國(guó)內(nèi)EDA龍頭，尋找并購新機(jī)

從業(yè)績(jī)上來看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的寒氣沒吹到EDA企業(yè)，三家A股EDA企業(yè)在2022年都實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收雙增，其中華大九天營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙創(chuàng)歷史新高；廣立微營(yíng)收及凈利潤(rùn)均增超70%。

相比于半導(dǎo)體設(shè)備/材料等廠商，EDA企業(yè)投入研發(fā)的資金占比更大。華大九天2022年有超六成營(yíng)收都投入到了研發(fā)中；概倫電子2022年的研發(fā)費(fèi)用占比也超過了五成。

對(duì)于國(guó)內(nèi)EDA企業(yè)來說，加大研發(fā)力度，補(bǔ)齊特定系統(tǒng)領(lǐng)域產(chǎn)品缺項(xiàng)是當(dāng)下重點(diǎn)工作之一。

此外，在完善產(chǎn)業(yè)鏈布局方面，國(guó)內(nèi)EDA企業(yè)還將目光瞄準(zhǔn)了“并購”。據(jù)概倫電子報(bào)告，2022年通過多種方式投資的EDA產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)近10家。華大九天也表示，將通過加大研發(fā)投入、并購或者技術(shù)引進(jìn)等方式，加快補(bǔ)齊產(chǎn)品缺項(xiàng)，迭代升級(jí)已有產(chǎn)品，提高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升綜合技術(shù)實(shí)力。

這都意味著，未來幾年，國(guó)內(nèi)EDA產(chǎn)業(yè)將更頻繁地上演并購戲碼，而產(chǎn)業(yè)集中度也將進(jìn)一步提升。

不過，無論是在市場(chǎng)份額、總市值、產(chǎn)業(yè)鏈完善程度上，A股EDA企業(yè)相比國(guó)際第一梯隊(duì)的Synopsys、Cadence和Siemens EDA，仍有較大差距。即便在國(guó)內(nèi)EDA市場(chǎng)，目前也是由第一梯隊(duì)主導(dǎo)。

對(duì)于國(guó)內(nèi)EDA企業(yè)來說，此刻面臨著既要攻克技術(shù)，又要搶占市場(chǎng)的雙重考驗(yàn)。

華大九天：去年研發(fā)費(fèi)用占比超六成

4月27日，本土EDA龍頭企業(yè)華大九天發(fā)布2022年年報(bào)，營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)雙創(chuàng)歷史新高。年報(bào)顯示，2022年，華大九天實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.98億元，同比增長(zhǎng)37.76%；歸母凈利潤(rùn)為1.86億元，同比增長(zhǎng)33.17%；扣非歸母凈利潤(rùn)為3168.6萬元，同比減少40.48%。

圖源：華大九天年報(bào)

收購芯達(dá)科技進(jìn)展方面，華大九天表示，截至本報(bào)告披露日（4月27日），華大九天全資子公司深圳華大九天科技有限公司以1000萬美元現(xiàn)金收購芯達(dá)芯片科技有限公司100%股權(quán)的交易事項(xiàng)已完成境外的投資審批手續(xù)、股權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，并已完成整合。

華大九天主要產(chǎn)品包括模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)、射頻電路設(shè)計(jì)EDA工具、數(shù)字電路設(shè)計(jì)EDA工具、平板顯示電路設(shè)計(jì)全流程 EDA工具系統(tǒng)、晶圓制造EDA工具和先進(jìn)封裝設(shè)計(jì)EDA工具等軟件，并圍繞相關(guān)領(lǐng)域提供技術(shù)開發(fā)服務(wù)。

圖源：華大九天年報(bào)

