Wi-Fi芯片的現(xiàn)狀和機(jī)會(huì)

生活可以沒有酒，不能沒有Wi-Fi。隨時(shí)隨地Wi-Fi，無處不在的Wi-Fi，帶來了愛情、親情和美好。

沒有Wi-Fi芯片，就沒有無線Wi-Fi鏈接。你有故事，我有酒；你有人間，我有云煙。不管你在哪里，Wi-Fi讓我陪著你，看星星，看月亮，看一路的風(fēng)景。隔著山，隔著海，隔著歲月，Wi-Fi讓我找到你。

如果沒有Wi-Fi，你我將會(huì)在哪里？如果沒有Wi-Fi，世界將會(huì)失去色彩。

Wi-Fi芯片的市場

Wi-Fi市場很大，細(xì)分又多，越深入，越敬畏。

“不敢高聲語，恐驚天上人”?？傆X得理解不夠，遲遲不敢下筆，一拖再拖。寫嗎，配嗎，這襤褸的披風(fēng)。戰(zhàn)嗎，戰(zhàn)啊，以最孤高的夢，致那黑夜中的嗚咽與怒吼，誰說站在光里的才算英雄。

從網(wǎng)上查詢到3組預(yù)測數(shù)據(jù)，分別在2020、2021、2022年之前。預(yù)測的時(shí)間越早，預(yù)測的數(shù)據(jù)越高，說明預(yù)測過于樂觀。有數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球Wi-Fi芯片出貨量達(dá)到49億顆，年產(chǎn)值160億美金。根據(jù) Gartner統(tǒng)計(jì)結(jié)果，2022年全球半導(dǎo)體總收入增長1.1%，達(dá)到6017 億美元，高于2021年的5950億美元。Wi-Fi芯片約占全球半導(dǎo)體3%的份額。

1、根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Markets-and-Markets的數(shù)據(jù)，2020年全球Wi-Fi芯片市場規(guī)模達(dá)197億美元，預(yù)計(jì)2026年將增長至252億美元。

2、根據(jù)來自Global Market Insights的數(shù)據(jù)顯示，2021年全球Wi-Fi芯片市場規(guī)模超過200億美元。從2021年到2028年，預(yù)計(jì)年平均復(fù)合成長率為2.5%。到2025年，全球 Wi-Fi芯片市場規(guī)模將達(dá)到220億美元。

3、根據(jù)Strategy Analytics RF
&無線元件（RFWC）近期發(fā)布的服務(wù)報(bào)告《Wi-Fi預(yù)測2022 – 2027：新標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用》預(yù)測，隨著Wi-Fi在智能家居、家庭娛樂和其他應(yīng)用領(lǐng)域的普及，Wi-Fi系統(tǒng)出貨量將以每年7.5%的速度增長。其中指出，不斷增長的出貨量和向更新的Wi-Fi標(biāo)準(zhǔn)過渡以及更高的初始無線電芯片價(jià)格將共同推動(dòng)Wi-Fi芯片市場規(guī)模在2027年達(dá)到200億美元以上。

粗略估算，2022年全球Wi-Fi芯片160億美金營收，其中90%來自高通、博通、聯(lián)發(fā)科、海思、瑞昱、英特爾。其他加起來，大約16億美金。

根據(jù)上市財(cái)報(bào)，臺(tái)灣芯片大廠瑞昱1-6月合并營收14.3億美元，同比減少23.8%。瑞昱Wi-Fi產(chǎn)品線占整體營收比重為三成。預(yù)估瑞昱2023年Wi-Fi芯片營收約為10億美金。

再看中國大陸Wi-Fi芯片廠商，2022年上市財(cái)報(bào)顯示，樂鑫總營收約1.9億美金（含模組），博通集成總營收約1.1億美金（含藍(lán)牙芯片）。除了海思、樂鑫和博通集成，其他Wi-Fi芯片廠商加起來總營收在3億美金以內(nèi)，其中前三大為展銳、高拓訊達(dá)、愛旗科技。

