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近日，全球被動(dòng)元器件龍頭京瓷、村田、太陽(yáng)誘電、TDK、國(guó)巨陸續(xù)發(fā)布了上季度業(yè)績(jī)，雖然產(chǎn)業(yè)庫(kù)存調(diào)整接近尾聲，但由于下游需求復(fù)蘇緩慢，廠商拉動(dòng)動(dòng)能弱，大廠們營(yíng)收同比普遍下滑。
村田：上季營(yíng)收3677億日元
據(jù)村田制作所公布的上季(2023年4-6月)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，上季銷(xiāo)售額為3677億日元，下降15.8%。凈利潤(rùn)為500億日元，同比下降34%。
就部門(mén)別情況來(lái)看，上季村田零組件部門(mén)(包含電容和電感/EMI濾波器)營(yíng)收同比減少16.3%至2,083億日元。組件/模塊部門(mén)(包含高頻/通訊模塊、能源/動(dòng)力組件和機(jī)能組件)營(yíng)收減少15.0%至1,568億日元。
雖有日元走貶的因素受惠，但因使用于智能手機(jī)、PC、基地臺(tái)等廣范圍用途的MLCC需求減少，加上產(chǎn)品價(jià)格下跌，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收下滑。
太陽(yáng)誘電：上季營(yíng)收726億日元
據(jù)太陽(yáng)誘電公布上季(2023年4-6月)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，合并營(yíng)收同比下滑11.2%至726.12億日元，合并營(yíng)益為虧損5.77億日元(去年同期為盈余131.42億日元)，為連續(xù)第2個(gè)季度陷入虧損(上季度虧損41億日元)，顯示最終獲利情況的合并純益暴減92.6%至9.03億日元。
具體業(yè)務(wù)方面，電容部門(mén)(MLCC部門(mén))營(yíng)收同比下滑13.6%至471.33億日元，電感部門(mén)營(yíng)收下滑6.6%至109.76億日元，復(fù)合組件部門(mén)營(yíng)收下滑10.7%至81.82億日元，其他部門(mén)營(yíng)收成長(zhǎng)1.1%至63.20億日元。
雖然營(yíng)收和凈利潤(rùn)下滑明顯，但太陽(yáng)誘電指出，因預(yù)估來(lái)自北美智能手機(jī)廠（主要是蘋(píng)果）的需求將自本季起（7-9月）呈現(xiàn)季節(jié)性增長(zhǎng)，因此預(yù)估三季度電容部門(mén)營(yíng)收將較上季成長(zhǎng)6-10%、電感部門(mén)將季增34-38%。
京瓷：上季營(yíng)收4794億日元
京瓷上季度營(yíng)收 4794 億日元，同比下降 2.5%，歸母凈利潤(rùn)為 374 億日元，同比下降 25.2%，營(yíng)收和利潤(rùn)下降主要由于零部件市場(chǎng)需求疲軟、通貨膨脹導(dǎo)致原材料價(jià)格、能源成本上漲。
其中核心組件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1341 億日元，同比下滑5.3%，主要是因智能手機(jī)市場(chǎng)對(duì)陶瓷包裝的需求下降和通信市場(chǎng)對(duì)有機(jī)包裝和電路板需求下降。電子元件業(yè)務(wù)營(yíng)收為 846 億日元，同比下滑11.4%，主要是因持續(xù)的庫(kù)存調(diào)整導(dǎo)致通信市場(chǎng)電容器和晶體設(shè)備等零部件銷(xiāo)售下降。
TDK：上季營(yíng)收5034億日元
TDK 上季營(yíng)收5034億日元，同比下降 1.4%；歸母凈利潤(rùn) 147.3 億日元，同比下降 53.1%。營(yíng)收方面，能源應(yīng)用產(chǎn)品營(yíng)收同比增長(zhǎng)一定程度上抵消了被動(dòng)元件/傳感器業(yè)務(wù)/磁性應(yīng)用產(chǎn)品業(yè)務(wù)的同比下降。利潤(rùn)方面，被動(dòng)元件/傳感器業(yè)務(wù)/磁性應(yīng)用產(chǎn)品營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別同比下滑 42.3%/76.7%/14.9%。主要原因?yàn)橄M(fèi)需求不振，ICT市場(chǎng)銷(xiāo)量下滑；存儲(chǔ)市場(chǎng)復(fù)蘇緩慢，HDD 庫(kù)存調(diào)整。
國(guó)巨：上季營(yíng)收267.9億新臺(tái)幣
國(guó)巨第二季營(yíng)收 267.9 億元新臺(tái)幣，季增 2.7%、年減 14.6%，上半年?duì)I收528.87 億元新臺(tái)幣，年減 14%。
展望第3季，國(guó)巨表示，由于供應(yīng)鏈的庫(kù)存及終端需求仍持續(xù)調(diào)整中，且整體市場(chǎng)供需、全球通膨及國(guó)際環(huán)境等原因，預(yù)估第3季營(yíng)收將與第2季持平，毛利率及營(yíng)業(yè)利益率預(yù)估將持平或微幅增加。
華泰證券認(rèn)為，雖然手機(jī)/PC 等下游客戶庫(kù)存調(diào)整基本結(jié)束，但受終端需求疲軟影響，被動(dòng)元器件拉貨動(dòng)能不強(qiáng)，行業(yè)復(fù)蘇可能要到2024年上半年。不過(guò)，通過(guò)控稼動(dòng)率+去庫(kù)存，大部分廠商 Q2 營(yíng)收/利潤(rùn)率環(huán)比改善，此外，汽車(chē)已經(jīng)成為京瓷等海外大廠主要成長(zhǎng)動(dòng)力。
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