱門賽道，在Fabless芯片設(shè)計行業(yè)中融到了最多的錢，壁仞、天數(shù)智芯、 沐曦、摩爾線程等當(dāng)紅小生當(dāng)時都融到了五六十億甚至上百億的巨額資金投入，現(xiàn)在只是到了資本需要還債的時候，各種問題自然浮現(xiàn)出來。

最主要的問題還是在市場端，當(dāng)然根子在技術(shù)端。

技術(shù)層面：

1、這些快速上馬的GPGPU公司幾乎都源自Imagination的IP做定制開發(fā)，核心技術(shù)積累羸弱，只是為了替代而替代，談不上創(chuàng)新，更不會想超越；

2、由于臺積電的先進(jìn)工藝被美國禁止用于國產(chǎn)GPU，導(dǎo)致了這些Fabless成為無根之木，頭部的幾家進(jìn)了實體清單后流片困難；另一方面，沒進(jìn)清單的又是另外一番光景，比如T-head在GUC，Alchip幫理想作5nm ADAS 的流片，ByteD則透過博通做推理卡的Start up，說明國產(chǎn)GPU們在算力芯片的核心技術(shù)上其實沒有門檻。

市場層面：

GPGPU市場其實分為兩塊：

1、民用市場

這個市場是和國際市場融為一體的，比如互聯(lián)網(wǎng)大廠，市場化的AI訓(xùn)練公司數(shù)據(jù)中心，當(dāng)然是首選英偉達(dá)，其次是AMD、Intel、Google這些國際大廠在努力追趕英偉達(dá)的市場份額。NV主要優(yōu)勢還是生態(tài)以及連結(jié)帶寬等，這是至關(guān)重要的，其實單說芯片性能， AMD是領(lǐng)先NV的，AMD下一代采用3nm的GPU已經(jīng)tape out ， NV應(yīng)該是慢了兩個季度，作為追趕者，AMD很清楚自己的劣勢與優(yōu)勢，只有不計代價在芯片制造工藝上下血本，才有追近的機(jī)會。

2、信創(chuàng)市場

明面上屬于英偉達(dá)進(jìn)不了的市場，對于國產(chǎn)廠商有溢出效應(yīng)，可以主要看關(guān)系不看產(chǎn)品，這個市場才是國產(chǎn)GPU追逐的主要市場。象帝先們遇到最大的問題是，信創(chuàng)市場的競爭格局也漸漸明朗，形成了”一超兩強(qiáng)“的格局，華為昇騰通吃，海光、寒武紀(jì)喝湯，其他小弟們墊底乞食的局面。

華為昇騰Ascend具備技術(shù)和制造工藝優(yōu)勢，很有可能在信創(chuàng)和民用市場上都獲得成功。據(jù)華爾街日報報道，華為910C最快在10月開始出貨，這款號稱能媲美NVIDIA H100 GPU，從與潛在客戶的初步談判情況來看，訂單量可能超過7萬顆、總價值20億美元。已知考慮采購的業(yè)者，包括百度、字節(jié)跳動、中國移動等。

華為的優(yōu)勢不只是在芯片設(shè)計領(lǐng)域，而是在其完整的自主供應(yīng)鏈，從晶圓生產(chǎn)、CoWoS封裝、HBM2E、Interposer甚至是核心的生產(chǎn)設(shè)備，建立了最大的信創(chuàng)市場壁壘，加上華為云、鴻蒙系統(tǒng)的技術(shù)積累，是有可能通吃上下游產(chǎn)業(yè)鏈的。

對于象帝先們這樣的公司，短板明顯，起了個大早趕了個晚集，應(yīng)該說最終的格局已經(jīng)注定，國產(chǎn)GPGPU公司的淘汰賽正在加速，這也是產(chǎn)業(yè)成熟的必由之路。