剝離海思Wi-Fi芯片，中國大陸廠商Wi-Fi芯片營收在全球占比約3%左右。

Wi-Fi芯片的現(xiàn)狀

中國大陸Wi-Fi芯片市場，有人看到的是機(jī)會(huì)，有人看到的是挑戰(zhàn)?；貧w現(xiàn)實(shí)，機(jī)遇總是會(huì)與挑戰(zhàn)并存。

根據(jù)與非研究院的統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)共有35家企業(yè)從事Wi-Fi芯片研發(fā)，按區(qū)域分布來看，前四分別是上海8家，北京、廣東和江蘇并列5家，其后依次是臺(tái)灣3家、福建3家、天津2家、山東1家、重慶1家、四川1家、浙江1家。但據(jù)我個(gè)人了解的信息，實(shí)際數(shù)量多達(dá)50家。

這么大的機(jī)會(huì)之所以一直存在，那是因?yàn)樽鯳i-Fi芯片的挑戰(zhàn)很大。那么多的公司參與到Wi-Fi芯片賽道，那一定是很多人低估了做Wi-Fi芯片的挑戰(zhàn)和競爭。

做Wi-Fi芯片既是機(jī)會(huì)，也是機(jī)遇。20年來，Wi-Fi芯片一直演進(jìn)，從Wi-Fi4到今天的Wi-Fi7，技術(shù)一直在迭代，每一次迭代都是新的機(jī)會(huì)。但機(jī)遇總是屬于有準(zhǔn)備的人，沒有前期的技術(shù)積累，根本抓不住技術(shù)和產(chǎn)品升級(jí)的機(jī)會(huì)。

了解一下國外廠商，之前做Wi-Fi芯片的公司有Marvell、TI、Cypress、Microchip、Broadcom、Qualcomm、Quantenna、STMicroelectronics等。后來，芯片廠商安森美花10億美元收購了Wi-Fi芯片方案商寬騰達(dá)（Quantenna）；恩智浦（NXP）為了拓展物聯(lián)網(wǎng)的新業(yè)務(wù)，17億美元收購了美滿電子（Marvell）Wi-Fi芯片業(yè)務(wù)；英飛凌這邊，則用100億美元收購了整個(gè)賽普拉斯（Cypress）公司，包括Wi-Fi芯片產(chǎn)品。

如今全球Wi-Fi芯片的四大主要供應(yīng)商高通、博通、聯(lián)發(fā)科、瑞昱，都是經(jīng)過20年長期的持續(xù)系統(tǒng)研發(fā)，全自研IP持續(xù)迭代打磨產(chǎn)品，完成基帶、射頻、協(xié)議棧、SoC集成等系列研發(fā)工作。這四大Wi-Fi芯片廠商有通過自建完成，也有通過收購公司整合完成。

2000年時(shí)，博通便以4.8億美元的價(jià)格，收購了藍(lán)牙和Wi-Fi芯片制造商innovent systems。2011年高通以31億美元的高價(jià)，收購了Wi-Fi芯片巨頭Atheros，加強(qiáng)無線網(wǎng)絡(luò)連接技術(shù)。同年，聯(lián)發(fā)科也緊隨高通，以6億美金的價(jià)格并購了Wi-Fi芯片提供商雷凌公司。

再看回國內(nèi)，除了幾十家Wi-Fi芯片創(chuàng)業(yè)公司，也有上市公司參與進(jìn)來做Wi-Fi芯片。

恒玄科技近期接受投資者調(diào)研時(shí)稱，公司在Wi-Fi領(lǐng)域投入研發(fā)很多年，除了在智能音箱上Wi-Fi SoC出貨量大一些，純連接芯片出貨還不多。公司的Wi-Fi4芯片去年已經(jīng)量產(chǎn)，Wi-Fi6芯片預(yù)計(jì)今年底前可以實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

