市值超600億美元！Arm成功上市，獲多家半導(dǎo)體大廠青睞

時(shí)隔七年，英國(guó)半導(dǎo)體IP產(chǎn)業(yè)龍頭Arm重返公開市場(chǎng)。

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月14日，Arm正式在美國(guó)納斯達(dá)克上市，此次籌集資金48.7億美元，是2023年迄今為止最大規(guī)模的IPO。

Arm本次發(fā)行代碼為“ARM”，開盤價(jià)為每股美國(guó)存托股票56.10美元，首次公開發(fā)行價(jià)格為51美元，截止北京時(shí)間9月15日凌晨4點(diǎn)收盤價(jià)為63.59美元，漲幅24.68%，收盤市值為652.48億美元。

Arm的二次上市

Arm于1978年在英國(guó)劍橋成立，其前身為艾康電腦，并于1990年獲得蘋果、VLSI科技投資，并分割出Arm，也是這年成為一家獨(dú)立的處理器公司，其總部位于劍橋，在英國(guó)、歐洲、北美、印度和亞太地區(qū)設(shè)有全球運(yùn)營(yíng)和研發(fā)中心。該公司于1998年在英國(guó)倫敦證交所和美國(guó)納斯達(dá)克上市，此次是Arm第二次在納斯達(dá)克上市。

2016年，日本投資巨頭軟銀集團(tuán)以超320億美元的價(jià)格將Arm收入囊中。四年后，軟銀集團(tuán)開始向外兌現(xiàn)部分股份，眾多競(jìng)爭(zhēng)者紛紛冒頭爭(zhēng)搶。2020年9月，軟銀集團(tuán)決定以400億美元的價(jià)格將Arm出售給GPU龍頭英偉達(dá)，但該交易須獲得英國(guó)、中國(guó)、歐盟和美國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，監(jiān)管審批可能需要長(zhǎng)達(dá)一年半的時(shí)間。最終，這場(chǎng)備受業(yè)界關(guān)注的百億美元收購(gòu)案于2022年2月7日宣告終止。

雖然收購(gòu)失敗，但搭上AI浪潮，AI芯片需求暴增，英偉達(dá)今年第二財(cái)季營(yíng)收達(dá)135.1億美元，同比增長(zhǎng)101%，環(huán)比增長(zhǎng)88%；凈利潤(rùn)為62億美元，同比增長(zhǎng)843%，環(huán)比增長(zhǎng)203%。英偉達(dá)營(yíng)收的暴漲，讓軟銀集團(tuán)看到了希望。

截至2023年3月31日的一年內(nèi)，軟銀集團(tuán)營(yíng)收僅為6.57萬(wàn)億日元，同比增長(zhǎng)5.6%；凈虧損9701.4億日元（約72.2億美元），遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的3437.1億日元虧損，但比一年前2.09萬(wàn)億日元（156億美元）的虧損大幅縮窄。

受全球智能手機(jī)出貨量下滑、需求不振等影響，Arm 2023財(cái)年收入為26.79億美元，低于2022財(cái)年的27.03億美元。但人工智能時(shí)代下，全世界大約70%的人都在使用基于Arm的產(chǎn)品。截至3月31日的2023財(cái)年，基于Arm架構(gòu)的芯片出貨量就超過了300億顆，與2016財(cái)年相比增長(zhǎng)了約70%。因此，軟銀集團(tuán)將Arm視為拯救營(yíng)收的“救命稻草”。

在全球半導(dǎo)體供應(yīng)疲軟、科技股投資大翻車、營(yíng)收不濟(jì)等各大因素的驅(qū)動(dòng)下，軟銀集團(tuán)盤算著再打出一手好牌，決定啟動(dòng)ARM上市計(jì)劃。而此次Arm上市估值達(dá)650億美元，約當(dāng)于金額超320億美元收購(gòu)交易價(jià)的2倍。

投資大軍狂歡

當(dāng)前，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正遇下行周期冷風(fēng)，恰好生成式人工智能ChatGPT掀起了全球AI巨浪，并催生出龐大的AI功能需求。資料顯示，Arm可以提供CPU、GPU、系統(tǒng)IP、計(jì)算平臺(tái)產(chǎn)品以及支持其產(chǎn)品開發(fā)和部署的開發(fā)工具及軟件，滿足AI技術(shù)架構(gòu)需求。

這一背景下，Arm上市自然引來眾多產(chǎn)業(yè)鏈公司關(guān)注。

此前據(jù)彭博社引述消息人士稱，軟銀集團(tuán)已將蘋果、英偉達(dá)、英特爾、三星、AMD、谷歌等公司列為Arm IPO的戰(zhàn)略投資者，同時(shí)，每個(gè)出資方預(yù)計(jì)投入2500萬(wàn)美元至1億美元的資金。

臺(tái)積電前幾日表示將根據(jù)Arm IPO的股價(jià)進(jìn)行不超過1億美元的投資。

根據(jù)公開的Arm IPO文件，AMD、蘋果、Cadence、谷歌、英特爾、聯(lián)發(fā)科的附屬實(shí)體、英偉達(dá)、三星電子、新思科技、臺(tái)積電等基礎(chǔ)投資者，分別表示有興趣購(gòu)買Arm總計(jì)7.35億美元的股票。

業(yè)界認(rèn)為，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)待復(fù)蘇之期，Arm成功上市也將鼓舞其他新創(chuàng)公司奔赴IPO市場(chǎng)。