內卷、降價、出海，博世財報中的中國車市

作者 | 苗嶺，編輯 | 德新

拆解博世年報

汽車價格戰(zhàn)的陰云之下，全球最大汽車零部件廠商博世集團銷售額仍在穩(wěn)步提升。2023年，博世集團銷售額達到916億歐元，調整匯率影響后增長8%。息稅前利潤從上一年的38億歐元增至約48億歐元，息稅前利潤率為5.3%，同比去年實現(xiàn)小幅增長（2022年息稅前利潤率為4.3%）。

博世是當前全球營收最高的汽車零部件公司，博世集團主營業(yè)務由四大板塊構成，分別是智能出行業(yè)務、能源與建筑技術業(yè)務、消費品業(yè)務、工業(yè)技術業(yè)務。其中，汽車零部件相關的智能出行業(yè)務是營收貢獻最大的業(yè)務板塊。

2023財年，博世智能出行業(yè)務銷售額達563億歐元，占集團總銷售額的61.5%，也是博世增長最為強勁的業(yè)務領域。智能出行業(yè)務2023年的EBIT（稅息折舊及攤銷前利潤）為24億歐元，相比之下，2022年的EBIT為17億歐元。

前述的成績，建立在全球汽車產(chǎn)量在2023年回到了2019年的水平（即Covid-19大流行之前）——大約9300萬輛，但仍低于2017年約9800萬輛的峰值。

作為全球頂級的汽車零部件公司，幾乎每款燃油車和新能源車都搭載了博世的零部件。因此博世的業(yè)績表現(xiàn)，也是全球和中國智能電動車發(fā)展的晴雨表?！?024年經(jīng)濟回暖的跡象尚不明朗?！共┦兰瘓F董事會成員及首席財務官Markus Forschner博士表示，2024年全球經(jīng)濟增幅預計為2.3%，「我們正努力實現(xiàn)至少7%的目標利潤率，即使在不景氣的經(jīng)濟環(huán)境下，我們仍要進行大量的前期投資?！?/p>

博世智能出行：百年Tier 1有史以來最大重組

今年初，圍繞汽車產(chǎn)業(yè)向智能化和新能源化的轉型，這家老牌零部件廠商，對其核心業(yè)務進行了有史以來最大規(guī)模的重組。這次改革強化了其汽車業(yè)務的靈活性，并且強化了其在中國區(qū)的決策能力。

博世集團董事會主席史蒂凡·哈通表示，全新重組后的智能交通業(yè)務，目標平均每年增長約6%，到2029年銷售額超過800億歐元。

未來增長的主要支柱將是汽車軟件，其預計到2030年其市場規(guī)模將增長兩倍。但實際的改革比形式更為深遠。自2023年以來已宣布的調整包括，在慕尼黑工廠逐步停止生產(chǎn)內燃機組件。因為博世預計，從本十年中葉開始，內燃機業(yè)務的銷售收入將下降。史蒂凡·哈通表示，歐洲正逐步淘汰使用內燃機，汽油和柴油相關的崗位在減少，電動出行和氫能相關的崗位在增加。同時，博世正加大汽車電子的投入力度。

在碳化硅芯片方面，博世計劃收購美國芯片制造商TSI半導體的部分業(yè)務。在接下來的幾年內，博世將對其位于加州Roseville的工廠進行生產(chǎn)設施改造，投資超過14億歐元。從2026年開始，首批基于8英寸碳化硅晶圓片的芯片將在該廠投產(chǎn)。

在車輛運動控制VMM技術方面，博世針對電動汽車和自動駕駛量身定制了新型冗余制動系統(tǒng)。博世車輛運動智控系統(tǒng)可協(xié)同控制制動、轉向、動力和懸架系統(tǒng)。在最近一次冬季測試中，博世為20多個主流品牌的測試車輛配備了該車輛運動智控系統(tǒng)。今年，首個訂單將投入量產(chǎn)。博世也在加注自動駕駛，但鑒于技術復雜性和市場推出的延遲，博世在過去一年決定在不再進一步投資激光雷達的硬件開發(fā)，并將工程能力分配給其他傳感器技術，如雷達。