格隆匯報(bào)道，9月21日晶晨股份接受特定對(duì)象調(diào)研時(shí)表示，公司第二代Wi-Fi藍(lán)牙芯片(Wi-Fi 6 2T2R，BT 5.4)在第一代產(chǎn)品基礎(chǔ)上進(jìn)一步技術(shù)演進(jìn)、升級(jí)，已于今年8月出貨，正式進(jìn)入商業(yè)化階段。基于公司SoC主控平臺(tái)優(yōu)勢，公司W(wǎng)i-Fi系列芯片將進(jìn)一步與公司主控SoC平臺(tái)適配并配套銷售。這將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)公司無線連接芯片業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，進(jìn)入新的增長通道。

翱捷科技5月23日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的Wi-Fi系列、藍(lán)牙系列芯片等可用于智能家居、智能音箱等應(yīng)用場景。公司的Wi-Fi及Wi-Fi/BLE Combo芯片主要應(yīng)用在白色智能家電領(lǐng)域，已經(jīng)進(jìn)入美的集團(tuán)供應(yīng)鏈，在其他白電客戶的驗(yàn)證和推廣工作正在有序進(jìn)行。公司首款智能IPC芯片已經(jīng)進(jìn)入小批量生產(chǎn)。此外，公司也布局了多款Wi-Fi6芯片。

國內(nèi)上市公司有布局Wi-Fi芯片研發(fā)和產(chǎn)品的還有瑞芯微和珠海全志，特別值得一提的是珠海杰理，這是一家未上市但勝似上市的公司，在Wi-Fi芯片領(lǐng)域也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

最后談一下海思，華為海思研發(fā)Wi-Fi芯片的時(shí)間相對(duì)較早，2015年開始在市場出貨，現(xiàn)已推出Wi-Fi7芯片，在技術(shù)和產(chǎn)品迭代上，唯一能與全球四大Wi-Fi芯片公司同步和競爭的公司。

Wi-Fi芯片的機(jī)會(huì)

任正非說過，機(jī)會(huì)與競爭永遠(yuǎn)是并存的。機(jī)會(huì)就是競爭，競爭就是機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)屬于勝出者，勝出的企業(yè)要具備的是綜合能力，麥肯錫公司(Mckinsey&Company,Inc.)提出的“7S”理論（strategy、system、staff、structure、skills、style、superordinate goals）中，就沒有說哪一個(gè)是最重要的。

從三個(gè)層面來看Wi-Fi芯片的機(jī)會(huì)：

一、從公司的角度來看競爭和機(jī)會(huì)

從公司的角度來看競爭和機(jī)會(huì)，又可以分為三個(gè)維度：

1、國內(nèi)Wi-Fi芯片公司與全球四大公司的競爭

國內(nèi)Wi-Fi芯片公司與全球四大公司的競爭不在一個(gè)重量級(jí)，技術(shù)能力和產(chǎn)品廣度都有很大差距，只能是切蛋糕的方式，一點(diǎn)點(diǎn)的來。

國內(nèi)Wi-Fi芯片的開發(fā)以IP為基礎(chǔ)，IP分為基帶、射頻、協(xié)議棧、SoC集成等，有八成以上的國內(nèi)廠商都是采用授權(quán)CEVA的方式進(jìn)行產(chǎn)品整合；而在射頻 IP方面，國內(nèi)有銳成芯微。少數(shù)國內(nèi)Wi-Fi芯片公司選擇全自研IP。

通過購買IP授權(quán)的方式，能快速的完成初樣芯片，從初樣芯片到真正市場量產(chǎn)，這個(gè)時(shí)間往往很長，很多的bug需要一一解決。而且由于IP交付通常是黑盒交付，后期要想持續(xù)升級(jí)或者差異化產(chǎn)品，過程就變得非常緩慢。此外，國外公司的前期授權(quán)費(fèi)高達(dá)千萬，后續(xù)還要加收單顆芯片售價(jià)大概3%-8%的授權(quán)費(fèi)，在價(jià)格競爭上，國內(nèi)Wi-Fi芯片處于劣勢。