2022年，華大九天在多個(gè)領(lǐng)域的EDA工具上都實(shí)現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新。在模擬電路設(shè)計(jì)全流程 EDA工具系統(tǒng)上，華大九天表示，其是我國(guó)唯一能夠提供該工具系統(tǒng)的本土EDA企業(yè)，部分模擬電路設(shè)計(jì)全流程 EDA工具達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。2022年，華大九天新推出了版圖后分析階段的晶體管級(jí)電源完整性分析工具 Patron，物理驗(yàn)證工具也取得了技術(shù)突破，可以更好的滿足存儲(chǔ)器設(shè)計(jì)及圖像傳感器設(shè)計(jì)的需求。

在射頻電路設(shè)計(jì)EDA工具上，華大九天表示，填補(bǔ)了該領(lǐng)域國(guó)內(nèi) EDA 工具的空白。2022年，華大九天新推出了射頻模型提取工具XModel-RF和射頻電路仿真工具ALPS-RF兩款工具，為射頻電路設(shè)計(jì)提供了關(guān)鍵的仿真解決方案。

在數(shù)字電路設(shè)計(jì)EDA工具上，華大九天表示，部分工具達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。2022年，華大九天針對(duì)數(shù)字電路特征化提取，新推出了存儲(chǔ)器電路特征化提取工具Liberal-Mem和混合信號(hào)電路模塊特征化提取工具Liberal-IP。

在平板顯示電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)上，華大九天報(bào)告，多項(xiàng)技術(shù)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)平板設(shè)計(jì)EDA 專業(yè)軟件的空白。2022年，華大九天新推出了平板顯示電路設(shè)計(jì)器件模型提取工具升級(jí)換代產(chǎn)品 XModelFPD，實(shí)現(xiàn)了器件數(shù)據(jù)分析、模型提取、模型驗(yàn)證等全流程功能。

在晶圓制造EDA工具上，華大九天表示，部分工具達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。2022年，華大九天新推出了光刻掩模版布局設(shè)計(jì)工具M(jìn)age和IBIS模型建模工具Demeter。Mage可以實(shí)現(xiàn)一次曝光盡可能多的芯片以及優(yōu)化晶圓布局；Demeter實(shí)現(xiàn)了從模型提取、整合、語法檢查到精度驗(yàn)證等所有步驟的全流程功能。

圖源：華大九天年報(bào)

在先進(jìn)封裝設(shè)計(jì)EDA工具上，華大九天報(bào)告，填補(bǔ)了該領(lǐng)域國(guó)內(nèi)EDA工具的空白。2022年，華大九天新推出了先進(jìn)封裝自動(dòng)布線工具Storm和先進(jìn)封裝物理驗(yàn)證工具Argus-PKG。

華大九天報(bào)告，截至2022年12月31日，共擁有已授權(quán)發(fā)明專利 237 項(xiàng)，軟件著作權(quán) 106 項(xiàng)。2022年，華大九天投入研發(fā)的費(fèi)用為4.87億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為 60.98%。此外，2020—2022年，華大九天的研發(fā)金額和研發(fā)金額占比連續(xù)增長(zhǎng)。

圖源：華大九天年報(bào)

截至4月28日收盤，華大九天總市值為630.46億元。

概倫電子：將加快整合并購步伐

4月7日，概倫電子發(fā)布2022年年報(bào)，多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)亮眼。2022年，概倫電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.79億元，同比增長(zhǎng)43.68%；歸母凈利潤(rùn)為4488.6萬元，同比增長(zhǎng)56.92%；扣非歸母凈利潤(rùn)為3207.5萬元，同比增長(zhǎng)38.34%。

圖源：概倫電子年報(bào)

對(duì)于營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，概倫電子表示，主要系報(bào)告期內(nèi)拓展產(chǎn)品線，增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，開展與戰(zhàn)略客戶合作，銷售訂單同比快速增長(zhǎng)所致。

2022年，概倫電子研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例為50.21%，較上年增加9.22個(gè)百分點(diǎn)。截至報(bào)告期末，概倫電子在全球范圍內(nèi)擁有發(fā)明專利29項(xiàng)、軟件著作權(quán) 71 項(xiàng)。