氫能，是博世的下一個增長極。與積極探索氫能應用的另一巨頭豐田不同，博世的發(fā)力點首先在商用車，一方面是氫燃料發(fā)電機，另一方面是制氫裝置。博世中國總裁徐大全表示，對于中國市場而言，氫是商用車電氣化的必經(jīng)之路，在運輸行業(yè)的應用前景廣泛。中國擬修建三個綠氫通道，一是連接成都和重慶的成渝氫燃料通道；二是長江經(jīng)濟帶綠氫通道；三是從重慶往南延伸到江西、廣西的西部陸海通道。

博世中國：1390億營收，部分部件進展超過德國

2023財年，博世集團亞太市場銷售額達279億歐元，小幅提高了1%，調整匯率影響后的增幅為9%。這其中，人民幣貶值的影響較大。博世2023年在中國市場的業(yè)務保持了增長，達到1390億人民幣（約182億歐元），同比增長5.2%。其中，智能出行業(yè)務成為主要增長引擎，在華銷售額實現(xiàn)了8.2%的增長，達到1121億人民幣（約146億歐元）。非汽車行業(yè)方面，博世中國在基礎建設和房地產(chǎn)方面受到大勢影響，營收有所下降，銷售額占博世中國大約20%。

制圖：HiEV大蒜粒車研所

中國是博世全球最大的單一消費市場，也是博世除德國本土外，擁有員工人數(shù)最多的市場。截至2023年底，博世在中國設有34家生產(chǎn)基地和26個技術中心，擁有員工近58000名。其中，研發(fā)人員超過10000名。徐大全表示，隨著軟件定義汽車的重要性日益凸顯，博世無錫軟件中心已經(jīng)發(fā)展到第三期，有約1000名軟件工程師。

未來1 - 2年之內，智能駕駛、智能控制及非汽車消費品行業(yè)，還會產(chǎn)生更多軟件應用，預計2026年會達到約2000人的軟件工程師規(guī)模。「我們還會加大人工的雇傭，尤其是頂端人才的雇傭?！?023年，博世在蘇州投資70億元，擴建新能源和智能車相關的零部件生產(chǎn)基地。該項目預計今年下半年完成第一期，隨后該生產(chǎn)線將投入使用。博世在煙臺的博世華域投資了7億人民幣，增加了9條和新能源車轉向相關的生產(chǎn)線。重慶氫燃料電池基地也在去年11月投入使用。

與此同時，博世加大了與本土企業(yè)的合作，從而使其高端價位的產(chǎn)品，逐漸向中端發(fā)展。例如在智能座艙方面，和車聯(lián)天下合作；高階智駕方面，和文遠知行合作；最近又宣布與力士樂等三家本土企業(yè)，分別在液壓產(chǎn)品、工業(yè)自動化及工程機械電氣化方面，成立三家合資公司。在產(chǎn)品和技術上，博世經(jīng)歷了拿現(xiàn)成產(chǎn)品到中國生產(chǎn)銷售、再到基于德國平臺化的產(chǎn)品在中國進行應用化定制的過程。

近兩三年，在一些產(chǎn)品領域，因為中國的主機廠走在了前列，博世中國實現(xiàn)了本土研發(fā)再推廣到全球市場。徐大全表示，智能座艙系統(tǒng)，完全是在中國開發(fā)，不管是客戶項目量，還是研發(fā)速度，都超過了德國。

高階智能駕駛，在中國已經(jīng)進入了量產(chǎn)狀態(tài)。氫燃料電池，從零部件的研發(fā)設計，到整個系統(tǒng)的組裝設計，都在中國?！高@些技術將來會從中國分享出去，一方面博世中國投入很多，另一方面博世中國也擁有很好的自主權?！?/p>