2、Wi-Fi芯片創(chuàng)業(yè)公司與國內(nèi)上市公司的競爭

非Wi-Fi芯片上市公司的特點(diǎn)也很明顯，資金充足、人才吸引力強(qiáng)、客戶基礎(chǔ)好、供應(yīng)鏈和市場渠道是優(yōu)勢，但在Wi-Fi芯片的專業(yè)技術(shù)上不一定有優(yōu)勢。

目前國內(nèi)非Wi-Fi芯片上市公司進(jìn)入這個(gè)賽道，只是為了整合產(chǎn)品資源，擴(kuò)充產(chǎn)品線，借助現(xiàn)有客戶資源和渠道形成新的業(yè)務(wù)。Wi-Fi芯片創(chuàng)業(yè)公司的突破點(diǎn)就是把技術(shù)和產(chǎn)品做的更快、更有競爭力。

3、國內(nèi)Wi-Fi上市公司與芯片創(chuàng)業(yè)公司的競爭

國內(nèi)Wi-Fi上市公司就兩家：樂鑫和博通集成，都屬于IoT Wi-Fi MCU，樂鑫向右，博通集成向左。一個(gè)做生態(tài)，一個(gè)做定制化，同時(shí)也在往Wi-Fi6走。

樂鑫做生態(tài)，建立了護(hù)城河，短期內(nèi)不會(huì)有第二家；博通集成打透照明行業(yè)，成本做到極致，價(jià)格殺到很低，讓后面進(jìn)來的創(chuàng)業(yè)公司無利可圖，只能虧本銷售。同時(shí)，博通集成在白電和智能家居上做云服務(wù)定制化，通過軟件構(gòu)建壁壘。那些幾十個(gè)人的初創(chuàng)公司是沒有能力進(jìn)入這個(gè)市場的。

二、從策略的角度來看競爭和機(jī)會(huì)

全球四大Wi-Fi芯片提供商，還有華為海思，都是Wi-Fi STA和Wi-Fi AP兩大產(chǎn)品線全覆蓋。

國內(nèi)Wi-Fi芯片公司有些從Wi-Fi STA出發(fā)，有些從Wi-Fi AP出發(fā)，不管從哪里出發(fā)，最終都會(huì)朝著Wi-Fi STA和Wi-Fi AP全線產(chǎn)品覆蓋，這一點(diǎn)在行業(yè)內(nèi)已成為共識(shí)，至于為什么，可另寫一篇文章。主力產(chǎn)品不是Wi-Fi芯片的公司不在此討論范圍。

勝出的國內(nèi)Wi-Fi AP芯片公司和勝出的Wi-Fi STA芯片公司，最終會(huì)有一戰(zhàn)。

三、從產(chǎn)品的角度來看競爭和機(jī)會(huì)

Wi-Fi芯片產(chǎn)品分為Wi-Fi Station和Wi-Fi AP，Wi-Fi
Station側(cè)重于接收，Wi-Fi AP側(cè)重于發(fā)射。Wi-Fi AP的技術(shù)難度和協(xié)議復(fù)雜度高于Wi-Fi Station。國內(nèi)Wi-Fi廠商為了提升競爭力，芯片里面都開始集成藍(lán)牙，買Wi-Fi送藍(lán)牙。

1、Wi-Fi STA

(1) IoT Wi-Fi MCU：用于指令傳輸，技術(shù)門檻相對(duì)較低。

在這個(gè)市場以2.4G Wi-Fi4為主，博通集成和樂鑫占據(jù)了80%的份額，其次是博流、南方硅谷、翱捷科技。對(duì)于Wi-Fi芯片創(chuàng)業(yè)來說，產(chǎn)品好做，市場難推，把銷售額做大就更難了。

