全球面板行業(yè)“破冰”：競爭邏輯變了!

全球顯示面板產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了被稱為史上最“冷”的下行周期后，開始出現(xiàn)“破冰”轉(zhuǎn)機(jī)。近日，多家市場研究機(jī)構(gòu)紛紛作出積極預(yù)測，大尺寸面板將于第二季度起率先迎來反彈。

進(jìn)入2023年，撥開“價(jià)格漲跌和出貨增減”這層云霧之后，令業(yè)界更為關(guān)心的問題是：顯示面板是否已開始步入一輪新的周期？面板廠商能否擺脫“周期魔咒”去擁抱更為長久的行業(yè)春天？《中國電子報(bào)》記者通過采訪多位業(yè)內(nèi)人士后發(fā)現(xiàn)，從2023年起，顯示面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與競爭邏輯將發(fā)生改變。

周期“重啟”還是“重塑”？

“2022年對于全球液晶面板產(chǎn)業(yè)來說，是具有重要意義的一年。三星作為電子產(chǎn)業(yè)巨頭徹底關(guān)閉了液晶面板事業(yè)，LGD也正走在退出的時間表上。面板價(jià)格經(jīng)歷了史上最長的跌價(jià)周期，廠商還經(jīng)歷了近十年最大幅度的減產(chǎn)?！碑?dāng)再次回顧過去的一年，中國電子視像行業(yè)協(xié)會副秘書長董敏向《中國電子報(bào)》記者感慨道。

對全球半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)而言，在結(jié)束了去年的“行業(yè)大考”之后，都在急切等待著春天的到來。近期，三星顯示、LGD、京東方、TCL科技、維信諾、天馬、彩虹等十余家國內(nèi)外廠商紛紛公布了2022年度業(yè)績預(yù)告。總體看來，逆勢之下出現(xiàn)增長的企業(yè)僅為個例，其他廠商基本均出現(xiàn)營收或利潤下滑的情況，且近半數(shù)企業(yè)陷入虧損狀態(tài)，其中營業(yè)利潤凈虧損幅度最大的甚至超百億元。

與之形成鮮明對比的是上一輪的“面板漲價(jià)潮”。從2020年6月至2021年7月，一場歷時最長的液晶面板漲價(jià)周期持續(xù)了13個月之久，其顯著特征是“周期最長、漲幅最大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯”。當(dāng)時，京東方2021年上半年?duì)I收突破千億元，歸母凈利增長超10倍；TCL華星2021年上半年的大尺寸業(yè)務(wù)凈利潤71.7億元，同比增長1384.6%。

來源：群智咨詢（Sigmaintell）

每一次的全球顯示面板格局劇變，總是繞不過“面板周期”的問題?！爸芷谀е洹睓M亙在所有顯示產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)面前：如何去理性看待行業(yè)周期性，怎樣將其負(fù)面影響化為最小并從中汲取經(jīng)驗(yàn)，需要全行業(yè)共同面對。

中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會常務(wù)副秘書長胡春明指出，顯示產(chǎn)業(yè)自進(jìn)入半導(dǎo)體顯示技術(shù)以來，其高科技屬性決定了投資產(chǎn)能轉(zhuǎn)化成有效供給的時間越來越長，而顯示需求自信息時代進(jìn)入智能時代以后其變化的時間則越來越短，因此顯示產(chǎn)業(yè)的“周期性”問題始終存在。對此，董敏也強(qiáng)調(diào)，追求資源類工業(yè)品的長期穩(wěn)定平衡是不現(xiàn)實(shí)的。

“從長期來看，‘強(qiáng)周期性’所帶來的行業(yè)規(guī)模和盈利水平大幅波動的風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸降低。”胡春明進(jìn)一步分析道，隨著產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移和市場集中度的提高，顯示頭部企業(yè)可以進(jìn)一步發(fā)揮其影響力，在保障供需均衡、適時推動技術(shù)進(jìn)步、提高價(jià)格彈性，尤其是豐富應(yīng)用場景等方面起到更加重要的作用，為擺脫周期性規(guī)律束縛，追求確定性成長提供了更多可能。

