剛剛！中國(guó)第二大晶圓廠科創(chuàng)板成功過(guò)會(huì)！募資180億！擁有MEMS-CMOS全兼容產(chǎn)線！

剛剛（5月17日下午），據(jù)傳感器專家網(wǎng)從上海證券交易所獲悉，全球領(lǐng)先的特色工藝純晶圓代工企業(yè)華虹半導(dǎo)體（華虹宏力），在上交所科創(chuàng)板的IPO上市委會(huì)議中成功過(guò)會(huì)！

意味著華虹宏力不日將登陸中國(guó)A股市場(chǎng)，此前，華虹宏力已在香港證券交易所上市。

據(jù)悉，華虹宏力此次IPO擬募資180億元，發(fā)行估值高達(dá)720億元，僅次于此前中芯國(guó)際的532.3億元和百濟(jì)神州的221.6億元，居科創(chuàng)板IPO募資金額第三位。而今年5月10日登陸科創(chuàng)板的晶圓代工龍頭、中國(guó)大陸規(guī)模最大的MEMS晶圓代工企業(yè)中芯集成，募資總額110.72億元。

華虹宏力此次IPO擬募集資金180億元，募資擬用于華虹制造（無(wú)錫）項(xiàng)目、8 英寸廠優(yōu)化升級(jí)項(xiàng)目、特色工藝技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

華虹宏力在傳感器芯片領(lǐng)域方面的布局，主要為CMOS圖像傳感器芯片代工及MEMS傳感器芯片代工，在8英寸制造平臺(tái)上，華虹實(shí)現(xiàn)MEMS器件與標(biāo)準(zhǔn)CMOS工藝及生產(chǎn)線的全兼容，是中國(guó)較早實(shí)現(xiàn)MEMS-CMOS全兼容生產(chǎn)能力的代工廠，已流片的產(chǎn)品包括圖像傳感器、磁力計(jì)、加速度計(jì)、壓力傳感器等。

在上市審議中，華虹半導(dǎo)體被問(wèn)及的問(wèn)題主要有：

請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合主要產(chǎn)品各項(xiàng)技術(shù)量化指標(biāo)、迭代趨勢(shì)等，說(shuō)明是否擁有較強(qiáng)的科技創(chuàng)新能力、國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)并在同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位；（2）結(jié)合行業(yè)需求變化、新增產(chǎn)能消化等，說(shuō)明收入增長(zhǎng)的可持續(xù)性。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

僅次于中芯國(guó)際的第二大晶圓廠

從目前全球晶圓代工企業(yè)的業(yè)務(wù)格局來(lái)看，基本上可以分為兩類，第一類以臺(tái)積電、三星為代表，深耕先進(jìn)制程，沿著7nm、5nm、3nm的路線持續(xù)推進(jìn)，特點(diǎn)就是研發(fā)投入高、資本支出大，每2-3年就會(huì)有一次制程突破。

大陸的中芯國(guó)際也屬于這一類，只不過(guò)受美國(guó)制裁影響，短期無(wú)法向7nm以下進(jìn)軍，先進(jìn)制程的下游一般是CPU、GPU、數(shù)據(jù)中心芯片等對(duì)芯片算力要求較高的邏輯產(chǎn)品。

第二類以華虹半導(dǎo)體、聯(lián)電為代表，專注特色工藝，不過(guò)分追求芯片制程，致力于工藝平臺(tái)的拓展和產(chǎn)品線的延伸，以提高產(chǎn)品性價(jià)比、可靠性和降低功耗為目標(biāo)。

特點(diǎn)就是研發(fā)投入和資本支出相對(duì)較少，制程工藝一般在28nm以上，特色工藝的下游一般為電源管理芯片、射頻芯片、物聯(lián)網(wǎng)芯片、功率芯片等對(duì)芯片算力要求不太高的產(chǎn)品。