對(duì)軟件配合要求不高的應(yīng)用，博通集成通過規(guī)模優(yōu)勢把價(jià)格壓到很低，創(chuàng)業(yè)公司沒有機(jī)會(huì)。對(duì)于白電大客戶和智能家居應(yīng)用，軟件的定制化要求高，需要很大團(tuán)隊(duì)來做應(yīng)用技術(shù)支持，創(chuàng)業(yè)公司不敢也沒有能力投入。跟隨樂鑫做生態(tài)，更沒有機(jī)會(huì)。

(2) 數(shù)傳Wi-Fi：作為數(shù)據(jù)傳輸，對(duì)技術(shù)的要求比IoT Wi-Fi更高，研發(fā)周期也更長。

2.4G Wi-Fi4/6芯片，最主要的廠商是高拓和瑞昱，高拓在IPC和電視板卡市場已成為中國大陸第一供應(yīng)商。博通集成、博流、南方硅谷、翱捷科技也有進(jìn)入該市場。作為國內(nèi)最大的Wi-Fi Halo芯片廠商泰芯半導(dǎo)體正在進(jìn)入該市場。

2.4/5.8G Wi-Fi6 1*1芯片，在數(shù)傳Wi-Fi芯片市場，Wi-Fi5芯片已成為過去式，Wi-Fi6芯片已經(jīng)正式登場。在這個(gè)1*1的市場，主力是聯(lián)發(fā)科和瑞昱，其次是愛科微、物奇微和希微科技，速通也是一個(gè)潛在的競爭者，博通集成也正在加大投入研發(fā)Wi-Fi6 1*1&2*2芯片。

2.4/5.8G Wi-Fi6 2*2芯片，能做出2*2MIMO的WiFi6芯片，說明具備了很強(qiáng)的研發(fā)技術(shù)能力。前幾天，物奇微宣布推出首顆2x2雙頻高性能數(shù)傳Wi-Fi 6+BT Combo芯片WQ9201。在此之前，市場上的廠商是高通、博通、聯(lián)發(fā)科和瑞昱。

Wi-Fi7 1*1&2*2芯片，聯(lián)發(fā)科第一次在新一代產(chǎn)品上追平高通和博通，同步發(fā)布Wi-Fi7 1*1&2*2芯片產(chǎn)品。瑞昱預(yù)計(jì)在明年初發(fā)布。海思也推出了Wi-Fi7芯片，在手機(jī)芯片和Wi-Fi芯片方面，海思是世界級(jí)的，技術(shù)上遙遙領(lǐng)先。

2、Wi-Fi AP

很長時(shí)間，芯片創(chuàng)業(yè)公司都不愿意進(jìn)入Wi-Fi AP領(lǐng)域，產(chǎn)品難做，客戶難進(jìn)。2014年，矽昌孤零零闖入，堅(jiān)持到今。到今天，除了海思，在做Wi-Fi AP芯片的公司已有矽昌、創(chuàng)耀、某力，某程。

(1) Wi-Fi5 2*2芯片：聯(lián)發(fā)科和瑞昱是主流，矽昌和創(chuàng)耀都有出貨。

(2) Wi-Fi6 2*2&4*4芯片：廠家有高通、博通、聯(lián)發(fā)科和瑞昱，聯(lián)發(fā)科市占率最高。創(chuàng)耀和矽昌開始在市場上推產(chǎn)品。

(3) Wi-Fi7 2*2&4*4芯片：高通、博通和聯(lián)發(fā)科正在市場大力推廣，預(yù)計(jì)明年底起量，運(yùn)營商也在發(fā)力推動(dòng)。

寫在最后

芯所向，皆可往?？芸赏?，我亦可往。艱難險(xiǎn)阻，玉汝于成；篳路藍(lán)縷，以啟山林；行而不輟，未來可期。

我芯是Wi-Fi，何懼路長和風(fēng)雨。