“接下來，產(chǎn)業(yè)中的存量產(chǎn)能逐步退出，新增產(chǎn)能完成釋放，顯示面板行業(yè)有望將由過往固定的大而強(qiáng)的周期逐漸轉(zhuǎn)化為由市場競爭、需求淡旺季影響的小而緩周期，波幅將顯著減小?！倍粽f道。

行業(yè)競爭模式已經(jīng)生變

從同一技術(shù)的內(nèi)卷，到不同技術(shù)陣營之間的賽跑，發(fā)展至今的顯示面板行業(yè)內(nèi)的競爭程度愈演愈烈，這在產(chǎn)品成本與價(jià)格上便可見一斑。從終端產(chǎn)品看，今天市面上一臺65英寸的4K液晶電視不到3000元，但十年前花同樣的價(jià)格只能買到42英寸的。從生產(chǎn)制造端看，65英寸4K QD-OLED電視面板的制造成本約為同樣規(guī)格W-OLED電視面板的1.5倍。

這些年來，全球顯示面板行業(yè)格局跟隨面板周期的浪潮而不斷被重塑著。產(chǎn)業(yè)重心先是從美國到日本，后又逐步從日本轉(zhuǎn)到韓國，如今迎來了“中國時刻”。但對高技術(shù)、重投資的顯示面板產(chǎn)業(yè)而言，中國顯示企業(yè)在經(jīng)歷了規(guī)?；焖倬奂蛿U(kuò)張的時代后，如何持穩(wěn)這支分量十足的“接力棒”才是關(guān)鍵。

浪潮過后，顯示企業(yè)怎么繼續(xù)發(fā)展，如何面對競爭？

“2023年以后，規(guī)模競爭已經(jīng)不再是產(chǎn)業(yè)競爭的主要方式，主要的競爭方式將變成效益競爭?！焙好飨蛴浾弑硎?，隨著技術(shù)布局的進(jìn)一步分化，地區(qū)競爭格局也進(jìn)一步重塑，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)競爭形態(tài)發(fā)生根本性變化。在他看來，未來的競爭主要具體聚焦在以下兩個方面。

一是價(jià)格和利潤的競爭?？刂粕嫌尾牧虾驮O(shè)備的供應(yīng)成本，提高產(chǎn)能轉(zhuǎn)化效率是贏得競爭勝利的關(guān)鍵，同時在競爭中通常會穿插知識產(chǎn)權(quán)糾紛，以此作為競爭的重要手段。

二是應(yīng)用市場，尤其是新興應(yīng)用市場的競爭。在新興應(yīng)用市場取得主導(dǎo)地位是穩(wěn)定價(jià)格和保障利潤的必要條件，而在新興應(yīng)用市場取得主導(dǎo)地位的充分條件則是全產(chǎn)業(yè)鏈競爭能力和技術(shù)創(chuàng)新水平。我國行業(yè)發(fā)展在2023年以后所面臨的根本問題還是“不均衡”和“不匹配”的問題，隨著外部貿(mào)易環(huán)境的變化，“不均衡”和“不匹配”的問題也將引發(fā)新的變化。

“接下來，我國的面板廠要逐漸轉(zhuǎn)變經(jīng)營重心，由之前的粗獷式發(fā)展、擴(kuò)張份額，轉(zhuǎn)向精細(xì)化運(yùn)營，供應(yīng)鏈降本增效，生產(chǎn)端理性釋放產(chǎn)能，需求端繼續(xù)尋求新的增長點(diǎn)?！眾W維睿沃高級研究經(jīng)理榮超平在接受《中國電子報(bào)》記者采訪時說道。

新階段要避免落入技術(shù)陷阱

總體來看，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)顯示產(chǎn)業(yè)在2023年上半年仍將低位運(yùn)行，而下半年將有望緩慢上升，實(shí)現(xiàn)回暖。目前已有跡象對此做出印證：近日，業(yè)界消息指出，TCL華星、彩虹股等廠商的部分產(chǎn)線已呈滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。另據(jù)多家市場研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著需求回升，LCD TV面板價(jià)格將逐步上揚(yáng)。