所以，雖然同屬國(guó)內(nèi)排名前二的晶圓代工企業(yè)，華虹半導(dǎo)體的業(yè)務(wù)同中芯國(guó)際還是存在較大差異的，接下來(lái)，我們從業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)能、制程等方面，來(lái)認(rèn)識(shí)這家國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體龍頭企業(yè)（注：本文中華虹半導(dǎo)體僅指在香港的上市主體華虹半導(dǎo)體有限公司，不包括華虹半導(dǎo)體的兄弟公司上海華力集成電路制造有限公司）。

業(yè)務(wù)范圍。在日常生活中，我們聽(tīng)說(shuō)或接觸最多的芯片，通常是CPU、GPU等邏輯芯片，或內(nèi)存、閃存等存儲(chǔ)芯片，然而半導(dǎo)體是一個(gè)龐雜的產(chǎn)業(yè)，從分類來(lái)看，半導(dǎo)體包括集成電路、分立器件、光電子器件及傳感器4大類別，其中，集成電路是最大的類別，占比超過(guò)80%。

而4大類別下面又有很多細(xì)分領(lǐng)域，如數(shù)字集成電路、模擬集成電路、功率芯片等，這些細(xì)分領(lǐng)域共同支撐起了全球 5,735 億美元的半導(dǎo)體市場(chǎng)。

▲?半導(dǎo)體產(chǎn)品分類

華虹半導(dǎo)體的業(yè)務(wù)范圍相當(dāng)廣泛，公司的晶圓代工業(yè)務(wù)包括五大平臺(tái)：功率器件、嵌入式非易失性存儲(chǔ)器，模擬與電源管理、邏輯與射頻及獨(dú)立式非易失性存儲(chǔ)器。

可以說(shuō)，除了使用先進(jìn)制程的CPU、GPU等數(shù)字芯片外，公司業(yè)務(wù)基本涵蓋了半導(dǎo)體的方方面面。從收入占比看，功率器件與嵌入式非易失性存儲(chǔ)器是公司的核心產(chǎn)品，合計(jì)占比約62%。

功率器件這個(gè)概念在資本市場(chǎng)一直非常火，它們主要使用在電力設(shè)備中，用于控制電路中的電流、電壓、頻率及功率等，下游則主要是交通工具（汽車、高鐵）、新能源設(shè)備（光伏、風(fēng)電）、通信設(shè)備（手機(jī)、基站）等，華虹半導(dǎo)體的功率器件產(chǎn)品是其一大特色，實(shí)力很強(qiáng)，功率器件代工規(guī)模在全球晶圓廠排名第一。

嵌入式非易失性存儲(chǔ)器主要包括MCU和智能卡芯片兩大類別，MCU俗稱單片機(jī)是一個(gè)微型計(jì)算機(jī)，主要應(yīng)用于汽車、工業(yè)和消費(fèi)電子，這兩年由于新能源汽車的拉動(dòng)，MCU市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。智能卡芯片則是公司從成立至今的核心產(chǎn)品，主要包括SIM卡、身份證、銀行卡等芯片， 目前公司是全球最大的智能卡芯片代工企業(yè)。

除功率器件與嵌入式非易失性存儲(chǔ)器外，公司比較核心的產(chǎn)品還有模擬芯片、電源管理芯片、圖像傳感器、NOR Flash等，合計(jì)占比越38%。

▲?華虹半導(dǎo)體的業(yè)務(wù)范圍及工藝平臺(tái)

華虹宏力簡(jiǎn)介

華虹宏力成立于2005年1月，公司注冊(cè)地位于香港中環(huán)夏愨道 12 號(hào)美國(guó)銀行中心 2212 室，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地位于中國(guó)上海張江高科技園區(qū)哈雷路 288 號(hào)。

