傳模擬芯片龍頭發(fā)布漲價(jià)函后，有什么影響？

作者：Silvia

正值年底，芯片廠商們的漲價(jià)函雖遲但到。

存儲(chǔ)三大廠商三星、美光、SK海力聯(lián)手漲價(jià)，NAND Flash大廠西部數(shù)據(jù)更是直接發(fā)布漲價(jià)函，打響業(yè)內(nèi)全面大漲價(jià)的第一槍?zhuān)瑤?dòng)相關(guān)廠商跟漲。

三星CIS芯片將于明年第一季度漲價(jià)，主要涉及3200萬(wàn)像素以上的規(guī)格，平均漲幅高達(dá)25%。一些國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)，由于市場(chǎng)價(jià)跌到不能再跌，開(kāi)始主動(dòng)調(diào)價(jià)。

模擬芯片大廠ADI近日也傳出要漲價(jià)，根據(jù)目前流出的漲價(jià)函，ADI物料將根據(jù)不同年份的產(chǎn)品提價(jià)，自明年2月4日起開(kāi)始執(zhí)行。

芯片人激動(dòng)地盤(pán)了盤(pán)自己手中的貨，表示“第一次聽(tīng)說(shuō)賣(mài)芯片的按年份漲價(jià)，茅臺(tái)每年漲100，我還有很多老年份的是不是增值了？”

ADI的市場(chǎng)價(jià)格整體倒掛許久，ADI這次漲價(jià)是為哪般？為什么市場(chǎng)下行，ADI還要漲價(jià)？將給現(xiàn)貨市場(chǎng)帶來(lái)什么影響？

01、ADI漲價(jià)函透露了啥？

根據(jù)ADI發(fā)布的漲價(jià)函，官方漲價(jià)的態(tài)度主要有以下三點(diǎn)：

1、是因?yàn)槔袭a(chǎn)品生產(chǎn)帶來(lái)了增量成本（羊毛出在羊身上，要對(duì)老產(chǎn)品漲價(jià)）；
2、具體哪些老產(chǎn)品漲價(jià)，大家還得在后續(xù)具體了解；
3、針對(duì)客戶質(zhì)疑漲價(jià)，ADI可以幫助支持尋找新的替代產(chǎn)品。

可以確定的是，成熟產(chǎn)品是要漲價(jià)了，據(jù)傳此次漲幅在10%-20%，包括新訂單及現(xiàn)有預(yù)訂需求。它們還給不同時(shí)段量產(chǎn)的產(chǎn)品作了區(qū)分，如量產(chǎn)20年漲幅約在15%，量產(chǎn)25年-30年漲幅約在20%，不過(guò)此消息還有待官方驗(yàn)證。

那么Q4在遭遇更嚴(yán)重的營(yíng)收下滑之后，ADI為何還要漲價(jià)？目前我們可以推斷一些可能性原因。

首先，ADI主要做模擬芯片，模擬芯片求穩(wěn)，生命周期長(zhǎng)，老產(chǎn)品多也很正常，而芯片廠商往往為了推動(dòng)、普及新產(chǎn)品的應(yīng)用，一般都會(huì)對(duì)老產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)，這也很正常，“成本上漲”的理由，就顯得冠冕堂皇了?。

根據(jù)官方信息，目前ADI超過(guò)70%的營(yíng)收建立在180納米及以上的工藝節(jié)點(diǎn)上，這在模擬IC領(lǐng)域已經(jīng)算“先進(jìn)”了。ADI也在往12英寸晶圓產(chǎn)線上面轉(zhuǎn)，任何在90納米及以下的工藝節(jié)點(diǎn)都用12英寸晶圓。

其二，基于ADI作為龍頭的底氣。每年漲一次價(jià)，讓業(yè)績(jī)更好看一點(diǎn)，多賺一點(diǎn)，根本源于大家沒(méi)法擺脫對(duì)ADI的產(chǎn)品的依賴(lài)，替代難，面對(duì)漲價(jià)，客戶往往只能接受。
ADI幾十年的老產(chǎn)品，怎么還會(huì)有人用？

模擬芯片分為信號(hào)鏈產(chǎn)品和電源類(lèi)產(chǎn)品，ADI在信號(hào)鏈這一畝三分地中拔得頭籌，在數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器方面更是領(lǐng)先多年。有人曾比喻，如果把造普通芯片比作造飛機(jī)，那么造高性能ADC芯片就是造航母，對(duì)工藝、性能、可靠性要求極高，難度甚大。

安信證券報(bào)告顯示，2021年的ADC市場(chǎng)上，TI、ADI和Maxim三家公司占領(lǐng)了國(guó)內(nèi)高速高精度ADC/DAC市場(chǎng)的95%以上。其中ADI占有率約為58%，遠(yuǎn)高于TI 約25%的占有率。

其三，原廠對(duì)未來(lái)的盈利信心十足。

在此前11月的ADI業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，摩根士丹利提問(wèn)ADI營(yíng)收下滑，市場(chǎng)下行是否降低價(jià)格，ADI?CEO兼董事會(huì)主席對(duì)此表示，“公司新產(chǎn)品design-wins和更成熟的產(chǎn)品業(yè)務(wù)持續(xù)同環(huán)比增長(zhǎng)，我對(duì)過(guò)去幾年（2.5?年）中我們?cè)O(shè)法提高的定價(jià)充滿信心，他們將反映增加的成本，我們將維持這些價(jià)格，總的來(lái)說(shuō)，我們對(duì)我們的現(xiàn)狀以及未來(lái)的定價(jià)環(huán)境持樂(lè)觀態(tài)度?！?/p>

大意就是有信心維持價(jià)格上漲。

別看財(cái)報(bào)里工業(yè)、通信應(yīng)用都疲軟，今年卻是ADI 業(yè)績(jī)連續(xù)第三年創(chuàng)紀(jì)錄的一年，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了2％的增長(zhǎng)達(dá)到123億美元，雖然增長(zhǎng)不如以前大。

ADI 第三季度70.2%的毛利率，同環(huán)比有所下滑，ADI認(rèn)為原因在于不利的產(chǎn)品組合、較低的工廠稼動(dòng)率和較低的收入。不過(guò)其65％以上的毛利率，放在往年，已經(jīng)處于歷史高位了。

綜上，ADI提高老產(chǎn)品價(jià)格，推動(dòng)大家換新產(chǎn)品，順帶維持價(jià)格上漲，提升毛利率，算是順?biāo)浦鄣氖隆?/strong>