回顧2022年，概倫電子報(bào)告了五個(gè)方面的進(jìn)展，分別是推動(dòng)國(guó)產(chǎn)EDA生態(tài)圈建設(shè)；打造應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的EDA全流程解決方案；拓展全球集成電路重點(diǎn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局；擴(kuò)大外延發(fā)展平臺(tái)；推動(dòng)人才興企戰(zhàn)略。

其中在推動(dòng)國(guó)產(chǎn)EDA生態(tài)圈建設(shè)上，概倫電子表示，2022年啟動(dòng)了業(yè)內(nèi)首個(gè)基于DTCO理念的EDA生態(tài)圈。在打造EDA全流程解決方案上，2022 年8月，概倫電子發(fā)布了承載 EDA全流程平臺(tái)產(chǎn)品 NanoDesigner，該產(chǎn)品同時(shí)集成電路仿真器 NanoSpice系列。

概倫電子進(jìn)一步表示，公司基于NanoDesigner設(shè)計(jì)平臺(tái)，為模擬/混合信號(hào)和存儲(chǔ)器電路設(shè)計(jì)等提供的全流程解決方案已通過測(cè)試并獲得戰(zhàn)略客戶的認(rèn)可采購，并于報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生部分收入。

圖源：概倫電子年報(bào)

在拓展全球集成電路重點(diǎn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局上，概倫電子報(bào)告，2022 年7月，新加坡子公司完成設(shè)立；2022 年12月，中國(guó)臺(tái)灣分公司獲準(zhǔn)設(shè)立；今年 4月，全資子公司深圳概倫電子技術(shù)有限公司完成設(shè)立。

在擴(kuò)大外延發(fā)展平臺(tái)上，報(bào)告期內(nèi)，概倫電子直接投資了上海伴芯科技有限公司，此外，概倫電子參與設(shè)立的投資基金及產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)先后投資了山東啟芯軟件科技有限公司、濟(jì)南新語軟件科技有限公司、東方晶源微電子科技（北京）有限公司、上海興橙譽(yù)達(dá)科技發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州泛利科技有限公司、鴻之微科技（上海）股份有限公司、上海思爾芯技術(shù)股份有限公司等數(shù)家 EDA 產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。

此外，概倫電子還出資認(rèn)購廣州中科同芯半導(dǎo)體技術(shù)合伙企業(yè)（有限合伙）的合伙份額，該合伙企業(yè)將直接投資持有銳立平芯微電子（廣州）有限責(zé)任公司的股權(quán)。

概倫電子表示，上述的戰(zhàn)略布局覆蓋了包括數(shù)字仿真驗(yàn)證、邏輯綜合、布局布線、OPC、TCAD、電磁場(chǎng)仿真等數(shù)字電路設(shè)計(jì)、模擬電路設(shè)計(jì)、晶圓制造等EDA全版圖。2023 年，將加快整合并購和對(duì)外戰(zhàn)略布局的步伐。

在人才戰(zhàn)略方面，概倫電子報(bào)告，截至2022 年末，公司研發(fā)人員總數(shù)達(dá)到 224 人，較 2021 年末增長(zhǎng) 57.75%，此外，為了激勵(lì)現(xiàn)有研發(fā)團(tuán)隊(duì)并吸引高端人才加盟，概倫電子于2023年2月推出了 2023 年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，擬向激勵(lì)對(duì)象授予 867.60 萬股第二類限制性股票，約占發(fā)行前公司股本總額的 2%。

作為國(guó)內(nèi)首家EDA上市公司，截至4月28日收盤，概倫電子總市值為129.62億元。

廣立微：硬件業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛，將反哺軟件業(yè)務(wù)

3月23日，廣立微披露2022年年報(bào)。據(jù)報(bào)告，2022年廣立微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.56億元，同比增長(zhǎng)79.48%；歸母凈利潤(rùn)1.22億元，同比增長(zhǎng)91.97%；扣非歸母凈利潤(rùn)為1.03億元，同比增長(zhǎng)104.01%。