華宏力是全球領(lǐng)先的特色工藝晶圓代工企業(yè)，也是行業(yè)內(nèi)特色工藝平臺(tái) 覆蓋最全面的晶圓代工企業(yè)。

公司立足于先進(jìn)“特色 IC+功率器件”的戰(zhàn)略目標(biāo)，以拓展特色工藝技術(shù)為基礎(chǔ)，提供包括嵌入式/獨(dú)立式非易失性存儲(chǔ)器、功率器件、模擬與電源管理、邏輯與射頻等多元化特色工藝平臺(tái)的晶圓代工及配套服務(wù)。

（華虹宏力按照工藝平臺(tái)分類的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成）

公司主要向客戶提供?8 英寸及 12 英寸晶圓的特色工藝代工服務(wù)，在不同工藝平臺(tái)上，按照客戶需求為其制造多種類的半導(dǎo)體產(chǎn)品；同時(shí)為客戶提供包括?IP 設(shè)計(jì)、測(cè)試等配套服務(wù)。

根據(jù) TrendForce 的公布數(shù)據(jù)，在嵌入式非易失性存儲(chǔ)器領(lǐng)域，華虹宏力是全球最大的智能卡 IC 制造代工企業(yè)以及國(guó)內(nèi)最大的 MCU 制造代工企業(yè)；在功率器件領(lǐng)域，華虹宏力是全球產(chǎn)能排名第一的功率器件晶圓代工企業(yè)，也是唯一一家同時(shí)具備 8 英寸以及 12 英寸功率器件代工能力的企業(yè)。

華虹宏力目前有三座 8 英寸晶圓廠和一座 12 英寸晶圓廠。根據(jù) IC Insights 發(fā)布 的 2021 年度全球晶圓代工企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入排名數(shù)據(jù)，華虹半導(dǎo)體位居第六位，也是中國(guó)大陸最大的專注特色工藝的晶圓代工企業(yè)。截至 2022 年末，上述生產(chǎn)基地的產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到 32.4 萬(wàn)片/月（約當(dāng) 8 英寸），總產(chǎn)能位居中國(guó)大陸第二位。

（公司發(fā)展歷程）

除華虹宏力外，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)有臺(tái)積電、格羅方德、聯(lián)華電子、中芯國(guó)際、世界先進(jìn)、高塔半導(dǎo)體、晶合集成、英飛凌、德州儀器、華潤(rùn)微。

華虹宏力主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

報(bào)告期（2020年、2021年、2022年），華虹宏力營(yíng)業(yè)收入分別為67.37億元、106.30億元、167.86億元，歸母凈利潤(rùn)分別為5.05億元、16.60億元、30.09億元。

報(bào)告期各期，華虹宏力主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為17.60%、27.59%和 35.59%，呈上升趨勢(shì)。研發(fā)費(fèi)用分別為 73,930.73 萬(wàn)元、51,642.14 萬(wàn)元和 107,667.18 萬(wàn)元，占各年?duì)I業(yè)收入的比例分別為 10.97%、4.86%和 6.41%。

華虹宏力實(shí)際控制人

華虹宏力直接控股股東華虹國(guó)際實(shí)際直接持有公司 347,605,650 股股份，占公司股份總數(shù)的 26.60%。華虹集團(tuán)直接持有華虹國(guó)際 100%的股份，是公司間接控股股東。上海市國(guó)資委直接持有華虹集團(tuán) 51.59%的股權(quán)， 是公司的實(shí)際控制人。

（公司股權(quán)結(jié)構(gòu)）

華虹宏力目前共有董事 8 名，其中執(zhí)行董事 2 名，非執(zhí)行董事 3 名，獨(dú)立非執(zhí)行董事 3 名。

張素心1964 年出生，今年59歲，目前任華虹宏力董事會(huì)主席兼執(zhí)行董事；華虹國(guó)際董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官兼總裁；華虹集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)。

（張素心簡(jiǎn)歷）

唐均君1964 年出生，今年59歲，目前任上海華虹宏力及華虹無(wú)錫黨委書(shū)記、總裁，華虹宏力執(zhí)行董事兼總裁。

（唐均君簡(jiǎn)歷）

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