胡春明指出，下游需求收縮的困難是短期的，也應(yīng)該是行業(yè)能夠預(yù)料得到并且可以最終解決的，因?yàn)樾枨蟮幕久嬷虚L期內(nèi)不會出現(xiàn)根本性變化，平均尺寸的擴(kuò)大還可以對沖需求的收縮。產(chǎn)業(yè)鏈中游供給過剩的風(fēng)險(xiǎn)雖然短期內(nèi)是被放大的，中長期內(nèi)將逐漸緩解但不會完全消失。產(chǎn)業(yè)鏈上游供給的根本風(fēng)險(xiǎn)在“彈性下降”，供給彈性下降意味著同等需求的增長可能帶來更高幅度的材料價(jià)格上漲甚至斷供。

行至低谷，再遇高峰。顯示面板行業(yè)的每一輪周期都不是簡單的重復(fù)循環(huán)，而是對行業(yè)的一次洗禮。唯有能在大浪淘沙之后淬煉出真金的企業(yè)，才有更多實(shí)力走得夠穩(wěn)。

2023年，全球顯示應(yīng)用市場將會出現(xiàn)分化，消費(fèi)電子需求受到疫情紅利消退的影響將進(jìn)一步萎縮，僅在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和高端產(chǎn)品市場繼續(xù)保持一定的支撐，而商用和教育等新興應(yīng)用市場的需求還將維持強(qiáng)勁。平均尺寸擴(kuò)大還將在一定程度上幫助顯示器件（面板）廠商去化產(chǎn)能增長的壓力。但在供需形勢已經(jīng)發(fā)生根本性反轉(zhuǎn)的前提下，2023年全球顯示產(chǎn)業(yè)下行壓力依然存在。

在產(chǎn)業(yè)競爭邏輯已然發(fā)生變化的新階段，可以看到主流顯示技術(shù)仍在不斷迭代演進(jìn)，繼續(xù)通過漸進(jìn)式創(chuàng)新提升消費(fèi)體驗(yàn)：柔性可折疊的AMOLED技術(shù)投資方向?qū)⒂傻褪来蛑懈呤来D(zhuǎn)變；W-OLED和QD-OLED產(chǎn)能陸續(xù)增加并在電視等大尺寸應(yīng)用領(lǐng)域?qū)FT-LCD發(fā)起挑戰(zhàn)；Micro LED的投資也逐漸走向產(chǎn)業(yè)化，成本快速降低...... 接下來，行業(yè)的發(fā)展機(jī)會仍然在非傳統(tǒng)消費(fèi)類的商用、公用場景，以及車載、虛擬現(xiàn)實(shí)等創(chuàng)新場景應(yīng)用，以及LCD面板產(chǎn)品自身的結(jié)構(gòu)升級。

“中國已經(jīng)成為液晶面板的最大生產(chǎn)基地，要確保避免落入顯示技術(shù)陷阱。在延長LCD產(chǎn)品的生命周期的同時，同步推進(jìn)包括Micro LED、噴墨打印、量子點(diǎn)顯示、硅基OLED、裸眼3D、激光顯示、電子紙等顯示技術(shù)等實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。從頂層做好各種下一代顯示技術(shù)的統(tǒng)籌布局?！倍魪?qiáng)調(diào)。

從整體行業(yè)來看，首先需集體調(diào)整資源配置，加速對新場景和新應(yīng)用產(chǎn)品的開發(fā)以應(yīng)對傳統(tǒng)消費(fèi)場景的增長瓶頸和淡旺周期。其次，產(chǎn)能的新建、拓張和釋放要遵循市場原則。

從企業(yè)角度來看，面板廠首先要完善客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)線結(jié)構(gòu)來增加生產(chǎn)柔性和市場彈性。其次，要根據(jù)競爭環(huán)境來選擇、布局產(chǎn)業(yè)鏈的核心上下游環(huán)節(jié)，改變其主營業(yè)務(wù)工業(yè)品的屬性，調(diào)整制造業(yè)利潤分配的微笑曲線。