降本浪潮下的中國車市

「去年一年，中國平均車價降幅在15%。今年2月份開始，新的一輪價格戰(zhàn)又啟動了，一些車型的降本大概是20% - 30%?！剐齑笕硎尽８偁幖ち?，新能源電動車不掙錢，甚至還把傳統(tǒng)內燃機車的價格也拖下了水。

「這樣的狀況很不健康?！共唤】档谋澈笥泻芏嘣颍ㄓ刑嗟能噺S在制造新能源車、電動車。身處江湖之中，很多客戶對博世也提出降價要求，甚至有的車廠提出，「你不答應我們就不付款」。這種價格談判，徐大全做好了從年前談到今年年底的打算。

與此同時，為了適應行業(yè)現(xiàn)狀，博世也在力求提高生產(chǎn)效率、減少成本，從而制造出降價空間?！搁L期來說，這樣的狀況不應該持續(xù)太久，人人都不賺錢，如何往前發(fā)展？這是一件很痛的。從博世的角度來說，我們要平衡市場份額和銷售收入、利潤，這之間要進行一定的配合。但我們不會知道虧還要拿份額，因為我們要保持良性循環(huán)，在新的技術領域不斷投資，一直走下去?！剐齑笕f。

價格戰(zhàn)究竟會持續(xù)多久？據(jù)徐大全推算，中國汽車去年3000萬輛汽車銷量中，2600萬是轎車，400萬是商用車。2600萬的市場容量，如果留下10家公司，一家平均260萬銷量，這樣的量足夠一家汽車公司活得比較滋潤。但去年的市場規(guī)模，至少有近60家大大小小的汽車公司?！柑幱谶@樣的狀態(tài)下，因此大家必須去拼。」徐大全曾聽聞某主機廠董事長說，未來兩三年內汽車公司要倒掉70%到80%，才合理。但徐大全認為，這么多主機廠倒閉，各地政府很難接受，主機廠自己也難接受。所以，競爭持續(xù)的過程可能會更長一些。而在競爭達到穩(wěn)態(tài)之前，降價壓力會一直存在，大家會一直卷下去。

出海

內卷之下，出海成為必經(jīng)之路。2023年，中國汽車出口491萬輛，同比增長57.9%。徐大全預判，今年有望新增100萬輛?！肝覀內χС炙锌蛻糇呦蚝Ｍ馐袌觯@是我們的基本原則之一?！故返俜病すń邮懿稍L時表示，在中國，博世正在關鍵領域增加產(chǎn)能，例如制動系統(tǒng)。

在歐洲市場，相當一部分新車價格低于30000歐元，中國的汽車制造商關注到了這一價格段的市場需求?！笡]有人知道這條曲線的上升會有多陡峭。這取決于消費者，也取決于立法者。」除了汽車出口，中國自主品牌接下來要做的是加入到當?shù)氐母偁幮辛?，進行本土化生產(chǎn)?！覆┦滥転槊恳粋€OEM在當?shù)靥峁┲С帧?/p>

未來一年內，中國OEM的第一個項目將在歐洲開始，市場隨后將適應這些新情況?！故返俜病すū硎尽?023年全年，芯片對博世的影響已經(jīng)微乎其微，反而是各家芯片工廠問，為什么不來拉貨？他們的庫存變多了一些。

毫無疑問，智能車的發(fā)展，決定了未來芯片的需求量會非常巨大。徐大全認為，市場對汽車行業(yè)所需的28納米以上的芯片投資幅度不足。

因此徐大全認為，這對中國芯片企業(yè)或許是一個商機，利用這樣的機會，中國芯片可以在車用級芯片領域得到極大提高，畢竟28納米以上生產(chǎn)技術大家都有?！笍牟┦赖慕嵌葋碚f，如果中國的芯片滿足我們的要求，質量滿足、價格有競爭力，博世也會積極采購，這是我們的戰(zhàn)略?！?/p>