圖源：廣立微年報(bào)

對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因，廣立微認(rèn)為，得益于長(zhǎng)期在成品率提升領(lǐng)域的軟、硬件產(chǎn)品布局和踏實(shí)的技術(shù)積累。廣立微報(bào)告，截至 2022 年 12 月 31 日，共擁有已授權(quán)專利 96 項(xiàng)，其中發(fā)明專利40項(xiàng)（包含美國(guó)專利10項(xiàng)），軟件著作權(quán)76項(xiàng)。2022年公司研發(fā)費(fèi)用為1.24億元，占營(yíng)業(yè)收入的34.74%，同比增長(zhǎng)88.65%。

廣立微專注于芯片成品率提升和電性測(cè)試快速監(jiān)控技術(shù)，基于此，形成了以 EDA軟件與電性測(cè)試設(shè)備硬件相結(jié)合的軟硬件一體化解決方案，擁有軟件開發(fā)及授權(quán)、測(cè)試設(shè)備及配件、測(cè)試服務(wù)及其他三大類業(yè)務(wù)。

圖源：廣立微年報(bào)

報(bào)告期內(nèi)，廣立微硬件業(yè)務(wù)增長(zhǎng)亮眼。2022年，廣立微在測(cè)試設(shè)備及配件業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.44億元，同比增長(zhǎng)142.27%，占全部營(yíng)收比例達(dá)68.54%。而據(jù)廣立微此前招股書，2019年和2020年，測(cè)試設(shè)備及配件業(yè)務(wù)占總營(yíng)收比例分別為11.62%和24.83%。

圖源：廣立微年報(bào)

其中，WAT 測(cè)試機(jī)的量產(chǎn)拉動(dòng)廣立微硬件業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。據(jù)悉，廣立微WAT測(cè)試設(shè)備自2020年在頭部晶圓廠示范性應(yīng)用驗(yàn)收通過后，近兩年開始規(guī)模化進(jìn)入晶圓廠量產(chǎn)線。

技術(shù)層面，廣立微表示，公司 WAT 測(cè)試設(shè)備產(chǎn)品的各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到或超過海外對(duì)標(biāo)產(chǎn)品?；诳深A(yù)期的市場(chǎng)需求判斷，廣立微已于 2022 年上半年完成無塵室組裝線的擴(kuò)面建設(shè)，為 WAT 測(cè)試設(shè)備產(chǎn)能提升做好充分準(zhǔn)備。

廣立微還表示， WAT 測(cè)試設(shè)備進(jìn)入量產(chǎn)線后，能夠發(fā)揮公司軟硬件協(xié)同的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，將 EDA 軟件產(chǎn)品引流拓展到量產(chǎn)線。

相比于硬件業(yè)務(wù)，廣立微的軟件業(yè)務(wù)2022年增長(zhǎng)平穩(wěn)。對(duì)此，廣立微在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，去年公司的軟件開發(fā)業(yè)務(wù)受到國(guó)內(nèi)先進(jìn)工藝開發(fā)進(jìn)程放緩、疫情影響驗(yàn)收節(jié)奏等因素影響，整體增速低于硬件業(yè)務(wù)。但是，根據(jù)2022年年末在手訂單計(jì)算，軟件業(yè)務(wù)在手訂單較2021年末大幅度增加，增幅近120%，預(yù)計(jì)軟件業(yè)務(wù)將迎來快速增長(zhǎng)周期。

展望未來，廣立微表示目前全球已進(jìn)入后疫情時(shí)期，這對(duì)于海外業(yè)務(wù)的往來將起到積極的作用。此外，廣立微在業(yè)績(jī)說明會(huì)上提到“關(guān)注投資并購”，并在近日公告了其與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金的進(jìn)展。這也意味著，投資并購將成為廣立微完善EDA生態(tài)布局的重要途徑之一。

截至4月28日收盤，廣立微總市值為197.22億元。